Диагностика и анализ потока денежных средств

Денежные потоки предприятий представляют собой упорядоченные во времени, по направлениям и объектам движение денежных средств. Входящие денежные потоки (дебиторская задолженность, поступления с финансовых рынков, бюджетные ассигнования) – приток средств, выходящие (кредиторская задолженность, осуществление инвестиций, вложений средств) – отток средств.

С точки зрения взаимосвязи с материальными потоками можно выделить две группы денежных потоков:

- опосредующие материальные (движение ресурсов и готовых продуктов) и противоположно им направленные (кредиторская, дебиторская задолженность)

- самостоятельные денежные потоки, отражающие взаимоотношения предприятия с финансовыми рынками и государством.

В бухгалтерской отчетности денежные потоки группируются по видам деятельности:

- связанные с текущей деятельностью – выручка от реализации, дебиторская и кредиторская задолженность, краткосрочные кредиты и займы, финансирование затрат, платежи в бюджет и пр

- связанные с инвестиционной деятельностью – реализация излишнего оборудования, приобретение нематериальных активов, получение долгосрочных ссуд

- связанные с финансовой деятельностью – продажа акций, приобретение пая или долевое участие в капитале других предприятий.

В финансовом анализе и менеджменте различают такие понятия, как валовой и чистый денежные потоки. Валовой денежный поток — это совокупность всех поступлений и расходования денежных средств в анализируемом периоде. Чистый денежный поток — это разность между положительным и отрицательным потоками де нежных средств.

Как дефицит, так и избыток денежных ресурсов отрицательно влияют на финансовое состояние предприятия. При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, теряется часть потенциального дохода от недоиспользования денежных средств в операционной или инвестиционной деятельности, замедляется оборачиваемость капитала в результате замораживания денежных средств.

Наличие избыточного денежного потока на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Чтобы деньги работали на предприятие, необходимо их пускать в оборот с целью получения прибыли: расширять свое производство, обновлять основные фонды, приобрётать новые технологии; инвестировать в доходные проекты других хозяйствующих субъектов с целью получений процентов; досрочно погашать кредиты банка и другие обязательства с целью уменьшения расходов по обслуживанию долга и т.д.

Дефицит денежных средств приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда, в результат чего увеличивается сумма финансовых расходов и снижается рентабельность капитала предприятия. Уменьшить дефицит денежного потока можно за счет мероприятий, способствующих ускорению поступления денежных средств и замедлению их выплат.

В процессе анализа необходимо изучить динамику денежной наличности на счетах в банке .и период нахождения капитала в данном виде активов. Период нахождения капитала в денежной наличности определяется следующим образом:

Пдн =Средние остатки свободной денежной наличности х Дни отчетного периода / Сумма кредитовых оборотов по счетам денежных средств

При отсутствии просроченных платежей сокращение периода нахождения капитала в денежной наличности свидетельствует об организации более планомерного поступления и расходования денежных средств, т.е о лучшей сбалансированности денежных потоков.