Общие сведения об экономике

Разработка месторождений полезных ископаемых открытым способом должна обеспечить не только добычу в установленные сроки определенного объема полезного ископаемого заданного качественного состава, но и получение определенного экономического эффекта. Степень экономической эффективности характеризуется соотношением затрат на строительство и эксплуатацию предприятия и доходов, поступающих в результате реализации полезного ископаемого.

Средства, направленные на строительство и модернизацию зданий, сооружений, коммуникаций, приобретение горнотранспортного и вспомогательного оборудования, инструмента, инвентаря, называют инвестициями (капитальными вложениями, капитальными затратами). Большую часть капиталовложений используют для создания объектов производственного назначения. Оценку значимости капиталовложений ведут как по их общей величине, так и по величине затрат, приходящихся на 1 т или 1 м³ годовой производственной мощности карьера. В последнем случае их именуют удельными капитальными затратами.

В процессе производства осуществляется соединение труда рабочих со средствами труда и предметами труда. Средства труда (машины, оборудование, здания, сооружения и др.) составляют вещественное содержание основных фондов, а предметы труда (сырье, материалы, топливо) – оборотных фондов. Капитальные вложения представляют собой денежные средства на воспроизводство основных фондов. Эксплуатационными затратами (расходами) называют денежное выражение издержек предприятия на производство и реализацию продукции. Отношение эксплуатационных затрат к годовой производительности карьера именуют себестоимостью продукции.

При открытом способе разработки добывают полезные ископаемые и удаляют пустую породу – вскрышу. Поэтому все эксплуатационные расходы подразделяют на затраты для производства добычных и затраты для производства вскрышных работ, рассчитывая, соответственно себестоимость 1 т полезного ископаемого и 1 м³ вскрыши.

Себестоимость продукции отражает в денежной форме затраты живого и овеществленного труда на производство и реализацию выпускаемой продукции и показывает, во что она обходится предприятию.

В себестоимость продукции горной промышленности входят затраты на вспомогательные материалы, топливо и энергию, заработную плату трудящихся, отчисления на социальное страхование, прочие расходы. В себестоимость минерального сырья включают также отчисления, предназначенные для возмещения изношенной части основных фондов, называемые амортизационными.

Для оборудования и зданий (сооружений), не связанных с отработкой запасов полезного ископаемого, амортизационные отчисления рассчитывают по утвержденным нормам в процентах от стоимости, а для специализированных зданий и сооружений – по величине потонной ставки, которую определяют как отношение стоимости соответствующих объектов, в том числе и горных выработок, к промышленным запасам полезного ископаемого.

Между себестоимостью продукции и ее стоимостью есть существенное различие. Стоимость продукции, кроме себестоимости, включает и накопления, являющиеся источником дохода общества. Денежная форма выражения стоимости – цена товара.

Доходы предприятия, его накопления формируются за счет прибыли, то есть разницы между реализуемой ценностью товарной продукции и эксплуатационными затратами. Ценность товарной продукции, в свою очередь, находят, умножив годовой объем реализации полезного ископаемого на его оптовую цену. Работу карьера кроме прибыли, характеризует и уровень рентабельности – отношение суммы годовой прибыли к общей величине средств, имеющихся в распоряжении предприятия. По своей сущности рентабельность характеризует доходность карьера и может быть использована в качестве показателя для сравнительной оценки принимаемых решений по технологии, механизации, автоматизации и организации горных работ.

При экономическом обосновании технических решений наиболее сложными являются технико-экономические задачи, имеющие множество возможных решений. С учетом стабильности основных показателей работы предприятия условно выделяют статические и динамические задачи.

Статические задачи характеризуются сравнительно небольшим сроком службы (до 7-8 лет) и практически неизменностью ежегодных инвестиционных вложений и эксплуатационных расходов. Критериями эффективности служат простая норма прибыли (коэффициент рентабельности капитала – ROI) и срок окупаемости инвестиций. [11]

Простая норма прибыли (в зарубежной практике SRR - SIMPLE RATE OF RETURN)показывает, какая часть инвестиционных затрат возмещается в виде прибыли в течение одного интервала планирования (года).

