Достоверность и качество прогноза

Прогнозы делаются с целью корректировки нашей деятельности, поэтому всегда возникает вопрос о качестве прогноза. Ответить на него непросто, потому что осуществление прогноза не является критерием его точности. В некоторых случаях качественным может быть прогноз, который не сбывается. Это происходит потому, что существуют так называемые самоаннулирующиеся прогнозы. Примером такой ситуации может быть прогноз о том, что в середине XXI века произойдет увеличение содержания СО₂ со всеми вытекающими последствиями. Данный прогноз оправдается только в том случае, если человечество не предпримет никаких действий по предотвращению этих процессов. Но уже приняты и исполняются на государственных и международных уровнях меры, препятствующие накоплению СО₂ в атмосфере. Например, подписан Киотский протокол. Действия, предпринимаемые международным сообществом, дают основание надеяться, что прогноз не оправдается, но это не значит, что он был сделан некачественно.

Нельзя судить о качестве прогноза и по его осуществимости, так как в ряде случаев человеческая деятельность в силу определенных обстоятельств может способствовать наступлению событий, которые при естественном развитии процессов никогда не наступили бы.

Например, если известным и авторитетным экономистом будет сделан прогноз, что в определенное время в России наступит очередной экономический кризис, выражающийся в усилении инфляции, снижении уровня производства и качества жизни населения, то многие люди превратят свои денежные средства в золото, доллары, недвижимость. Ни о каком вложении денег в производство не может быть и речи, поскольку в таких условиях это будет одним из самых неэффективных способов их использования. Если многие будут действовать подобным образом, то спад неизменно наступит. В данном случае мы имеем пример самоосуществляющегося прогноза. Итак, следует выделять самоаннулирующиеся и самоосуществляющиеся прогнозы.

Самоаннулирующийся прогноз– прогноз, который не осуществляется в результате действий, направленных на его неосуществление.

Самоосуществляющийся прогноз– прогноз, который становится достоверным только потому, что был сделан.

Таким образом, качество прогноза не может быть оценено фактом наступления прогнозируемого события. Единственным способом, позволяющим оценить это свойство прогноза до момента его осуществления или неосуществления, является то, насколько удалось учесть предшествующий опыт, тенденции и имеющуюся информацию при составлении прогноза. Качество прогноза будет определяться и тем, насколько полно были использованы основные принципы прогнозирования.

Тема 1.2. Долгосрочное и краткосрочное финансовое планирование

В зависимости от срока составления плана финансового развития выделяют долгосрочное и краткосрочное планирование.

Долгосрочное финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства. В современных условиях оно охватывает период от 1 года до 3 лет (редко - до 5). Однако такой временной интервал носит условный характер, поскольку зависит от экономической стабильности в стране, возможности прогнозирования объемов финансовых ресурсов и направления их использования.

Долгосрочное планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности. Разработка финансовой стратегии представляет собой особую область финансового планирования, так как, являясь составной частью общей стратегии экономического развития фирмы, она должна согласовываться с целями и направлениями, сформулированными общей стратегией.

Краткосрочное планирование охватывает период до 1 года. Это может быть годовой, квартальный, месячный или декадный план. Он создается в целях контроля за поступлением фактической выручки на расчетный счет и расходованием наличных финансовых ресурсов. Это связано с тем, что финансирование плановых мероприятий должно осуществляться за счет заработанных предприятием средств, что требует эффективного контроля за формированием и использованием финансовых ресурсов. Система краткосрочного планирования финансовой деятельности заключается в разработке комплекса краткосрочных плановых заданий по финансовому обеспечению основных направлений хозяйственной деятельности фирмы.

Краткосрочное финансовое планирование включает составление и исполнение платежного календаря, кассового плана и расчет потребности в краткосрочном кредите.

В процессе составления платежного календаря решаются следующие задачи:

· организация учета временной стыковки денежных поступлений и предстоящих расходов предприятия;

· ежедневный учет изменений в информационной базе;

· анализ неплатежей (по суммам и источникам возникновения) и организация конкретных мероприятий по их преодолению;

· расчет потребности в краткосрочном кредите в случаях временной «нестыковки» денежных поступлений и обязательств и оперативное приобретение заемных средств;

· расчет временно свободных денежных средств фирмы;

· анализ финансового рынка с позиции наиболее надежного и выгодного размещения временно свободных денежных средств фирмы.

