Тема 2.5. Анализ затрат на производство и реализацию продукции

1. Значение и задачи анализа реализации продукции предприятия

2. Анализ уровня и динамики прибыли

3. Факторный анализ прибыли предприятия

1. В условиях становления рыночных отношений особое значение приобретает анализ сбыта продукции. Задача анализа заключается в изучении спроса и предложения на продуктовых рынках, в форми­ровании конкурентоспособной продукции пищевых предприятий, в оценке эффективности рынков сбыта, в улучшении взаиморасчетов и изыскании резервов увеличения товарной про­дукции наиболее рентабельных видов производств. Все перечисленные на­правления анализа преследуют главную цель - изыскание резервов повышения эффективности реализации продукции, и роста прибыли и рентабельности предприятия.

В качестве основных методов исследования выступают методы элиминирования, индексный, расчетно-конструктивный, корреля­ционный, математического моделирования и др.

Важными условиями всестороннего анализа проблемы явля­ются четко поставленная цель каждого этапа анализа и правильный выбор показателей.

Для оценки эффективности реализации продукции пользуются не только конечными показателями (выручка, прибыль, уровень рентабель­ности), но и промежуточными (производительность труда, себесто­имость, фондоотдача и др.). В ходе анализа реализации продукции рассматриваются и факториальные показатели, такие как коэффициент товарности, качество продукции, транспортные и другие расходы, связанные с реализацией продукции.

Прежде чем приступить к анализу товарной продукции и ее реализации, необходимо исследовать современное состояние производства основных видов продукции. При этом выявляются факторы, влияющие на уровень товарной рыночной продукции: специализация предприятия, обеспеченность отраслей трудовыми ресурсами, средствами производства. В данном случае оценивается возможность роста товарной продукции основных видов производств предприятия.

Сопоставление динамики валовой и товарной продукции позволяет установить закономерности их изменения и взаимосвязи. Снижение объемов выпуска продукции ставит перед аналитиком задачу разобраться в причинах падения уровня производства, так как от этого зависит товарный ее объем. Для определения динамики и изменения уровня товарности, объем реализации рассчитывается в сопоставимых ценах следующим образом (к-т товарности).

Оценку финансаовых результатов необходимо начинать с анализа главного показателя всей финансово-хозяйственной деятельности – балансовой прибыли предприятия (прибыль, убыток до налогообложения).

При оценке балансовой прибыли необходимо оценить ее изменение за анализируемый период, а затем разложить балансовую прибыль на основные составляющие:

1. Прибыль от реализации основной продукции

2. Прибыль от прочей реализации

3. Прибыль от внереализационных операций

В ходе анализа необходимо рассмотреть долю каждого из этих показателей в балансовой прибыли, учитывая при этом, что доход от реализации основной продукции должен составлять наибольший вес (от 90% и выше).

Прибыль от реализации = Выручка – Себестоимость реализованной продукции = стр.010 – стр.020

Прибыль от прочей реализации = управленческие + коммерческие расходы

Внереализационные доходы (расходы) = стр.060 – стр.070 + стр.090 – стр.100 + стр.120 – стр.130

Балансовая прибыль = прибыль от реализации + прибыль от прочей реализации + прибыль от внереализационных операций

Чистая прибыль = Балансовая прибыль – налог на прибыль – штрафы – отложенные налоговые активы

На величину балансовой прибыли, как видно из проведенного анализа, все возрастающее влияние в условиях рынка оказывают такие ее составляющие, как результат от прочей реализации, от внереализационных операций.

Анализ финансовых результатов от прочей реализации (реализации основных средств и прочих активов) предполагает рассмотрение этих операций с точки зрения законности их совершения и правильности оценки реализуемого имущества, а также определить затраты по реализации и прибыли. Следует учитывать, что каждый вид реализации прочих активов (например, сырья, материалов) имеют свою специфику, которую нужно учитывать при анализе.

Это необходимо в случае выявления, в результате чего оборотные средства могут на длительное время выводиться из оборота, что в итоге приведет к недостатку и снижению эффективности их использования.

Анализ внереализационных операций также следует проводить по каждому их виду. Внереализационные доходы (расходы) свидетельствуют о том, что при увеличении таких расходов плохо обеспечивается сохранность собственности. Особое внимание при анализе следует уделять результатам по операциям с ценными бумагами, т.к. в нормальных рыночных условиях этот вид деятельности может принести предприятию либо значительную прибыль, либо при неумелом проведении операций – значительные убытки.

