Методы диагностики и прогнозирования финансовой несостоятельности (банкротства) предприятия.
Финансовый кризис предприятия возникает в результате внешних и внутренних причин. К внешним причинам финансового кризиса предприятия можно отнести:
| — | экономические (снижение общего уровня доходов в стране, дестабилизация национальной валюты, дефицит государственного бюджета, действие инфляции); |
| — | политические (снижение уровня политической стабильности в стране); |
| — | социально-культурные (изменение потребительских предпочтений, влекущих сокращение спроса на отдельные товары, и изменение требований к их качественным параметрам); |
| — | правовые (совокупность норм хозяйственного права, регламентирующих юридические формы экономического поведения субъектов и их взаимоотношений). |
Среди внутренних причин возникновения кризиса предприятия можно выделить следующие:
| — | производственно-технические (износ производственно-технического потенциала, неоптимальность величины капитала, негибкость технологии); |
| — | организационно-управленческие (нерациональность структуры управления, несоответствие управленческого персонала, низкое качество информационных связей, отсутствие управленческого учета); |
| — | коммерческие (неэффективность маркетинга, неудачное управление сбытом, неправильная ценовая политика); |
| — | финансовые (неудачное финансовое планирование, неоптимальность источников финансового обеспечения, нерациональность структуры финансовых активов, недостаток объема и несоответствие структуры оборотных средств). |
Профессор Шеремент утверждает, что фин.состояние пред-я характ-ся системой показа-ей, отражающих наличие, размещение и использование фин.ресурсов пред-я.
Оценка банкротвства по Альтману. В западной практике широко испол-ся оценка банкротства z-счет. Она пред-ет собой 5-факторную модель, построенную по данным 33 обанкротивш-ся предпр-ях США(1968 г.)
z-счет = 1,2 К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + К5, где:
К1 – доля оборотного капитала в активах пред-я
К2 – доля нераспределенной прибыли в активах пред-я (рент-ть активов)
К3- отношение прибыли от реал-ии к активам пред-я
К4 – отношение рын.ст-ти обычных и привелигиров-ых акций к пассивам пред-я
К5 – отношение объема продаж к активам.
Зависимость от значения z-счета оценка вероятности банкрот-ва пред-я производится на основе определенной шкалы:
1.z<1,8 очень высокая
2.1,8< z <2,7 высокая
3.2,7<z<2,9 возможная вероят-ть
4.z>2,9 очень низкая вероят-ть
В 1977 г. Альтман разработал более точную модель, позволяющую прогнозировать банкр-во на период в 5 лет с точностью до 70 %. Он использовал след-ие показ-ли:
Дата добавления: 2015-05-13; просмотров: 857;