Платежный календарь составляется на квартал с разбивкой по месяцам и более мелким периодам. Для того чтобы он был реальным, его составители должны следить заходом производства и реализации, состоянием запасов, дебиторской задолженности в целях предупреждения невыполнения финансового плана.

В платежном календаре притоки и оттоки денежных средств должны быть сбалансированы. Правильно составленный платежный календарь позволяет выявить финансовые ошибки, недостаток средств, вскрыть причину такого положения, наметить соответствующие мероприятия и таким образом избежать финансовых затруднений.

Финансовое прогнозирование представляет собой основу для финансового планирования. В рамках стратегического планирования выделяются следующие типы целевых установок: рыночные (сегмент рынка, приоритеты производственно-комерческой деятельности); производственные (технологии, структура производства, объем, качество); финансово-экономические (прогнозируемые результаты, источники финансирования); социальные.

Следует отметить, что термин «стратегический» не равнозначен термину «долгосрочный», хотя стратегическое планирование осуществляется с позиций долгосрочной перспективы.

Стратегический план имеет следующую структуру из трех частей: целевые установки и содержание деятельности организации (цель, масштабы, сфера, стратегические и тактические задачи); прогнозы и ориентиры (прогноз на рынках капиталов, продукции, труда, ориентиры по основным показателям); специализированные планы и прогнозы (производство, маркетинг, финансы, инновации и НИОКР, новая продукция и рынки сбыта, кадры).

Финансовое прогнозирование заканчивается расчетом потребностей во внешнем финансировании. Существуют два основных метода финансового прогнозирования.
Финансовый план представляет собой документ, характеризующий способ достижения финансовых целей организации и увязывающий ее доходы и расходы.
Известны два типа финансовых планов: долгосрочный и краткосрочный.
На практике финансовое планирование в организации (или внутрифирменное финансовое планирование) базируется на использовании четырех основных его систем: диагностика финансового положения предприятия; прогнозирование финансовой деятельности; текущее планирование финансовой деятельностью; оперативное планирование финансовой деятельности. Каждой из этих систем финансового планирования присущи определенный период и свои формы реализации его результатов.

Система текущего планирования финансовой деятельности базируется на разработанной финансовой стратегии и финансовой политике по отдельным аспектам финансовой деятельности. Это планирование состоит в разработке конкретных видов текущих финансовых планов, которые позволяют определить на предстоящий период все источники финансирования развития организации, сформировать структуру ее доходов и затрат, обеспечить платежеспособность и эффективную структуру активов и капитала.

Финансовый план представляет собой документ, содержащий следующие разделы: инвестиционная политика, политика финансирования постоянных активов (основных средств), нематериальных активов, долгосрочных финансовых вложений; управление оборотным капиталом, денежными средствами, финансирование запасов, кредиторская политика; дивидендная политика и структура источников; финансовые прогнозы, финансовые условия, доходы, расходы, прогнозная финансовая отчетность, бюджет денежных средств, потребность в капитале и во внешнем финансировании; учетная политика; система управленческого контроля.

Одним из важнейших элементов процесса планирования в целом является составление бизнес-планов. В зависимости от масштаба и значимости вопросов, затронутых в конкретном бизнес-плане, его можно трактовать и как стратегический план развития организации, и как лишь отдельный элемент более широкого плана действий. Бизнес-план — это документ, отражающий в концентрированной форме ключевые показатели, обосновывающие целесообразность некоторого проекта, четко и наглядно раскрывающий суть предполагаемого нового направления деятельности организации. Примерная структура бизнес-плана: вводная часть, особенности и состояние выбранной сферы бизнеса, сущность проекта, ожидаемая квота рынка и обоснование ее величины, план основной деятельности, план маркетинга, администрирование, оценка рисков и страхование, финансовый раздел бизнес-плана, стратегия финансирования.

