Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности

Экспресс-анализ может проводиться пользователем финансовой отчетности без предварительного преобразования (или с предварительным преобразованием) ее показателей по своему выбору. Количество и состав показателей, рассматриваемых в ходе экспресс-анализа, зависит от его целей. Например, в тех случаях, когда аналитика интересует платежеспособность потенциального покупателя его продукции, товаров, работ, услуг, можно ограничиться информацией, содержащейся в форме № 1 «Бухгалтерский баланс». При этом достаточно получить ответ на вопросы:

1. Имеются ли денежные средства на расчетных счетах потенциального покупателя?

2. Какова сумма краткосрочных обязательств потенциального покупателя?

3. Является ли крупной задолженность потенциального покупателя поставщикам и подрядчикам, своим работникам по оплате труда, внебюджетным фондам, бюджету?

4. Какова величина коэффициентов ликвидности?

Предварительный анализ содержания бухгалтерского баланса потенциального покупателя позволит предотвратить поставку продукции, которая повлечет за собой возникновение сомнительной дебиторской задолженности. Для этого достаточно получить ответ на приведенные выше вопросы и принять соответствующее решение. Особенно нежелательно в этом плане наличие имеющей тенденцию к возрастанию задолженности перед бюджетом, внебюджетными фондами, другими поставщиками и подрядчиками, своими работниками по оплате труда. Если потенциальный покупатель не может рассчитаться по своим срочным обязательствам, в особенности с бюджетом и внебюджетными фондами, то гарантия того, что он рассчитается своевременно по своим обязательствам перед вашим предприятием, минимальна.

Следует иметь в виду, что такой экспресс-анализ позволяет сделать обоснованные выводы лишь после прочтения и перехода на аналитический баланс и другие формы отчетности. Рекомендуется использовать коэффициентный анализ как в начале, так и при завершении анализа отчетности. Другими словами, сначала для выявления «слабых звеньев», а затем ¾ с целью разработки обоснованных рекомендаций.

Вопросы для самопроверки

1. В чем заключается преимущество экспресс-анализа?

2. Экспресс-анализ каких показателей целесообразно провести в первую очередь? От чего зависят их количество и состав?

3. На какие вопросы достаточно получить ответ, когда аналитика интересует лишь платежеспособность потенциального покупателя?

4. С какой целью проводится предварительный анализ бухгалтерского баланса потенциального покупателя?

5. На какой стадии экспресс-анализа целесообразно использовать коэффициентный анализ?

Лекция 11. Заключение по результатам анализа финансовой отчетности

Выводы

Мы провели комплексный анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности небольшого по размеру предприятия, уставный капитал которого равен 17 тыс. руб. Наибольшая часть его оборотных средств приходится на запасы и дебиторскую задолженность. Источниками средств являются уставный и добавочный капитал, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность.

Изменение валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, вследствие которого его величина уменьшилась на 6,1% и составила 32 259 тыс. руб. Причиной уменьшения суммы внеоборотных активов за рассматриваемый период послужило изменение стоимости основных средств, а оборотных активов ¾ денежных средств на счетах предприятия и стоимости запасов.

Доля оборотных средств уменьшилась в 2,5 раза, а дебиторской задолженности осталась на прежнем уровне ¾ 2,8%. Доля производственных запасов в составе текущих активов сократилась на 1,8%. Анализируя структуру пассива баланса, следует отметить как положительный момент финансовой устойчивости предприятия высокую долю капитала и резервов, т. е. собственных источников предприятия, хотя эта доля в источниках средств снизилась с 75,0 до 70,8%. Увеличение доли кредиторской задолженности обусловлено отсутствием денежных средств и заслуживает отрицательной оценки.

Наибольшие изменения абсолютных величин наблюдаются по оборотным активам, собственному капиталу, займам и кредитам. Стоимость оборотных активов предприятия сократилась на 1262 тыс. руб., собственного капитала ¾ на 2901 тыс. руб., а величина займов и кредитов, наоборот, резко увеличилась на сумму 1165 тыс. руб. Существенных изменений значения их удельного веса в итоге баланса не произошло, т. е. это не оказало особого влияния на структуру его активов и пассивов.

