Оформление банковского перевода платежным ордером 3 страница

Валютная система оказывает влияние на состояние национальной экономики через каналы платежного ба­ланса, валютных курсов и движения капитала.

Платежный баланс — баланс международных опера­ций в форме соотношения поступлений и платежей, систематизированная запись итогов всех экономических сделок между резидентами данной страны (домашними хозяйствами, фирмами и государством) и остальным миром в течение определенного периода времени. Он пред­ставляет собой количественное и качественное стоимо­стное выражение масштабов, структуры и характера внеш­неэкономических операций страны, ее участия в миро­вом хозяйстве. Балансовые таблицы готовятся в соответ­ствии с международными требованиями к составлению платежного баланса, подготовленными Международным валютным фондом. По экономическому содержанию раз­личаются платежный баланс на определенную дату и за определенный период. Состояние платежного баланса оп­ределяет спрос и предложение национальной и иностран­ной валюты в данный период и является одним из фак­торов формирования валютного курса.

Платежный баланс имеет следующие разделы:

1. Текущий счет (счет текущих операций) — форми­руется как сумма балансов товаров (экспорт-импорт), услуг, доходов и текущих трансфертов;

2. Капитальный и финансовый счет (счет операций с капиталом и финансовый счет) — включает в себя капи­тальные трансферты, прямые инвестиции и другие ин­вестиции. Другие инвестиции включают совокупность та­ких данных, как дебиторская и кредиторская задолжен­ность, коммерческое кредитование по бартеру и кли­рингу (коммерческие кредиты), поступление иностран­ных ссуд и погашение основного долга (средний и долго­срочный капитал), движение средств на счетах предпри­ятий за рубежом, изменения требований и обязательств банковского сектора (краткосрочный капитал) и резерв­ные активы;

3. Статистические расхождения. В платежном балансе сальдо капитального и финансового счета не совпадает со счетом текущих операций по абсолютным величинам, что обусловлено обычно получением информации из различных источников. Для балансировки специально и предусмотрена статья «статистические расхождения»;

4. Общий баланс. С бухгалтерской точки зрения платеж­ный баланс всегда находится в равновесии. Но по его основным разделам либо имеет место активное сальдо, если поступления превышают платежи, либо пассивное — если платежи превышают поступления.

Механизм регулирования платежного баланса являет­ся важной составной частью валютной политики стран. Дискутируются обычно лишь методы воздействия на пла­тежный баланс, а не необходимость балансирования. Для урегулирования сальдо платежного баланса государство имеет в своем распоряжении определенный набор средств. Все методы балансирования делятся на временные и окон­чательные. Временные связаны с получением государст­вом кредита в различных формах на покрытие отрица­тельного сальдо платежного баланса. Окончательное пред­полагает реальное движение ликвидных ресурсов между странами.

Платежный баланс имеет прямую и обратную связь с воспроизводством. Он складывается под влиянием вос­производственных процессов, в то же время влияет на курсовые соотношения валют; золотовалютные резервы; валютное положение; государственный долг; направле­ния экономической, в том числе валютной, политики. На состояние платежного баланса влияет также: нерав­номерность экономического и политического развития стран, международная конкуренция; циклическое раз­витие производства; рост государственных расходов, осо­бенно внешних; непроизводительные расходы; измене­ния в международной торговле, финансово-кредитных отношениях; инфляция и т.д.

Платежный баланс всегда был объектом государствен­ного регулирования. Государственное регулирование пла­тежного баланса — это совокупность экономических, в том числе денежно-кредитных, финансовых мероприя­тий по формированию основных статей платежного ба­ланса и покрытию сальдо. Страны с дефицитным платеж­ным балансом принимают меры по развитию экспорта, сдерживанию импорта, ограничению вывоза капиталов, сокращению внешней задолженности. Это достигается также уменьшением бюджетного дефицита, совершенст­вованием дисконтной политики, введением валютных, кредитных ограничений, понижением курса националь­ной валюты, установлением пределов роста денежной массы и др.

