Примеры решения задач
Имеются следующие данные о финансовом состоянии и результатах деятельности компании АА (тыс. руб.): а) Баланс
| На 31.12.2002 | На 31.12.2003 | |
| АКТИВ Основные средства Запасы и затраты Дебиторская задолженность Денежные средства и прочие активы | ||
| Баланс ПАССИВ Источники собственных средств Долгосрочные заемные средства Краткосрочные ссуды банка Кредиторская задолженность | ||
| Баланс |
б) Отчет о прибылях и убытках
| За 2000 г. | За 2001 г. | |
| Выручка от реализации | 10 300 | |
| Затраты (сырье и труд) | ||
| Коммерческие расходы | ||
| Управленческие расходы | ||
| Проценты к уплате | ||
| Доход от финансово- | ||
| хозяйственной деятельности | ||
| Налоги и прочие обязательные | ||
| отчисления от прибыли | ||
| Чистая прибыль |
Требуется: а) рассчитать аналитические коэффициенты; б) сравнить полученные результаты; в) сделать выводы.
Решение:
1. Финансовые коэффициенты платежеспособности
Коэффициент текущей ликвидности на начало периода
Ктл= 4110/2500=1,64
на конец периода Ктл = 3800/1420 = 2,68
Тенденция улучшения показателя текущей ликвидности свидетельствует об улучшении платежеспособности предприятия
Коэффициент срочной ликвидности на начало периода
К ср.л. = 2310/2500 = 0,924
на конец периода К ср.л. = 1700/1420 = 1,2
Тенденция улучшения показателя срочной ликвидности свидетельствует об улучшении платежеспособности предприятия за период времени, соответствующий обороту дебиторской задолженности
2. Коэффициенты финансовой устойчивости
Коэффициент автономии на начало периода
Кавт. = 2550/6110 = 0,42
на конец периода Кавт = 3440/7120 = 0,48
Значения коэффициентов финансовой устойчивости ниже нормативного значения, равного 0,67, однако, тенденция роста указанного показателя свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости предприятия за анализируемый период.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств на начало периода Кс/з = 2550/3560 = 0,72
на конец периода Кс/з = 3440/3680 = 0,93
3. Коэффициенты рентабельности
Рентабельность продаж на начало периода
Кр = 413/10300 х 100% = 4%
на конец периода Кр = 689/12680 х 100% = 5,4%
Следует отметить низкие значения рентабельности продаж на анализируемом предприятии, однако намечена тенденция улучшения указанного показателя.
Рентабельность производства на начало периода
Кр = 413/9380 х 100% = 4,4%
На конец периода Кр = 689/11160 х 100% = 6,2%
Задачи и ситуации для самостоятельного решения
Задача 3.1
Постройте баланс предприятия по приведенным ниже данным (тыс. руб.).
| Статья | На01.01.200Хг. |
| Резервный капитал Денежные средства Дебиторская задолженность (нетто) Долгосрочные заемные средства Уставный капитал Производственные запасы Нераспределенная прибыль прошлых лет Краткосрочная кредиторская задолженность Основные средства (нетто) Нераспределенная прибыль отчетного периода |
В какой оценке - брутто или нетто - этот баланс и почему? Какие дополнительные данные необходимо иметь, чтобы построить баланс-брутто? Введите их и постройте баланс.
Задача 3.2
Приведены данные о результатах деятельности предприятия за истекший год (тыс. руб.). Постройте отчет о прибылях и убытках в номенклатуре статей, предусмотренной действующим законодательством.
| Наименование показателя | За отчетный период |
| Прочие операционные доходы Управленческие расходы Проценты к получению Себестоимость реализации товаров Налог на прибыль Доходы от участия в других организациях Прочие внереализационные доходы Коммерческие расходы Прочие внереализационные расходы Выручка от реализации | 24 % |
Задача 3.3
Постройте баланс предприятия по приведенным ниже данным (тыс. руб.).
| Статья | На01.01.200Хг. |
| Налог на добавленную стоимость (НДС) по приобретенным ценностям Нераспределенная прибыль отчетного периода Амортизация нематериальных активов (накопленная) Денежные средства и прочие оборотные активы Добавочный капитал Амортизация основных средств Прочие внеоборотные активы Расходы будущих периодов Основные средства Дебиторская задолженность Уставный капитал Производственные запасы Резервный капитал Нематериальные активы Нераспределенная прибыль прошлых лет Резерв по сомнительным долгам Кредиторская задолженность |
Задача 3.4
Приведены следующие данные о состоянии активов и обязательств предприятия на конец года (руб.):
| Статья | На01.01.200Хг. |
| Уставный капитал Денежные средства Дебиторская задолженность Резерв по сомнительным долгам Долгосрочные заемные средства Производственные запасы Нераспределенная прибыль Собственные оборотные средства Основные средства: первоначальная стоимость амортизация Краткосрочная кредиторская задолженность | ? ? 2 1 00 20 580 95 325 |
Построив баланс, рассчитайте валюту баланса и величину уставного капитала. Результаты являются формализованной основой принятия решений финансового характера в отношении данного предприятия со стороны всех заинтересованных лиц: собственников, управленческого персонала, контрагентов и др. Как уже упоминалось, этот анализ является основной составной частью финансового менеджмента и в той или иной степени затрагивает все его подразделы.