Величину простой нормы прибыли (П_н, руб./руб.год) можно найти как частное от деления ежегодной чистой прибыли предприятия (П_ч, руб./год) на общий объем инвестиций (К, руб.)

(2.2)

Под сроком окупаемости понимают ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых поступлений, где чистые поступления (чистая прибыль) представляют собой денежные поступления за вычетом расходов. Таким образом, при равных интервалах планирования величину срока окупаемости (t_ок, лет) можно установить по формуле:

(2.3)

Предпочтение отдают решению с наибольшей нормой прибыли и наименьшим сроком окупаемости.

К динамическим относятся задачи со сроком окупаемости 10 лет и более, в которых ежегодные расходы и поступления не отличаются стабильностью. В этом случае для оценки экономической эффективности используют методы дисконтирования, а критерии, основанные на технике расчета временной ценности денег, называют дисконтированными критериями. В практике инвестиционного проектирования наиболее употребимы следующие критерии:

- чистый дисконтированный доход (чистая текущая стоимость) – NPV (Net Present Value)–это величина, полученная дисконтированием разницы между всеми годовыми оттоками и притоками реальных денег, накапливаемых в течение жизни проекта;

- индекс доходности (рентабельности, прибыльности) – PI (PROFITABILITY INDEX)–это соотношение чистой текущей стоимости проекта и требуемой дисконтированной стоимости инвестиционных затрат;

- внутренняя норма доходности – IRR (INTERNAL RATE RETURN) – это расчетная ставка дисконтирования, при которой чистая текущая стоимость проекта равна 0, т.е. все затраты с учетом дисконтирования окупаются;

- срок окупаемости –PBP (PAYBACK PERIOD)–это период времени, необходимый для возмещения суммы первоначальных инвестиций.

или

(2.4)

где CF – чистые денежные потоки через 1, 2, … n год, руб; d – ставка дисконтирования; I_o – инвестиционные затраты, руб; T – срок жизни проекта, лет.

Положительное значение NPV можно считать подтверждением целесообразности инвестирования денежных средств в проект;

При норме дисконтирования меньше внутренней нормы доходности (d < IRR) индекс доходности должен быть больше 1. Если PI меньше 1, проект не эффективен при данной ставке дисконтирования.

PI является относительным показателем и удобен при выборе одного проекта из ряда альтернативных или при комплектовании портфеля инвестиций с максимальными значениями чистой текущей стоимости проекта.

. (2.5)

По существу, при вычислении IRR идет сравнение доходности проекта с требуемой инвестором нормой дохода на вкладываемый капитал.

Проект считается эффективным, если IRR выше принятой ставки дисконтирования.

Внутреннюю норму доходности определяют при решении уравнения относительно неизвестной величины d:

(2.6)

где d = IRR.

Уравнение эквивалентно алгебраическому уравнению степени t и решается методом итераций.

Можно также воспользоваться формулой:

, (2.7)

где d_н.с. – низкая ставка; d_в.с. – высокая ставка.

Значения ставок дисконтирования d_н.с. и d_в.с. подбираются таким образом, чтобы в интервале (d_н.с., d_в.с.) функция NPV меняла свое значение с «+» на «–». Точность вычислений обратна длине интервала (d_н.с., d_в.с.).

Величину срока окупаемости (лет) можно найти по формуле:

, (2.8)

где ЧП – чистая (бухгалтерская) прибыль за год, руб;

или , (2.9)

где CF – годовой приток денежной наличности.

Если чистый доход поступает не равномерно, то срок окупаемости определяется путем постепенного шаг за шагом, вычитания из общего объема инвестиций чистого дохода за очередной интервал планирования. Интервал, в котором остаток становится равным 0, характеризует срок окупаемости. Если этого не произошло, срок окупаемости превышает срок жизни проекта.

При оценке решений (вариантов) наиболее предпочтительными являются варианты с максимальной величиной чистого дисконтированного дохода, индекса доходности и внутренней нормы прибыли, а срок окупаемости должен быть минимальным.

Если разница в величине критериев оценки составляет до 10–12%, то варианты (решения) считают равноценными. В этом случае предпочтение отдают варианту техническим и экологически более надежному или организационно более простому.