Важнейшим фактором, оказывающим влияние на внешнеэкономическую деятельность государства, явля­ется конвертируемость национальной валюты. Конвертируемость, или обратимость национальной денежной еди­ницы — это возможность для участников внешнеэконо­мических сделок легально обменивать ее на иностранные валюты и обратно без прямого вмешательства государст­ва в процесс обмена. Степень конвертируемости обратно пропорциональна объему и жесткости практикуемых в стране валютных ограничений. Под валютными ограниче­ниями понимаются особые действия официальных ин­станций, непосредственно ведущие к сужению возмож­ностей, повышению издержек или появлению неоправ­данных затяжек в осуществлении валютного обмена и платежей по международным сделкам.

Конвертируемость валют как бы нейтрализует влия­ние национальных границ на движение товаров и услуг в масштабах мирового рынка, на международное переме­щение капиталов. Экспортеру, реализующему продукцию за границей с оплатой в валюте импортера или в валюте третьих стран, таким путем обеспечивается возможность превратить полученную выручку в собственные нацио­нальные деньги, что абсолютно необходимо для поддер­жания нормального кругооборота его средств внутри стра­ны. Аналогичным образом решается проблема расчетов для импортера заграничных товаров, подлежащих оплате в иностранной валюте: через механизм обратимости осу­ществляется обмен его национальной валюты на требуе­мые средства платежа.

В зависимости от национальной принадлежности, а точнее от места постоянного проживания и деятельности владельца валюты, обратимость может быть внешней и внутренней. При внешней обратимости полная свобода обмена заработанных в данной стране денег для расчетов с заграницей предоставляется только иностранцам (по общепринятой международной терминологии — нерези­дентам), тогда как граждане и юридические лица этой страны подобной свободой не обладают.

Как показывает международный опыт, переход к кон­вертируемости обычно начинается именно с внешней обратимости. Мотивы такого предпочтения, как прави­ло, заключаются в следующем:

• внешняя обратимость сти­мулирует активность иностранных инвесторов, снимая проблему репатриации ввезенных капиталов и вывоза полученных прибылей;

• складывается более или менее устойчивый международный спрос на данную валюту с соответствующим благоприятным воздействием на валют­ный курс и валютное положение страны;

• создается и укрепляется престиж в глазах мировой деловой общест­венности.

Вместе с тем установление и поддержание по­добной ограниченной формы обратимости требует зна­чительно меньших экономических и финансовых преоб­разований и валютных издержек, поскольку контингент нерезидентов обычно невелик по сравнению с отечест­венными собственниками валюты.

При режиме внутренней обратимости свободой обме­на национальных денежных единиц на иностранные ва­люты пользуются лишь резиденты данной страны, тогда как нерезиденты этим правом не располагают.

Конвертируемость национальной валюты, по опреде­лению, требует рыночного типа экономики, так как она основана на свободном волеизъявлении всех владельцев денежных средств. Кроме того, рыночная экономика должна быть достаточно зрелой для противостояния ино­странной конкуренции, полноправного участия в меж­дународном разделении труда.

По степени конвертируемости различают следующие виды валют:

· свободно конвертируемая (резервная) — валюта, сво­бодно и неограниченно обмениваемая на другие ино­странные валюты. Она обладает, как правило, полной внешней и внутренней обратимостью, т.е. одинаковыми режимами обмена. Сфера обмена свободно конвертируе­мой валюты распространяется на текущие операции, свя­занные с повседневной внешнеэкономической деятель­ностью (внешнеторговый обмен, неторговые платежи, иностранный туризм), а также на операции по движе­нию внешних кредитов или заграничных инвестиций. К таким валютам относятся доллар США, английский фунт стерлингов, евро и др.