Источником информации для финансового раздела бизнес-плана служат данные финансовой отчетности, сведения отдельных разделов бизнес-плана и прежде всего прогнозы объемов продаж и издержек производства и обращения.

Ключевыми результатами этого этапа планирования, т. е. сутью раздела, являются построенные по годам прогнозные варианты отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств.

Стратегия финансирования представляет заключительный сводный раздел бизнес-плана. На основе прогнозов финансовых показателей разрабатывается прогноз источников средств для осуществления планируемого бизнеса. Этот раздел должен дать ответы на следующие вопросы: сколько средств необходимо для реализации бизнес-плана; каковы источники, формы и динамика финансирования; каковы сроки окупаемости вложений.
В табл. 1 представлены следующие основные различия между планом и бюджетом.

Таблица 1 Ключевые различия понятий «план» и «бюджет»

Ключевые различия понятий «план» и «бюджет»

Финансовый бюджет представляет собой план, в котором отражаются объем и структура предполагаемых источников средств и планируемые направления их использования. Он состоит из бюджета денежных средств, бюджета капитальных вложений и бюджетного баланса.

Процесс построения таких бюджетов в долго- и краткосрочной перспективе называется бюджетированием. В долгосрочных бюджетах предусмотрены прогнозный баланс, кассовый и инвестиционный планы. В общих чертах логика и смысловое содержание каждого элемента основного бюджета следующая.
Бюджет продаж имеет цель рассчитать прогноз объема продаж (SJ в целом, исходя из стратегии развития компании, ее производственных мощностей и емкости рынка сбыта. Расчеты ведутся в разрезе основных видов продукции. Базовый алгоритм расчета при формировании бюджета продаж задается уравнением:
Sb=lQk-Pk, (1)
где, Qk — потенциально реализуемая продукция;
Рк — отпускные цены.
Бюджет производства ставит цель рассчитать прогноз объема производства. Алгоритм расчета для каждого вида продукции выполняется в натуральных единицах и выглядит следующим образом:
Q =Q + FG = Q - FG, (2)
1 ^s Є s’ v '
где Qs — прогноз объема продаж;
FGe — целевой остаток на конец планируемого периода;
FGS — остаток продукции на начало планируемого периода;
Qn — общая потребность в готовой продукции на период;
Qp — прогноз объема производства в данном периоде.
Бюджет прямых затрат сырья и материалов рассчитывается на основе данных об объемах производства (предыдущий блок), нормативах затрат сырья на единицу производимой продукции, целевых запасах. .Алгоритм расчета для каждого вида сырья аналогичен (2).

Бюджет прямых затрат труда содержит расчет общих затрат на привлечение трудовых ресурсов, занятых непосредственно в производстве (в стоимостном выражении). Исходными данными блока являются результаты расчета об объемах производства в блоке.

Бюджет переменных накладных расходов включает расчет по статьям накладных расходов (амортизация, электроэнергия, страховка, прочие общецеховые расходы и т. п.) в зависимости от принятого в компании базового показателя (объем производства, затраты труда в часах и др.).

Бюджет запасов сырья, готовой продукции определяется по данными целевых остатков запасов готовой продукции в натуральных единицах, сырья и материалов, данным о ценах за единицу сырья и материалов, а также данным о себестоимости готовой продукции.

Бюджет управленческих и коммерческих расходов исчисляется постатейно с учетом в прогнозной оценке общезаводских накладных расходов.
Бюджет себестоимости реализованной продукции рассчитывается на основании данных предыдущих блоков с использованием алгоритмов, определяемых принятой в организации методикой исчисления себестоимости.

Из множества подходов к прогнозированию основных финансовых показателей наибольшее распространение на практике получили три, в основе которых: методы экспертных оценок; методы обработки пространственных, временных и пространственновременных совокупностей; методы ситуационного анализа и прогнозирования.