Абсолютные и структурные изменения в составе баланса не затронули степень его ликвидности. Предприятию не хватает денежных средств и быстрореализуемых активов для погашения наиболее срочных обязательств. Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами указывает на низкую текущую ликвидность и платежеспособность. На конец отчетного года дефицит денежных средств предприятия составил 7122 тыс. руб., а быстрореализуемых активов ¾ 1105 тыс. руб. В то же время предприятие имеет излишек медленнореализуемых и низколиквидных активов, стоимость которых превышает величину долгосрочных и постоянных пассивов соответственно на 4647 и 2782 тыс. руб.

Коэффициент срочной ликвидности равен нулю, предприятие не в состоянии покрыть краткосрочные обязательства своими денежными средствами. Дополнительное взыскание всей краткосрочной дебиторской задолженности предприятия позволит рассчитаться лишь по 18,6% краткосрочных обязательств. И даже если предприятие мобилизует в этих целях всю имеющуюся наличность и дебиторскую задолженность, а также реализует имеющиеся текущие активы, оно сможет обеспечить лишь 72,6% краткосрочных обязательств. Таким образом, текущие активы предприятия не способствуют покрытию его краткосрочных обязательств. В первую очередь это является следствием резкого уменьшения средств на расчетном счете предприятия.

Произошло сокращение чистых активов предприятия, причиной этого послужило уменьшение активов и рост краткосрочных пассивов. Стоимость внеоборотных активов уменьшилась на 827 тыс. руб., стоимость оборотных активов ¾ на 1262 тыс. руб., а сумма краткосрочных обязательств при неизменной величине долгосрочных увеличилась на 812 тыс. руб. Все эти изменения в целом обусловили уменьшение чистых активов на сумму 2901 тыс. руб.

За отчетный год несколько изменилась структура активов анализируемого предприятия: на 2,5% увеличилась доля внеоборотных активов, а оборотных активов уменьшилась на столько же. В связи с этим произошло изменение органического строения капитала: на начало года отношение оборотного капитала к основному составляет 0,29, а на конец ¾ 0,26.

Наблюдается сокращение по всем видам групп оборотных активов. На сокращение оборотных активов первой группы оказало влияние уменьшение: активов первой группы (наличные денежные средства) на 61,5%, второй группы (животные на выращивании и откорме) на 20,7%, третьей группы (незавершенное производство) на 56,3%. Уменьшение готовой продукции на складах и краткосрочной дебиторской задолженности можно расценивать как позитивный фактор, а остальные изменения носят явно негативный характер. На фоне сокращения производственных запасов, товаров отгруженных и незавершенного производства уменьшение денежных средств уже само по себе усиливает процесс свертывания производства. Снижение дебиторской задолженности произошло вследствие уменьшения реализуемых товаров, а не применения прогрессивных форм взаиморасчетов.

Структура оборотных активов баланса оставляет желать лучшего: характеризуется высокой долей производственных запасов, дебиторской задолженности и отсутствием денежных средств. Предприятие нуждается в привлечении дополнительных заемных источников. Значительный удельный вес производственных запасов в составе оборотных активов служит причиной замедления их оборачиваемости и снижения эффективности производства в целом.

Выручка от продажи сократилась на 8,6%. Одновременно наблюдается повышение себестоимости по сравнению с предыдущим годом на 63,6%. Отношение себестоимости к сумме выручки от продажи составило в отчетном году 127,7% (в предыдущем году было 71,3%). Повышение себестоимости существенно сократило величину валовой прибыли, вызвало ухудшение финансового положения, что объясняется увеличением затрат предприятия на 3708 тыс. руб.

Имеют место некоторые изменения в составе затрат. Так, в отчетном году по сравнению с прошлым на 59,5% увеличились материальные затраты, на 13,9% ¾ затраты на оплату труда, на 20,2% ¾ затраты в виде отчислений на социальные нужды. Значения остальных видов затрат свидетельствуют об их экономии по сумме (амортизация снизилась на 16,7%, прочие затраты ¾ на 72,1%).