Свободно конвертируемую валюту называют резерв­ной валютой, ибо в такой валюте центральные банки других стран накапливают и хранят резервы средств для международных расчетов. Однако эти два понятия не иден­тичны. Центральные банки накапливают валюты лиди­рующих в мировой торговле стран. Практически все внеш­неторговые и финансовые операции осуществляются в долларах США, евро, фунтах стерлингов, швейцарских франках, йенах, и именно эти валюты составляют около 100% мировых валютных резервов;

· частично конвертируемая — национальная валюта стран, в которых применяются валютные ограничения для резидентов и по отдельным видам обменных опера­ций. Как правило, эта валюта обменивается только на некоторые иностранные валюты и не по всем видам ме­ждународного оборота. Частичная обратимость — это положение, когда на какие-то отрасли внешнеэкономи­ческой деятельности или на некоторые категории вла­дельцев валюты режим конвертабельности не распростра­няется. В странах с частично конвертируемой валютой государство использует валютные ограничения — зако­нодательное или административное запрещение, лими­тирование и регламентацию операций резидентов и не­резидентов с валютой и другими валютными ценностя­ми. Они являются составной частью валютного контроля государства, закрепляются валютным законодательством. Как правило, валютные ограничения преследует следую­щие цели: выравнивание платежного баланса; поддержа­ние валютного курса; концентрацию валютных ценно­стей в руках государства. Основной причиной валютных ограничений является нехватка валюты, давление внеш­ней задолженности, расстройство платежных балансов;

· замкнутая (неконвертируемая) — национальная валю­та, которая функционирует только в пределах одной стра­ны и не обменивается на другие иностранные валюты. К замкнутым относятся волюты стран, применяющих раз­личные ограничения и запреты по вывозу и ввозу, про­даже, покупке и обмену национальной и иностранной валюты, а также использующих различные меры валют­ного регулирования, в том числе валютные коэффици­енты, с целью ограничения расчетов в иностранной ва­люте. Замкнутыми являются национальные валюты боль­шинства развивающихся стран, а также государств, об­разовавшихся на территории бывшего СССР, включая Республику Беларусь;

· валюта клиринговых расчетов — это расчетные валютные еди­ницы. В них ведутся счета в банках и производятся раз­личные операции между странами, заключившими пла­тежные соглашения клирингового типа об обязательном взаимном зачете международных требований и обяза­тельств, вытекающих из стоимостного равенства товар­ных поставок и оказанных услуг. Клиринговые валюты функционируют исключительно в их идеальной (счет­ной) форме в виде бухгалтерских записей по банков­ским счетам. Основанием для таких записей являются вза­имные поставки товаров и оказание услуг странами — участницами платежного соглашения. Клиринговые ва­люты не имеют ничего общего с теми валютами, от кото­рых они получили свое наименование, поскольку поря­док их использования принципиально иной. По согла­сованию между уполномоченным банком и банком-нере­зидентом при осуществлении международных клиринго­вых расчетов в качестве клиринговой валюты может ис­пользоваться иностранная валюта либо белорусские рубли.

Клиринг — осуществляемый до расчетов процесс пере­дачи, сверки и, в некоторых случаях, подтверждения пла­тежных поручений, включающий в себя операции по взаимному зачету сумм этих поручений и определению окончательного сальдо для осуществления расчетов. Клиринговая валюта — валюта, в которой осуществля­ются международные клиринговые расчеты. В качестве клиринговой валюты не может быть исполь­зована валюта, расчеты в которой не могут осуществ­ляться в соответствии с законодательством Республики Беларусь.

Конвертируются валюты по заранее определенному курсу. Валютный курс представляет собой цену денежной единицы данной страны, выраженную в денежных еди­ницах другой страны. Эта денежная категория носит спе­цифический характер ввиду того, что валютный курс отражает взаимодействие сфер национальной и мировой экономики. Если основные характеристики каждой ва­люты складываются в рамках национальных хозяйств, то их количественное соизмерение происходит в ходе меж­дународных экономических операций. При осуществле­нии международных экономических связей имеет место сравнивание двух видов цен — внутренних и мировых. Если первые образуются на основе различной националь­ной стоимости, то вторые — на основе интернациональ­ной стоимости. Товары отдельных стран, попадая во внешнеэкономический оборот, как бы сбрасывают с себя национальные цены и продаются в большинстве случаев по ценам мирового рынка. В отличие от национальных рынков, где деньги служат непосредственным соизмерителем товарных стоимостей, в ходе международного об­мена соотношение цен, складывающихся в различных странах, выступает как соотношение национальных де­нежных единиц. Таким образом, валютный курс служит в косвенной форме соизмерителем национальных стои­мостей через сравнение национальных денежных единиц, их относительной покупательной способности.