Методы экспертных оценок наиболее простые и достаточно популярные методы, их история насчитывает не одно тысячелетие. В современной интерпретации методы экспертного прогнозирования могут предусматривать многоступенчатый опрос экспертов по специальным схемам и обработку полученных результатов с помощью научного инструментария экономической статистики.
Методы обработки пространственных, временных и пространственно-временных совокупностей занимают ведущее место с позиции формализованного прогнозирования и существенно варьируют по сложности используемых алгоритмов. Выбор того или иного метода зависит от множества факторов и предполагается учитывать три типовые ситуации.

Первая ситуация — наличие временного ряда — встречается на практике наиболее часто: на основании динамики показателей требуется выделение тренда, построить приемлемый прогноз, используя регрессионные зависимости.
Для определения прогнозных значений показателя (У) строится следующая зависимость:
Y, = а + (Ь х t), (3)
где t — порядковый номер периода,
а,Ь — коэффициенты, находятся, как правило, методом наименьших квадратов.
Методы обработки статистической совокупностей полно описаны в литературе и включают, в частности, осреднение параметров одногодичных уравнений регрессии, ковариационный анализ и т. д..

Методы ситуационного анализа и прогнозирования основаны на модели, предназначенной для изучения функциональных или жестко детерминированных связей, когда каждому значению факторного признака соответствует вполне определенное неслучайное значение результативного признака. В качестве примера можно привести зависимости, реализованные в рамках известной модели факторного анализа Дюпон, по которой можно рассчитать прогнозное значение одного из основных показателей эффективности — коэффициента рентабельности собственного капитала.
Другим весьма наглядным примером служит форма отчета о прибылях и убытках, представляющая собой табличную реализацию жестко детерминированной факторной модели, связывающей результативный признак (прибыль) с факторами (доход от реализации, уровень затрат, уровень налоговых ставок и др.). Один из возможных подходов прогнозирования в этом случае — построение имитационной модели, предназначенной для перспективного анализа формирования и распределения доходов предприятия. В укрупненном виде модель представляет собой многомерную таблицу важнейших показателей деятельности объекта в динамике. В режиме имитации по схеме «что будет, если...» в модель вводятся прогнозные значения факторов в различных комбинациях, в результате чего рассчитывается значение прибыли.

Плановая работа не должна сводиться только к расчету плановых ориентиров. Планирование — один из краеугольных элементов философии научно обоснованного управления деятельностью любой более или менее сложной экономической системы, а следовательно, его сущность, роль и предназначение гораздо шире, нежели простой расчет и затвердение в качестве таковых ориентиров ряда количественных показателей. В этом смысле важен не столько план сам по себе, сколько собственно процесс планирования, неизбежно имеющий место в любой рационально функционирующей организации.

Краткосрочное финансовое планирование

Краткосрочное финансовое планирование на предприятии заключается в составлении годового финансового плана, осно­вой которого являются бюджеты производства, расходов ресур­сов и реализации продукции, на основании которых, в свою очередь, составляются прогнозные формы отчетности, дающие представление о финансовом состоянии предприятия в конце предстоящего периода.

Годовой финансовый план включает:

1) общий бюджет, в свою очередь включающий:

- бюджет реализации;

- бюджет производства;

- бюджет прямых затрат на сырье и материалы;

- бюджет прямых затрат на труд;

- бюджет производственных накладных расходов;

- бюджет общих и административных расходов;

- бюджет коммерческих расходов;

- прогнозный отчет о прибылях и убытках;

2) финансовый бюджет, в свою очередь включающий:

- бюджет денежных средств;

- прогнозный баланс.

Общий (основной) бюджет составляется на основе маркетин­говых и производственных планов и представляет собой сово­купность бюджетов затрат, относимых на себестоимость продук­ции, и (составленного на их основе) прогнозного отчета о при­былях и убытках.

Бюджет реализации (бюджет продаж) составляется на основе прогноза реализации, который, в свою очередь, составляется на основе:

1) анализа ретроспективных показателей реализации и опре­деления на этой основе тенденций на ближайшую перспективу;

2) анализа текущих экономических условий, в том числе ры­ночной конъюнктуры;

3) анализа текущего финансового состояния предприятия.

Бюджет реализации составляется с учетом:

1) существующего спроса на продукцию;

2) географии и методов реализации;

3) категорий покупателей;

4) сезонных Факторов.