Деятельность организации нерентабельна. Вследствие уменьшения отдачи от всех видов активов наметилась тенденция дальнейшего снижения показателей рентабельности. Рентабельность основной деятельности за предыдущий год показывает, что на рубль затрат организации приходится 22 коп. убытка. В предыдущем году значение этого показателя было выше и составляло 40 коп. прибыли. На снижение показателя рентабельности повлияло уменьшение прибыли от продаж и повышение себестоимости продукции вследствие нерационального использования материальных ресурсов. Наблюдается снижение показателя рентабельности продаж (на один рубль полученной выручки от продажи приходится 28 коп. убытка против 29 коп. прибыли в предыдущем году).

Доля внеоборотного капитала в составе имущества предприятия за отчетный год не претерпела изменений. Относительное значение этого показателя к сумме актива баланса на конец года составило 96,9%, т. е. он признается существенным для раскрытия в отчетности и Пояснительной записке. Изменился структурный состав внеоборотного капитала: снизилась стоимость амортизируемого имущества, прежде всего за счет уменьшения доли основных средств в составе этой группы активов при одновременно наметившейся тенденции снижения их удельного веса. Преимущественная доля в стоимости основных средств принадлежит их производственной (активной) части (89,9%). Отсутствие в составе внеоборотных активов предприятия долгосрочных финансовых вложений и незавершенного строительства свидетельствует о свертывании инвестиционной деятельности.

Уменьшилась обеспеченность основными средствами. Очень низок коэффициент обновления основных средств, его значение равно 0,016, коэффициент выбытия чуть выше и составляет 0,032. Износ основных средств составляет 48,6%. Коэффициент годности достаточно высок ¾ 0,514. Другими словами, состав основных средств пока является относительно новым, доля годных в том числе составляет 51,4%.

Предприятию удалось полностью взыскать в течение года значительную сумму дебиторской задолженности (9595 тыс. руб.). Долгосрочная дебиторская задолженность отсутствует ¾ покупатели предприятия рассчитываются за отгруженную продукцию в течение 12 месяцев. Относительно краткосрочных обязательств самого предприятия можно сказать, что по ним оно погасило крупную сумму (5799 тыс. руб.). Долгосрочной кредиторской задолженности на дату составления баланса нет.

Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности составляет 8,1, кредиторской ¾ 1,02. Предприятие старается рассчитываться как с покупателями, так и с поставщиками сразу по мере приобретения или отгрузки товара.

Наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы, которые на начало года составляли 81,2%, а на конец года ¾ 81,6%. Накопление больших запасов объясняется спадом активности предприятия. Большие сверхнормативные запасы замораживают оборотный капитал, замедляют его оборачиваемость, вызывают рост складских расходов.

Однако, несмотря на это, продолжительность оборота капитала, вложенного в текущие активы, ускорилась на 28 дней. Это связано со значительным уменьшением доли денежных средств, некоторым сокращением доли животных на выращивании и откорме, незавершенного производства. В связи с ускорением оборачиваемости оборотных активов высвобожден из оборота капитал на сумму 41,5 тыс. руб.

Состояние расчетно-платежной дисциплины оказало существенное влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия. Частный коэффициент покрытия равен 0,126, а общий коэффициент покрытия ¾ 0,726. Первый указывает на то, что вся сумма дебиторской задолженности предприятия позволит покрыть лишь 12,6% кредиторской задолженности предприятия; второй ¾ на то, что с помощью мобилизации текущих активов в целом можно покрыть 72,6%. Однако это возможно в том случае, если текущие активы предприятия являются действительно ликвидными, т. е. пользуются спросом на рынке.

Анализ движения денежных средств показывает, что оно имеет место только по текущей деятельности (приток ¾ 7475 тыс. руб., отток ¾ 7577 тыс. руб.). Что касается инвестиционной и финансовой деятельности, то по ним никакого движения денежных средств не наблюдается. Предприятие не имеет активной инвестиционной и финансовой политики.