Основу современного валютного курса как цены де­нежной единицы в иностранных платежных средствах образует не какая-то конкретная ценность, а целый ком­плекс курсообразующих факторов, проявляющих себя через спрос и предложение данной валюты на рынке. Курс валюты зависит не только от уровней цен, но и состоя­ния платежного баланса, стоимости кредита, масштабов миграции капиталов, темпов экономического роста, пер­спектив политического развития и т.д. Не существует со­ответствующих критериев, и никто не может с уверен­ностью судить, насколько реальны и реальны ли вообще курсовые соотношения, формируемые валютным рын­ком. Но на сегодня это единственная реальность, которая обеспечивает взаимный валютный обмен, необходимый для обслуживания растущей международной торговли и сопутствующих международных платежей, и с которой должны считаться и приспосабливаться страны, поддер­живающие или вводящие валютную обратимость.

Вместе с тем, в условиях бумажно-денежного обра­щения сохраняется зависимость валютного курса от со­стояния платежного баланса. Валютный курс колеблется вокруг своей неустойчивой основы в зависимости от спро­са и предложения валюты. Если в условиях золотого об­ращения эти колебания имели четкие границы, то в но­вых условиях никаких определенных границ колебания валютных курсов не существует и они могут быть сколь угодно значительными. В условиях бумажно-денежного обращения свободное движение золота внутри страны и между странами отсутствует и участники международно­го оборота лишены возможности выбора средств для погашения долга перед заграницей, они могут платить только иностранной валютой, что по существу снижает пределы колебаний валютного курса вокруг паритета.

Таким образом, для бумажно-денежного обращения характерен колеблющийся валютный курс. Нестабильность валютных курсов отрицательно отражается на развитии международных экономических отношений. Для эквива­лентного обмена валют необходим валютный курс, отра­жающий соотношение их реальной покупательной спо­собности. Колебания валютных курсов, их резкие откло­нения от покупательной способности усиливают неус­тойчивость международных валютно-кредитных и эконо­мических отношений, приводят к необоснованному пере­распределению национального дохода между странами, вле­кут за собой выигрыш одних и потери других стран.

Поэтому принимаются меры по регулированию и ста­билизации валютных курсов. В реальной практике между­народных валютных отношений в условиях бумажно-де­нежного обращения применяются следующие виды ва­лютных курсов:

· фиксированные — это система, предполагающая нали­чие зарегистрированных паритетов, лежащих в основе валютных курсов, поддерживаемых государственными валютными органами. Подразделяется на: реально фикси­рованные курсы, опирающиеся на золотой паритет, до­пускающие отклонения рыночных котировок от парите­та в пределах «золотых точек», что возможно лишь при наличии золотомонетного стандарта; договорно-фиксированные курсы, опирающиеся на согласованный эталон (одну или несколько валют, либо на условно установ­ленную «официальную» цену золота, либо на сочетание валют и золота), по которому регистрируется паритет и согласованный размер пределов допустимых отклонений рыночных котировок от паритетов.

· плавающие, или гибкие — это система, при которой у валют отсутствуют официальные паритеты. Подразделя­ются на: плавающие курсы, изменяющиеся в зависимости от спроса и предложения на рынке (синоним — свободно колеблющиеся курсы); колеблющиеся курсы, изменяющие­ся в зависимости от спроса и предложения на рынке, но корректируемые валютными интервенциями централь­ных банков в целях сглаживания временных резких коле­баний.