Анализ динамики и уровня прибыли предприятия по различным ее видам должен заканчиваться определением возможных резервов увеличения прибыли, которые должны быть обоснованы соответствующими расчетами и предположениями. Так, для анализируемого предприятия основным резервами роста прибыли должны стать совершенствование договорных отношений по прочей реализации (т.е. своевременная инвентаризация основных средств, своевременная продажа неучаствующих в производстве основных фондов либо их износ, минимизации управленческих расходов (поскольку за последние 2 года они возросли почти в 4 раза), своевременная уплата накопившихся процентов, штрафов, неустоек и грамотное проведение маркетинговой политики по сбыту основной продукции.

3. Для определения влияния на финансовый результат объема и структуры реализованной продукции сравн 11 условный результат (фактическая реализация при план себестоимости и цене) с плановым. Факторный анализ прж предприятия позволяет определить причины невыполнения и или его перевыполнения.

Тема 2.7. Анализ финансового состояния на предприятии

1. Значение и задачи АФС

2. Анализ структуры средств и источников их образования

3. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

4. Оценка финансовой устойчивости предприятия

5. Структурно-логическая схема анализа финансового состояния предприятия

1. В настоящее время роль АФС предприятия неоценимо высока в управлении его финансами и в целом работой предприятия. В условиях рыночной экономики при самостоятельности хоз. субъектов роль финансового анализа в укреплении фин. дисциплины и управлении финансами предприятия значительно возрастает. При этом необходимо подчеркнуть тесную взаимную связь и взаимообусловленность между результатами производственной деятельности предприятия и его фин. состоянием.

Цель АФС – выявление резервов улучшения финансового положения предприятия, его платежеспособности и фин. устойчивости. поведение фин. анализа необходимо как самому предприятию для выработки стратегии и тактики своей будущей деятельности, так и внешним пользователям (банкам, страховым организациям, инвесторам, акционерам и т.д.) для выявления возможностей участия в хоз. деятельности предприятия.

АФС предприятия и достижение на его основе основных мероприятий по его укреплению позволяет обеспечить развитие доходного и конкурентоспособного производства.

Основным источником информации о фин. деятельности предприятия является бухгалтерская (финансовая) отчетность, состоящая из бухгалтерского баланса (форма 1) и приложений к нему (отчет о прибылях и убытках, отчет об изменениях капитала, отчет о движении ден. средств и др.).

Наиболее точную и достоверную информацию о фин. результатах деятельности предприятия дает бух. баланс, который состоит из актива (имущество предприятия) и пассива (источников формирования данного имущества).

В свою очередь А и П включают разделы, статьи и элементы баланса. Так, актив (совокупность всех хозяйственных ценностей предприятия) состоит из двух разделов:

I. Внеоборотные активы (труднореализуемое имущество);

II. Оборотные активы (мобильные средства, участвующие в обороте предприятия).

Пассив (ресурсная база предприятия) состоит из трех разделов:

III. Капитал и резервы (собственные средства предприятия);

IV. Долгосрочные обязательства (заемный долгосрочный капитал, предоставление долгосрочных кредитов и ссуд) – приравниваются к собственному капиталу, поскольку участвуют в процессе расширенного воспроизводства предприятия;

V. Краткосрочные обязательства (срочные заемные средств, кот. предприятие должно погасить в течение отчетного года).

Каждый раздел баланса включает статьи баланса. Например, раздел ВА включает такие статьи, как нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство и др. Каждая статья, в свою очередь, может состоять из различных элементов (отдельный вид средств (обязательств), показанный в балансе отдельной позицией). В нематериальных активах выделяют права пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, авторские права, монопольные права и привилегии. В статье Запасы раздела ОбА выделяют сырье, материалы; затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи и др.

Первый этап АФС предприятия подразумевает оценку динамики состава и структуры ВБ (итог баланса).

2. Анализ динамики состава и структуры ВБ осуществляется на основе данных бух. баланса, кот. для повышения наглядности отображения представляют в виде сравнительного аналитического баланса в агрегированном виде, и с помощью методов горизонтального и вертикального анализов проводят оценку и выявляют изменения в течение анализируемого периода.

Признаками «хорошего» баланса всегда следует считать:

1. Умеренное, без резких скачков, увеличение валюты баланса и основных его статей;

2. Положительно, если ВБ прирастает за счет собственных источников средств, если взят разумно кредит;

3. Наличие рекомендуемого соотношения органического строения капитала (50:50 основных и оборотных средств в ВБ)

4. Преобладание в оборотных активах наиболее ликвидного имущества (ДС, КФВ и не просроченной ДЗ). Так, при увеличении доли деб. задолженности в структуре имущества предприятия, уменьшается доля ден. средств, что свидетельствует о трудностях своевременного получения оплаты от должников за отгруженную продукцию

5. Соблюдение принципа автономии (или независимости), т.е. преобладание собственного капитала (более 80%) в ресурсной базе предприятия. Непосредственно СК в основе должен быть сформирован за счет прибыли, что ускоряет воспроизводственные процессы. Так, если в структуре активов увеличивается доля запасов и деб. задолженности, то основным источником их финансирования становится нераспределенная прибыль, что ухудшает фин. устойчивость предприятия.

