Интернет-трейдинг

Интернет-трейдинг может быть отнесен к сегменту В2В или В2С лишь отчасти, как и некоторые другие сферы деятельности в электронной коммерции, например, интернет-страхование. Интернет-трейдинг используется как юридическими лицами – предприятиями и организациями, так и частными инвесторами. В последнее время его использование наиболее популярно в среде частных инвесторов, что и повлияло на структуру изложения данного параграфа.

Основные понятия и история возникновения

Я нижеименованный, обещаюсь и клянусь Всемогущимъ Богомъ, предъ Святымъ Его Евангелiемъ, въ томъ, что по принимаемой мною обязанности маклера при Московской биржъ обязуюсь исполнять всъ предписанныя и впредь предписываться могущiя правила и оправдать сделанное мнъ довърие не по одному опасенiю законныхъ наказанiй, а по чистой совести и въ страхъ Божимъ; из пристрастiя же, корысти, дружбы или вражды противно должности моей отнюдь не поступать; въ чемъ целую слова и крест Спасителя моего. Аминь.

Московский Биржевый маклерь Левъ Федорович Юнкеръ. Къ присяге приведен 26 июля сего 1897 года.

Интернет-трейдинг – биржевая торговля в реальном масштабе времени через Интернет.

Прототипом интернет-трейдинга были системы распространения информации фондового рыка в реальном времени. Инвесторы – получатели биржевой информации, могли отслеживать на офисном или домашнем компьютере ход торгов на биржах, но приказы брокеру давались в лучшем случае по телефону или лично. Если учесть, что котировки изменяются практически каждую секунду, то сохранить скорость и корректность передачи данных представлялось весьма проблематичным.

Поэтому внедрение технологий электронной коммерции в сфере биржевой торговли акциями произвело действительно революционные изменения. Это объясняется главным образом тем обстоятельством, что акции практически идеально подходят для электронной торговли. Это предельно стандартизированный продукт, реализация которого не связана с решением логистических задач. В этой связи новые возможности, которые представляет электронная коммерция, идеально вписались в уже имевшуюся технологию биржевой торговли, в свою очередь, открыв для неё новые большие возможности.

Использование интернет-технологий снизило на порядок комиссионные за осуществления сделок с ценными бумагами и на порядок упростило эти сделки. Это привело к тому, что на фондовый рынок, в первую очередь США, вышел новый класс инвесторов.

Преимущества интернет-трейдинга, прежде всего, в низкой стоимости входа на рынок, они позволили ему повсеместно стать популярной и доступной услугой. Главное достоинство интернет-трейдинга — возможность для широкого круга непрофессиональных частных инвесторов вкладывать деньги в высокодоходные активы. Для того чтобы участвовать в интернет-трейдинге частному инвестору в настоящее время достаточно иметь 1-3 тыс. долл. (в ряде случаев, например, на мини-FOREX – 100 долл.). Обеспечение рентабельности брокерского обслуживания таких инвестиций стало возможно за счёт автоматизации брокерского обслуживания. Именно такую возможность и предоставляют интернет-технологии.

Появление электронных технологий трейдинга создало технические условия для развития дэйтрейдинга. Он один из наиболее сложных и рискованных видов биржевой торговли, основанный на большом числе внутридневных операций для получения прибыли вследствие незначительных ценовых движений в течение торгового дня. Дэйтрейдинг требует профессиональной подготовки и постоянного использования электронных средств для обработки и анализа данных конъюнктуры рынка и заключения сделок. Дэйтрейдеры – не инвесторы, в отличие от позиционных трейдеров они обычно держат позиции от секунд до нескольких часов.

В 2000 г. NASD так определила понятие дэйтрейдера: «Индивидуум, который проводит внутридневную торговлю для получения прибыли».

Существующие системы торговли ценными бумагами в режиме реального времени отличаются друг от друга функциональностью и возможностью для пользователя работать либо с помощью специального ПО, распространяемого на дисках (технология «толстый клиент»), либо из стандартного окна веб-браузера (технология «тонкий клиент»).

Если доступ к торговой и информационной системам брокера осуществляется по второй технологии, это не гарантирует сохранения состояния осуществляемых клиентом операций после обрыва связи. Альтернативой являются системы «толстый клиент», работающие независимо от веб-браузера (например, российская система «Z-TRADE» см. рис. 34). Они обеспечивают как информационный сервис, так и торговлю, и работают быстрее (так как не используют HTML-стандарт) и надежнее с точки зрения исполнения ордеров (так как предусматривают автоматическое восстановление соединения после обрывов связи и фиксацию состояния).

Рис. 34. Отображение используемых финансовых инструментов в системе «Z-TRADE»

Процесс ввода новой заявки в системе «Z-TRADE» показан на рисунке 35.

Рис. 35. Окно ввода новой заявки трейдера

При вводе новой заявки возможна настройка следующих параметров:

1)«Тип сделки» – определяет тип заявки (покупка/продажа).

1)«Эмитент» – выбор эмитента из списка эмитентов.

1)«Цена» – цена заявки.

1)«Лотов» – количество лотов (объем сделки).

1)«Исполнение по разным ценам» (разрешить/запретить).

Запретить – заявка будет исполнена только по указанной цене в поле Цена.

Разрешить – заявка может быть исполнена по лучшей цене, тот есть, если заявка на покупку, тогда сделка может быть произведена по более низкой цене, а если заявка на продажу, то по более высокой цене.

1) «Исполнение» (поставить в очередь/немедленно или отклонить/снять остаток)

1)«Тип заявки» (лимитированная/рыночная)

1)«Отправить поручение». Ввод заявки производится кнопкой «Отправить поручение» – , расположенной в левом верхнем углу окна. Эта кнопка может находиться в двух состояниях: активном – и недоступном – . Состояние определяется значениями в полях Цена и Лотов. Если в поле Цена значение – положительное число и в поле Лотов значение – положительное целое число, тогда кнопка «отправить поручение» находится в активном состоянии, иначе она недоступна, и заявку невозможно отправить.

1)«Быстрое редактирование цены». Справа от поля Лотов находятся восемь кнопок «Быстрого редактирования цены» расположенных в две колонки. Эти кнопки изменяют значение поля Цена на то число, которое написано на кнопке. При нажатии какой либо кнопки происходит изменение значения в поле «Цена», на то число, которое написано на нажатой кнопке.

1)В этом поле показана реальная цена по текущему эмитенту на покупку или на продажу в соответствии с выбранным типом операции.

1)«Индикатор исполнения заявки»

Цвет:

Зеленый – заявка не в рынке;

Красный – немедленное выполнение заявки;

Желтый – заявка в рынке.

Порядок вычисления цвета индикатора исполнения заявки представлен в следующей таблице:

Таблица 21