На формирование валютного курса влияют:

• покупательная способность денежных единиц и темп инфляции, но они не всегда прямо соответствуют изме­нениям курса;

• состояние платежного баланса;

• разница процентных ставок в разных странах;

• деятельность валютных рынков и спекулятивные ва­лютные операции;

• степень доверия к валюте на мировых валютных рынках;

• государственное регулирование валютного курса, со­стоящее в проведении девальвации — снижении курса или ревальвации — повышении курса.

Введение плавающих валютных курсов означает уси­ление воздействия рыночных сил на формирование ва­лютных курсов в современном мире. Однако оно не озна­чает отказа государства от воздействия на валютный курс, а знаменует собой переход к более гибким методам госу­дарственного регулирования.

Воздействие государства на валютный курс произво­дится через операции центральных эмиссионных банков с помощью дисконтной политики и валютной интер­венции.

Дисконтная, или учетная, политика — это изменение учетной ставки центрального банка с целью регулирова­ния валютного курса путем воздействия на движение крат­косрочных капиталов. В условиях пассивного платежного баланса центральный банк повышает учетную ставку и тем самым стимулирует приток иностранного капитала из стран, где уровень учетной ставки ниже. Приток капи­талов улучшает состояние платежного баланса, создает дополнительный спрос на национальную валюту и, та­ким образом, способствует повышению ее курса. Наобо­рот, при значительном активном сальдо платежного ба­ланса центральный банк понижает учетную ставку и сти­мулирует отлив иностранных и национальных капиталов в целях уменьшения активного сальдо платежного балан­са. В этих условиях увеличивается спрос на иностранную валюту, ее курс повышается, курс национальной валю­ты снижается.

Учетная политика — это традиционный метод регули­рования валютного курса. Однако в современных услови­ях эффективность этого метода воздействия на валютный курс значительно снизилась, что обусловлено интерна­ционализацией хозяйственных связей, регулированием государством движения капиталов и кредита и отрица­тельным влиянием удорожания кредита на развитие на­циональной экономики.

Поэтому основным инструментом воздействия госу­дарства на валютный курс в современных условиях явля­ется валютная интервенция.

Валютная интервенция — это прямое вмешательство центрального банка в деятельность валютного рынка с целью воздействия на курс национальной валюты путем купли-продажи иностранной валюты. В условиях пассив­ности платежного баланса, когда курс национальной валюты падает, центральный банк продает иностранную валюту и тем самым создает дополнительный спрос на национальную валюту и способствует повышению ее курса. В условиях активного платежного баланса, когда курс национальной валюты повышается, центральный банк скупает иностранную валюту и тем самым повыша­ет ее курс и обеспечивает снижение курса национальной валюты. Фактически своей деятельностью на валютном рынке центральный банк способствует уравновешиванию спроса и предложения на иностранную валюту и тем са­мым ограничивает пределы колебаний курса националь­ной валюты.

Валютная интервенция широко используется не толь­ко для обеспечения устойчивости курса валюты, но и для его поддержания на заниженном уровне с целью стиму­лирования экспорта. Обесценение валюты предоставляет возможность экспортерам данной страны понизить цены на свою продукции в иностранной валюте, получая при ее обмене ту же сумму в национальных денежных едини­цах, что повышает конкурентоспособность их товаров и создает возможности для увеличения экспорта. Импорт же при этом затрудняется, так как для получения той же суммы в своей валюте иностранные экспортеры вынуж­дены повышать цены. Происходит рост импортных цен, а вслед за ними и их общего уровня. Обратные явления наблюдаются при вздорожании валюты.

Проведение валютной интервенции предполагает на­личие в руках центральных эмиссионных банков значи­тельных валютных резервов и возможно тогда, когда не уравновешенность платежного баланса незначительна и характеризуется периодической сменой пассивного сальдо активным. В противном случае проведение валютных ин­тервенций грозит полным исчерпанием валютных резер­вов (при хроническом пассивном сальдо платежного ба­ланса) или расстройством денежного обращения внутри страны (при хронически активном сальдо платежного баланса). Кроме того, валютная интервенция оказывает лишь временное воздействие на валютный курс. В силу этого степень воздействия валютной интервенции на курс валюты ограничена и продолжает уменьшаться по мере развития рынка евровалют, объем операций на котором столь значителен, что центральные банки не оказывают на него почти никакого влияния.