6. Соблюдение принципа финансовой независимости, а главное не высокая доля в пассивах кредиторской задолженности и ее стабильое уменьшение в динамике. Так, если на предприятии увеличивается доля ТМЗ, приобретенных на условиях предварительной оплаты, то такой факт всегда приводит к увеличению кредитор. задолженности.

3. Ликвидность предприятия показывает способность своевременно и в полном объеме погасить имеющиеся краткосрочные обязательства, а платежеспособность обозначает возможность быстрого удовлетворения требований кредиторов за счет имеющихся денежных средств в кассе и на расчетном счете.

При изучении платежеспособности и ликвидности предприятия необ­ходимо рассмотреть обязательства предприятия, средства для платежа и определить степень (коэффициент) его срочной и текущей платежеспо­собности, а также ликвидности, выявить причины низкой платежеспособ­ности предприятия.

Через систему показателей оценивается ликвидность предприятия:

,

где - коэффициент общей ликвидности.

,

где - коэффициент абсолютной ликвидности.

,

где - коэффициент уточненной ликвидности.

Следует раскрыть динамику изменения коэффициентов, а также влияние факторов и причин на их изменение.

4. Финансовая устойчивость – одна из характеристик стабильного положения предприятия. Она зависит как от стабильности экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло ресурсами в течение периода, предшествующего отчетной дате. Экономической сущностью финансовой устойчивости является обеспеченность запасов и затрат предприятия источниками их формирования.

В работе должен быть проведен анализ таких показателей финансовой устойчивости предприятия, как коэффициент финансовой независимости, финансовой устойчивости, маневренности, самообеспеченности.

Расчеты можно произвести с помощью следующих формул:

Коэффициент автономии.

Минимальное пороговое значение коэффициента оценивается на уровне 0,5 (это дает основание предполагать, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами). Однако финансовое состояние предприятия можно считать устойчивым, если не менее 80% в источниках формирования занимает собственный капитал. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении его финансовой независимости и снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах.

Коэффициент финансовой = Перманентный капитал ≥0,8

устойчивости ВБ

Допустимый уровень коэффициента часто определяется условиями работы предприятия и в первую очередь скоростью оборота мобильных активов. Так чем больше оборачиваемость оборотных средств, тем большее значение коэффициента допустимо, но в любом случае рост коэффициента свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов. Рост коэффициента финансовой устойчивости свидетельствует об увеличении финансовой независимости, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансового риска).

Допустимый уровень коэффициента часто определяется условиями работы предприятия, в первую очередь скоростью оборота оборотных средств. Так, чем больше оборачиваемость, тем большее значение коэффициента допускается, но в любом случае рост показателя свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов, кредиторов.

Коэффициент маневренности.

Коэффициент показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме. Рекомендуемое значение показателя – 0,5 и выше. Однако размер его должен учитывать деятельность предприятия. Например, в фондоемких производствах нормальный уровень показателя должен быть ниже, чем в материалоемких.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования.

Рекомендуемое значение рассматриваемого коэффициента 0,6-0,8.

Коэффициент имущества производственного назначения.

Нормальное значение коэффициента 0,5 и выше. В случае снижения значения показателя ниже установленного уровня целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств.

Показатели финансовой устойчивости зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценкаих динамики и направлений изменения могут быть установлены в результате сопоставления по группам.

5. Далее необходимо дать сводную оценку финансового состояния предприятия и результаты оформить в виде табл.

Таблица 3

Сводная оценка финансового состояния предприятия

На основании анализа финансового состояния определяются резервы, обосновываются пути и мероприятия по реализации резервов, направленных на повышение финансовой устойчивости предприятия. К ним можно отнести:

- улучшение ведения отраслей производства, повышение их эффек­тивности, ведущих к росту прибыли предприятия;

- совершенствование распределительных отношений в части прибыли;

- рациональное инвестирование имеющихся средств предприятия;

- целевое использование кредитов;

- повышение качества и эффективности использования капитала предприятия;

- укрепление финансовой дисциплины и др.

На основе обобщения резервов можно рассчитать изменение валюты баланса, структуры средств и источников их покрытия, а также коэффи­циенты финансовой устойчивости предприятия.