В составе источников образования имущества произошло значительное увеличение суммы краткосрочных обязательств, возникших по причине роста величины полученных займов и кредитов на 138,9% при уменьшении текущей кредиторской задолженности на 4,7%. На фоне этой тенденции сохранение абсолютного показателя долгосрочных обязательств на уровне прежнего года является положительным фактором, свидетельствует о возможном покрытии предприятием своей долгосрочной задолженности перед внешними кредиторами и заимодавцами.

При увеличении на 9,8% доли краткосрочных обязательств в общем итоге баланса значительно снизилась доля собственного капитала (на 11,3%). Вложения в наименее ликвидные активы и уменьшение скорости их оборота являются причиной привлечения дополнительных источников финансирования, выступающих в форме заемного капитала. Повышается зависимость от внешних кредитов. Рост доли менее ликвидных активов ухудшает текущую платежеспособность.

Результаты анализа состояния и движения собственного капитала показывают, что по статьям «Уставный (складочный) капитал» и «Добавочный капитал» в течение отчетного года движение не наблюдается. Предприятие не имеет нераспределенной прибыли и резервного капитала, не создает резервов предстоящих расходов и оценочных резервов.

Основную долю в составе долгосрочных обязательств организации занимают долгосрочные кредиты. В отчетном году предприятие не получало долгосрочных банковских кредитов. Часть ранее взятого кредита в сумме 278 тыс. руб. не погашена в связи с тем, что еще не наступил срок их возврата.

Необходимость пополнения оборотных средств обусловила привлечение краткосрочных кредитов и займов, задолженность по которым к концу года возросла. Уверенность в погашении кредита за счет окупаемости оборотных активов позволила увеличить обязательства перед банком и получить дополнительный кредит на один год в сумме 1525 тыс. руб. Обязательства по ранее имевшейся банковской задолженности на сумму 400 тыс. руб. выполнены в установленные сроки.

В составе заемного капитала особых структурных изменений не наблюдается. Наибольшее изменение в сторону увеличения произошло по краткосрочным кредитам, их удельный вес повысился на 3,8 пункта, хотя абсолютное изменение было довольно заметное ¾ на 1165 тыс. руб. Одновременно произошло значительное уменьшение сумм кредиторской задолженности перед поставщиками, увеличение задолженностей перед своими работниками по оплате труда, сопровождающееся ростом соответствующих задолженностей перед бюджетом и внебюджетными фондами.

Анализируемое предприятие принадлежит к третьему классу кредитоспособности. При оценке кредитоспособности по пятибалльной шкале этот факт свидетельствует о среднем финансовом состоянии, из которого будут исходить кредитные учреждения при обосновании условий кредита.

Оценка угрозы банкротства предприятия рассмотрена по трем методикам: по системе критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий; по системе оценки прочности финансового положения предприятия путем сопоставления величины его запасов с соответствующими источниками финансирования; по модели Альтмана.

Расчет системы критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса показал, что коэффициент текущей ликвидности составляет 0,7 (при нормативе не менее 2), а коэффициент обеспеченности собственными средствами ¾ 0,4 (при нормативном значении ¾ не ниже 0,1), т. е. структура баланса предприятия оценивается как неудовлетворительная, а предприятие признается неплатежеспособным.

По результатам общей оценки финансового положения следует, что состояние предприятия предкризисное, так как величина запасов больше сумм собственных оборотных средств и кредитов.

Согласно диагностике угрозы банкротства по модели Альтмана значение интегрального показателя банкротства равно 1,94 (попадает в интервал от 1,81 до 2,7). Отсюда следует вывод, что угроза банкротства высокая.

Рассчитанная в соответствии с порядком расчета показателей финансового состояния сельскохозяйственного товаропроизводителя, имеющего долги (должника), общая сумма баллов, учитываемых при определении условий реструктуризации этих долгов, составляет39 баллов. В связи с этим предприятие попадает в четвертую группу финансовой устойчивости должника.

Выводы, полученные по разным методикам угрозы банкротства, подтверждают, что финансовое состояние предприятия оценивается как предкризисное, указывают на необходимость принятия соответствующих мер.