Вопрос 46. Характеристика операций, совершаемых на рынке ценных бумаг РФ.

Все операции с ценными бумагами делятся на кассовые, срочные и пролонгационные.

В зависимости от срока исполнения сделки делятся на:

1. кассовые или сделки с немедленным исполнением (обычно сроком до 3 дней);

2. срочные или сделки с исполнением через определенный срок в будущем;

3. комбинированные или пролонгационные, которые представляют собой сочетание кассовых и срочных сделок, вид сделок с ценными бумагами, предоставляющий покупателю или продавцу право продлить операцию и отсрочить окончательный расчет в зависимости от движения курса ценных бумаг на рынке

Кассовые сделки подразделяются:

§ в случае покупки ценных бумаг — на сделки за счет собственных средств клиента (инвестора) либо за счет собственных средств клиента и заемных средств, которые предоставляет какой-либо кредитор (например, банк). Последние получили название «сделок с маржей»;

§ в случае продажи ценных бумаг — на сделки, в которых имеет место продажа собственных ценных бумаг клиента либо продажа клиентом ценных бумаг, взятых взаймы.

Срочные операции подразделяются на:

Форвардная операцияоформляется Форвардным контрактом - это договор между двумя сторонами о купле-продаже некоторого количества товара в будущем по оговоренной в настоящее время цене. Форварды - это всегда внебиржевой продукт. Он практически ничем не отличается от обычного соглашения на куплю-продажу. В противоположность спотовой (кассовой) сделке, заключающейся здесь и сейчас, срочный контракт заключается на определенный срок.

Фьючерсный контракт - является аналогом форвардного контракта (forward), но выгодно отличается от него. Это биржевой продукт, условия (срок, сумма) являются стандартизированными.

Фьючерсные сделки - заключаемые на биржах срочные сделки купли - продажи товаров валюты, ценных бумаг по ценам, действующим в момент сделки, с поставкой купленного товара и оплатой, его в будущем.

Опционная операция- это стандартный биржевой договор, в соответствии с которым одна из сторон получает право купить (или продать) биржевой актив по установленной цене через определенный срок в будущем с уплатой за это право согласованной сторонами сделки суммы денег, называемой премией.

Своп, или своповый контракт - торгово-финансовая обменная операция в виде обмена разнообразными активами, в которой заключение сделки о покупке (продаже) ценных бумаг, валюты сопровождается заключением контрсделки, сделки об обратной продаже (покупке) того же товара через определенный срок на тех же или иных условиях.

Комбинированные договора называются в практике сделками «репорт». Сделка «репорт» состоит в продаже ценной бумаги на условиях кассовой сделки и одновременно ее покупки по форвардному контракту через необходимый срок в будущем.