Степень надежности прогноза зависит от применяемых мето­дов и их комбинаций. Существуют следующие основные методы прогноза реализации: функциональный, статистический, груп­повое принятие решений.

Функциональный метод предполагает, что ответственность за составление и точность прогноза реализации возлагается на ру­ководство отдела маркетинга, что делает прогнозные оценки весьма субъективными.

Статистический метод позволяет прогнозировать показате­ли на том основании, что тенденции, сложившиеся в ретроспек­тиве, в ближайшей перспективе не переламываются. При этом прогнозные значения показателей представляют собой средние арифметические значений предыдущих анализируемых периодов со среднеквадратическими отклонениями.

Групповое принятие решений означает, что прогноз составляет­ся экспертным способом, т.е. на основе опыта и предложений высшего руководящего звена предприятия (директоров и началь­ников подразделений). К преимуществам этого метода относится его простота, к недостаткам — распыление ответственности.

Оценка потенциального объема продаж влияет на показатели всех остальных бюджетов и является основой для общего бюдже­та. Бюджет реализации (продаж) представляет собой расчет про­гнозного объема реализации, который определяется как произве­дение ожидаемого количества единиц продукции на ожидаемую цену единицы продукции. Форма бюджета реализации представ­лена в таблице 2.

Таблица 2. Бюджет реализации (продаж) на 2015 год

Прогнозный объем реализации позволяет оценить будущие притоки денежных средств, которые включаются в бюджет де­нежных средств (табл. 3). Прогноз денежных поступлений от реализации необходимо оценивать с учетом коэффициентов периода инкас­сации и скидок по сомнительным поступлениям. График ожидаемых поступлений денежных средств от продаж представлен в таблице.

Коэффициент периода инкассации = (денежные средства и их эквиваленты + чистая дебиторская задолженность) / денежные средства / 365.

Под скидками по сомнительным поступлениям понимается уменьшение дебиторской задолженности на сумму возможного невозврата.

Бюджет производства составляется после бюджета реализа­ции и представляет собой план выпуска продукции в натураль­ных показателях. Бюджет производства составляется с учетом прогнозных объемов реализации, имеющихся производственных мощностей и изменения объемов материально-производствен­ных запасов. Ожидаемый объем производства определяется посредством вычитания расчетных остатков материально-производственных запасов на начало периода из объема продукции, которую плани­руется продать, и того объема материально-производственных запасов на конец периода, которое предприятие считает для себя оптимальным.

Бюджет прямых затрат на материалы. Прямые затраты на материалы представляют собой часть затрат, относимых на себе­стоимость произведенной продукции. Бюджет прямых затрат на материалы составляется после бюджета реализации и бюджета производства. В бюджете прямых расходов на материалы рассчи­тывается потребность предприятия в сырье и материалах для производства запланированного объема продукции, на основа­нии которой определяются объемы закупок материально-произ­водственных запасов. Бюджет прямых затрат на материалы включает расчет ожи­даемых наличных платежей за приобретаемые материалы.

Таблица 3. График ожидаемых поступлений денежных средств от продаж

Бюджет прямых затрат на труд составляется на основе бюджета производства. Предполагаемые прямые расходы на труд рассчитываются: посредством умножения количества единиц продукции на трудоемкость изделия и на стоимость одного часа прямых трудовых затрат.

Бюджет производственных накладных расходов включает все статьи расходов, которые не относятся к прямым расходам на ма­териалы и на труд. К производственным накладным расходам от­носятся начисление амортизации; отдельные виды налогов, относимые на себестоимость; арендная плата и т.д.

Бюджет общих и административных расходов включает статьи постоянных и переменных операционных расходов, в том числе расходы по реализации, если не составляется бюджет коммерче­ских расходов.

Бюджет коммерческих расходов включает расходы на упаков­ку, рекламу, продвижение на рынок, комиссионные торговым агентам; транспортировку (если она по условиям договора предприятия оплачивается продавцом), складирование, страхование. «Форма бюджета коммерческих расходов представлена в таблице 4.

Большую часть коммерческих расходов составляют затраты на рекламу и продвижение товаров на рынок.

