Оформление акционерных сертификатов

У индивидуального инвестора при покупке акций существует три способа закрепить свое владение ими:

• Компания-эмитент может выслать акционерные сертификаты по почте, и после получения они могут храниться либо дома, либо в специальном сейфе в банке.
• Оригиналы акционерных сертификатов могут быть оставлены на хранение в брокерской компании, через которую были куплены акции.
• Брокерская компания может хранить акции под "уличной регистрацией" (in "street name").

В большинстве случаев индивидуальные инвесторы предпочитают, чтобы их акции хранились у брокера под уличной регистрацией. В этом случае брокерская компания следит за сменой собственника акций в электронном виде, являясь при этом по акционерным сертификатам не фактическим, а номинальным собственником.

Преимущества "уличной регистрации":

• Акции в любой момент могут быть проданы, причем нет необходимости высылать их по почте лицу, выразившему желание осуществить их продажу.
• Право собственности на акции может быть доказано официальным подтверждением со стороны брокерской конторы. Эти подтверждения высылаются владельцам акций ежемесячно. Их копии обычно хранятся в специальном банковском сейфе.
• В случае сплита по акциям их владельцу не нужно проходить процедуру возврата старых сертификатов и выписки новых.
• Документы, которые компании адресуют своим акционерам, например, бюллетени для заочного голосования, годовые отчеты и т.п. пересылаются им брокерской компанией.
• Многие акционеры имеют обыкновение терять свои акционерные сертификаты. Этого никогда не случится, если сертификаты хранятся в электронном виде у брокерской компании.

Неудобства "уличной регистрации":

• Владелец акций не может напрямую продать их иному лицу без обращения к брокерской компании с просьбой выписать акционерный сертификат.
• Так как люди иногда меняют не только место жительства, но и род занятий, они могут забыть об открытом брокерском счете, после чего он становится неактивным. Потребуется некоторое время, чтобы восстановить свои права по истечении нескольких лет бездействия.
• Владелец акций должен доверять своей брокерской компании и быть уверенным, что она не исказит состояние дел и не внесет некорректные изменения в электронные записи. Вот почему очень важно и самостоятельно вести правильную отчетность и хранить копии присылаемых документов в надежном месте.

Таким образом, для большинства владельцев акций их хранение под уличной регистрацией у брокера является самым надежным и простым способом поддержания своего клиентского счета.

При открытии счета вы должны принять решение в отношении порядка хранения ценных бумаг на счете и использования доходов после закрытия позиций. Инструкция "transfer and ship" ("перевод и доставка") означает, что ценные бумаги будут регистрироваться на ваше имя и доставляться вам по почте. Инструкция "transfer and hold" ("перевод и хранение") означает, что ценные бумаги будут зарегистрированы на ваше имя и останутся на хранении в брокерской компании. Условие "register in street name" ("уличная регистрация") означает, что ценные бумаги регистрируются на имя брокера/дилера и держатся у него на хранении в электронном виде. Кроме того, инвестор может сделать выбор в отношении порядка использования поступлений от закрытия позиции: средства могут быть высланы чеком, или остаться на счете в качестве кредитового сальдо. Во втором случае они помещаются в фонды денежного рынка.

Если вы как клиент хотите, чтобы иное лицо, не поименованное в вашем счете, имело право на осуществление через него торговых операций, вы должны представить письменное разрешение. Существует три вида разрешений:

Ограниченное разрешение (Limited authorization) предоставляет право на использование счета только для инициализации сделок; лицо с ограниченными полномочиями не может снимать со счета ни денежные средства, ни ценные бумаги.

Полное разрешение (Full authorization) означает, что уполномоченное лицо может не только инициировать сделки, но и снимать со счета денежные средства и ценные бумаги.

Дискреционное разрешение (Discretionary authorization) используется при открытии дискреционного счета совместно с брокером/дилером. По условиям дискреционного счета вы предоставляете своему брокеру/дилеру право действовать по своему усмотрению при осуществлении операций по счету без предварительной консультации с вами.

Инвестор может сохранять анонимность на своем счете и идентифицироваться исключительно по номеру. Это возможно только в случае, если брокерская компания является членом НЙФБ. Однако инвестор должен подписать заявление с указанием своего полного имени, подтверждением своей личности и права собственности на данный счет.

Если вы не можете спокойно наблюдать за резкими колебаниями котировок и не менее резкими изменениями стоимости вашего портфеля, вам следует остановиться на акциях компаний-гигантов, уже проверенных временем, чья динамика характеризуется меньшей нестабильностью. Если же вы нацелены на максимальную доходность ваших вложений и готовы взять на себя повышенный риск, объектом вашего внимания должны стать акции малых компаний с большим потенциалом роста.