Дисконтная политика и валютная интервенция — ме­тоды воздействия на курс национальной валюты, дос­тупные только развитым странам. Развивающиеся стра­ны, как правило, имеют хронически пассивные платеж­ные балансы, не располагают сколько-нибудь значитель­ными запасами валютных резервов, их экономика слаба, неустойчива и потому непривлекательна для краткосроч­ных капиталов. В силу этого развивающиеся страны для поддержания курса своей валюты вынуждены прибегать к различного рода валютным ограничениям.

6. НЕОБХОДИМОСТЬ И СУЩНОСТЬ КРЕДИТА

6.1. Необходимость, сущность и функции кредита

Экономической основой, на которой появляются и развиваются кредитные отношения, выступает кругообо­рот средств (капитала). Последовательный переход капи­тала из одной формы в другую, его постоянный круго­оборот не везде одинаков. В каждом конкретном случае длительность кругооборота капитала, его последователь­ность и структура специфичны, так как они отражают особенности производства и обращения продукции. Ин­дивидуальность кругооборота капитала определяется спе­цификой производственной и сбытоснабженческой дея­тельности того или иного предприятия.

В процессе движения капитала образуются приливы и отливы денежных средств, происходят колебания потреб­ности в ресурсах и источниках ее покрытия. Это связано с сезонностью производства, несовпадением времени про­изводства и времени обращения продукции и т.д. На базе неравномерности кругооборота капитала появились отно­шения, которые устраняют несоответствие между време­нем производства и временем обращения средств, разре­шают относительное противоречие между временным осе­данием средств и необходимостью их использования в на­родном хозяйстве. Этим отношением является кредит.

Таким образом, особенности индивидуальных круго­оборотов средств хозяйствующих субъектов и их взаимо­связь в процессе общественного воспроизводства созда­ют возможность возникновения кредитных отношений. При этом общество становиться заинтересованным, во-первых, в том, чтобы избежать бесполезного омертвле­ния высвободившихся ресурсов, во-вторых, в том, что­бы экономика развивалась непрерывно в расширенных масштабах.

Однако, являясь необходимой предпосылкой кредит­ных отношений, неравномерность кругооборота не является достаточным условием их возникновения. Для того, чтобы возможность кредита стала реальностью, необхо­димы еще как минимум два условия:

- участники кредитной сделки (кредитор и заемщик) должны выступать как юридически самостоятельные субъ­екты, материально гарантирующие выполнение обяза­тельств, вытекающих из экономических связей;

- кредит становится необходимым в том случае, если про­исходит совпадение интересов кредитора и заемщика.

Итак, кредитные отношения выражают единый цело­стный процесс временного высвобождения средств и возникновения временной потребности в них в ходе общественного воспроизводства. Опосредствуя смену функциональных форм валового национального продукта и обеспечивая тем самым непрерывность его движения, кредитные отношения являются объективно необходи­мой частью экономических отношений общества.

Кредит (от лат. creditum — ссуда, долг) обычно опре­деляется как экономические отношения между кредито­ром и заемщиком, возникающие при передаче стоимо­сти во временное пользование на условиях возвратности и, как правило, с уплатой процента.

Как объект исследования кредит состоит из элемен­тов, находящихся в тесном взаимодействии друг с дру­гом. Такими элементами являются, прежде всего, субъ­екты его отношений — кредитор и заемщик.

Кредитор — сторона кредитных отношений, предос­тавляющая ссуду.

Заемщик — сторона кредитных отношений, получаю­щая кредит и обязанная возвратить полученную ссуду.

Объектом передачи выступает ссуженная стоимость.