Задача 3.5
Приведены следующие данные о деятельности компании (тыс. руб.):
| Показатель | На 01. 01. 2000 г. | На 01. 01. 2001 г. |
| Нематериальные активы (нетто) | ||
| Задолженность перед бюджетом | ||
| Амортизация основных средств | ||
| Уставный капитал | ||
| Расходы будущих периодов | ||
| Краткосрочные ссуды банка | ||
| Основные средства | ||
| Управленческие расходы | ||
| Запасы сырья и материалов | ||
| МБП (нетто) | ||
| Готовая продукция | ||
| Добавочный капитал | ||
| Дебиторская задолженность | ||
| Целевое финансирование | ||
| Денежные средства и прочие активы | ПО | |
| НДС по приобретенным ценностям | ||
| Доходы будущих периодов | ||
| Краткосрочные финансовые вложения | ||
| Кредиторская задолженность | ||
| Проценты к уплате | ||
| Незавершенное строительство | ||
| Выручка от реализации | ||
| Фонды потребления | ||
| Незавершенное производство | ||
| Затраты (сырье и труд) | , 7350 | |
| Резервы предстоящих расходов и платежей | ||
| Проценты к получению | ||
| Резерв по сомнительным долгам | ||
| Резервный капитал | ||
| Сальдо внереализационных доходов | -25 | |
| и расходов | ||
| Нераспределенная прибыль прошлых лет | ||
| Налоги и прочие обязательные отчисления | 30% | 35% |
| от прибыли | ||
| Долгосрочные заемные средства | ||
| Коммерческие расходы | ||
| Нераспределенная прибыль отчетного периода |
Требуется:
а) подготовить баланс и отчет о прибылях и убытках;
б) определить величину собственных оборотных средств, применяя различные алгоритмы расчета и полагая, в частности, что 30% кредиторской задолженности можно отнести к категории устойчивых пассивов;
в) рассчитать аналитические коэффициенты;
г) провести анализ финансового состояния предприятия в динамике;
д) сделать выводы.
Задача 3.6
Приведены данные о двух фирмах Ф1 и Ф2 (долл.). Рассчитайте аналитические коэффициенты и проанализируйте их.
| Статья | Ф1 | Ф2 |
| АКТИВ Денежные средства Дебиторы Запасы и затраты Основные средства | 20 580 | |
| Баланс ПАССИВ Краткосрочная кредиторская задолженность Долгосрочные заемные средства Уставный (акционерный) капитал Нераспределенная прибыль | 30 000 | |
| Баланс |
Отчет о прибылях и убытках
| Статья | Ф1 | Ф2 |
| Выручка от реализации Затраты на производство | 100 000 | 61 000 |
| Результат от реализации Результат от прочей реализации Доходы и расходы от внереализационных операций | -10 000 | -6600 -15 000 |
| Прибыль |
Сведения об акциях
| Показатель | Ф1 | Ф2 |
| Число выпущенных акций Рыночная цена акции Выплаченные дивиденды по акциям |
При изучении темы необходимо:
Читать учебник Роновой Г.Н. "Финансовый менеджмент" раздел "Концептуальные основы финансового менеджмента"; под ред. Стояновой E.С. "Финансовый менеджмент: теория и практика" раздел "Учет и отчетность информационная основа финансового менеджмента" стр. 19-82; Ковалева В.В. "Введение в финансовый менеджмент" раздел "Бухгалтерская отчетность в системе информационного обеспечения процесса управления деятельностью хозяйствующего субъекта" стр. 115-177; Балабанова И.Т. "Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?" раздел "Методика анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта" стр. 306-353; Бланка И.А. "Основы финансового менеджмента" раздел "Концептуальные основы финансового менеджмента. Методологические основы построения систем обеспечения финансового менеджмента" стр.52-131; Ван Хорна Дж. К. "Основы управления финансами" раздел "Анализ финансового состояния" стр. 133-175; Поляка Г.Б. "Финансовый менеджмент" раздел "Информационная база финансового менеджмента" стр. 35-122, раздел "Финансовый анализ на предприятии" стр.277- 307.
Вопросы и литература для самостоятельного изучения
1. Структура бухгалтерского баланса и содержание его основных разделов
2. Основные направления анализа финансового состояния предприятия
3. Коэффициентный финансовый анализ
4. Горизонтальный, вертикальный и трендовый финансовый анализ
5. Состав финансово-бухгалтерской отчетности
Рекомендуемая литература: Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент с.115-144; Е.С. Стоянова Финансовый менеджмент с. 21-62; Ковалев В.В. Финансовый анализ. Выбор инвестиций с. 40-85; Количественные методы финансового анализа: Пер. с англ. /Под ред.С.Дж.Брауна; Ковалев В.В. Как читать баланс.
Контролируемый результат – студенческий конспект.
Глоссарий
1. Баланс предприятия – основная форма отчетности предприятия, фиксирующая на определенную дату состояние его имущества и обязательств
2. Чистые активы – стоимость активов предприятия за вычетом его обязательств
3. Неплатежспособность – неспособность предприятия погасить в предусмотренные сроки свои финансовые обязательства
4. Финансовая устойчивость – независимость предприятия от внешних источников финансирования своей деятельности
5. Платежеспособность – способность предприятия своевременно рассчитываться по своим обязательствам
6. Внеобортные активы предприятия – имущество предприятия с периодом эффективного использования более года
7. Оборотные активы – имущество предприятия с периодом эффективного использования менее года
8. Капитал – общая стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, авансированных в формирование активов предприятия
Дата добавления: 2017-03-29; просмотров: 4015;