Бюджет коммерческих расходов должен согласовываться с бюджетом реализации:

1) чем больше планируемый объем продаж, тем больше должны быть планируемые коммерческие расходы;

2) чем меньше планируемый объем продаже тем меньше должны быть планируемые коммерческие расходы.

Коммерческие расходы планируются в процентном отноше­нии к объему продаж. При этом величина планируемого процен­та зависит от жизненного цикла продукции.

Прогнозный отчет о прибылях и убытках составляется на ос­нове бюджетов, входящих в состав общего бюджета, по той же форме, что и обычный отчет, и позволяет оценить финансовые результаты деятельности предприятия в конце предстоящего пе­риода. Как известно, отчет о прибылях и убытках представляет собой поэтапное вычитание из доходов от реализации расходов, в том числе относимых на себестоимость, связанных и не связан­ных с основной деятельностью. Все эти расходы присутствуют в бюджетах реализации, производства, прямых затрат на материа­лы и труд, производственных накладных, общих и администра­тивных расходов. Форма прогнозного отчета о прибылях и убыт­ках представлена в таблице 5.

Финансовый бюджет включает бюджет денежных средств и прогнозный баланс.

Бюджет денежных средств позволяет оценить:

1) будущие притоки и оттоки денежных средств;

2) оптимальный объем денежных средств, который необходи­мо поддерживать в течение всего текущего периода.

Таблица 6. Форма бюджета денежных средств представлена в таблице.

Бюджет денежных средств включает:

1) раздел поступлений денежных средств, в котором отражается остаток денежных средств на начало предстоящего периода и все поступления денежных средств за предстоящий период;

2) раздел расходов денежных средств, в котором отражаются все направления оттока денежных средств за предстоящий период;

3) раздел избытка или дефицита денежных средств, представляющий собой разницу между суммой остатка и поступлений и расходами денежных средств за период;

4) раздел финансирования, в котором представлены все обязательства предприятия, а также график погашения части этих обязательств в предстоящем периоде;

5) итоговый раздел, отражающий сумму денежных средств предприятия на конец предстоящего периода.

Прогнозный баланс составляется по той же форме, что и обыч­ный баланс за отчетный период, и позволяет оценить финансо­вое положение предприятия в конце предстоящего периода, в том числе:

1) выявить возможные неблагоприятные последствия принимаемых в предстоящем периоде финансовых решений;

2) проверить математическую правильность расчетов;

3) рассчитать возможные значения финансовых коэффициентов для оценки финансового состояния предприятия на конец предстоящего периода;

4) структурно выделить будущие источники и направления
использования денежных средств.

Методы краткосрочного финансового планирования. В целях составления реальных финансовых планов предприятия могут использовать различные методы финансового планирования, в том числе метод процента от реализации. Данный метод основы­вается на утверждении, что все формы годового финансового от­чета взаимосвязаны через включенные в них показатели.

Так, баланс и отчет о прибылях и убытках взаимосвязаны че­рез показатели, значения которых зависят от объема реализован­ной продукции. К таким показателям относятся большинство статей переменных расходов, оборотных активов, краткосрочных обязательств. На этом основании, используя метод процента от реализации, можно рассчитать более реальные прогнозные пока­затели баланса и отчета о прибылях и убытках.

Для этого необходимо:

1) определить те статьи, которые в прошлые периоды изменялись прямо пропорционально изменению объема реализованной продукции;

2) определить планируемый объем реализации;

3) оценить прогнозные значения статей пропорционально запланированному объему реализации.

Если запланированный объем реализованной продукции по сравнению с прошедшим отчетным периодом увеличился на 20%, то на 20% следует увеличить прогнозные значения статей, находящихся в прямой зависимости от объема реализации, на­пример материально-производственные запасы. После определе­ния прогнозных значений показателей активов необходимо рас­считать прогнозные показатели краткосрочных обязательств, значения которых также изменяются в зависимости от измене­ния объемов реализации. На основании произведенных расчетов необходимо также рассчитать объемы дополнительного финан­сирования, необходимость которого может быть обусловлена планируемом приростом реализованной продукции.