Движение ссужаемой стоимости можно представить следующим образом:

Рк — Пкз — Ик ... Bp ... Вк — Пкс,

гдеРк— размещение кредита;

Пкз—получение кредита заемщиками;

Ик—его использование;

Bp—высвобождение ресурсов;

Вк —возврат временно позаимствованной стоимости;

Пкс — получение кредитором средств, размещенных в форме кредита.

Место и роль кредита в экономической системе обще­ства определяются, прежде всего, выполняемыми им функциями. При этом под функцией кредита, как прави­ло, понимается специфическое проявление сущности дан­ной экономической категории, его взаимодействие как целого с внешней средой. Выражая черты, присущие кре­диту, функция характеризует ее особенности, отличие от других экономических явлений. Являясь отображени­ем сущности, функция объективна и реализует назначе­ние категории независимо от степени познания сущно­сти последней.

Обычно выделяют две основные функции кредита — перераспределительную функцию и функцию за­мещения наличных денег кредитными операциями.

Назначение перераспределительной функции кредита заключается в том, что посредством кредита за счет вре­менно свободных ресурсов одних юридических и физических лиц удовлетворяются временные потребности в средствах других юридических и физических лиц.

Как известно, кредит возникает в сфере обмена, где кредитор и заемщик вступают в отношения по поводу возвратного движения ссужаемой стоимости. С помощью кредита происходит перераспределение ценностей. Вме­сте с тем кредитные отношения опосредствуют не все перераспределительные процессы в обществе. Значитель­ная часть денежных ресурсов перераспределяется, напри­мер, через финансовую систему и систему ценообразо­вания. Однако перераспределительной функции кредита присущи черты, отличающие ее от перераспределитель­ных функций других экономических категорий и харак­теризующие специфику именно кредитного перераспре­деления.

Функция замещения наличных денег кредитными опера­циями связана со спецификой современной организации денежного оборота, его функционированием в основ­ном в безналичной форме. Известно, что основная часть расчетов и предоставление кредита осуществляется через банки. Помещая и храня деньги в банке, клиент тем са­мым вступает в кредитные отношения с ним и, кроме того, создает условия для замены наличных денег в обо­роте кредитными операциями в виде записей по банков­ским счетам. Становится возможным представление ссуды в безналичном порядке и развитие безналичных рас­четов. Последние являются кредитными операциями, т. к. сроки отгрузки продукции и ее оплаты, как правило, не совпадают. В зависимости от того, что опережает во вре­мени — получение товаров или денег — либо поставщик кредитует получателя, либо получатель поставщика.

Функцию замещения признает большинство эконо­мистов, но наиболее распространенной ее трактовкой является замещение действительных денег кредитными орудиями обращения и кредитными операциями. Тем са­мым, наряду с развитием безналичного оборота, выде­ляется такое функциональное назначение кредита; как замещение в обращении золота кредитными деньгами.

Как известно, в процессе движения кредита создают­ся кредитные орудия обращения, заменившие в совре­менных денежных системах действительные деньги, т.е. золото. К ним относятся знаки стоимости в виде банк­нот, векселей, чеков, депозитных сертификатов, обли­гаций и т.п. Однако процесс демонетизации золота, со­стоящий в потере им свойств денежного товара, всеоб­щего эквивалента, завершился к семидесятым годам на­шего столетия. Взаимосвязь современных кредитных де­нег с золотом как основой их стоимостного содержания, даже опосредованная, отрицается большинством эконо­мистов. Функционирование кредитных орудий обраще­ния уже не носит характер временного замещения дейст­вительных денег, когда вступление в оборот первых при­водило лишь к отсрочке движения вторых. Произошло абсолютное вытеснение золота из обращения кредитны­ми деньгами, что согласуется с всеобщим законом эко­номии общественного труда, который относительно сфе­ры обращения находит выражение в экономии общест­венных издержек денежного обращения. В соответствии с этим законом новая форма денег вытесняет предыдущую, если она более экономична и может обеспечить более рациональную организацию хозяйства.