Анализ ликвидности баланса и платежеспособности организации
Финансовое состояние организации с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности платежеспособности.
Говоря о ликвидности и платежеспособности организации как о характерах ее текущего финансового состояния, оценивая ее потенциальные возможности расплатиться с кредиторами по текущим операциям, обычно сопоставляют оборотные актив (средства) и краткосрочные пассивы (обязательства).
Иногда понятие «ликвидность» и «платежеспособность» отождествляют, но они не тождественны.
Под ликвидностью понимается способность неденежных активов трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности определяется продолжительностью времени, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена, чем меньше требуется времени, чтобы актив обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.
Платежеспособность означает наличие денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов с кредиторами по платежным обязательствам, требующим немедленного исполнения.
Основными признаками платежеспособности являются:
· наличие у организации в достаточном количестве денежных средств и их эквивалентов;
· отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
О неплатежеспособности свидетельствует наличие «больных» статей в отчетности, таких как «убытки», «кредиты, займы не погашенные в срок», «векселя выданные - просроченные», наличие неликвидов в активах, например, просроченной дебиторской задолженности.
Неплатежеспособность может быть случайной, временной длительной, хронической.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении обязательств по пассиву, сгруппированных по срокам погашения долгов и расположенными в порядке отдаления сроков погашения, со средствами по активу, сгруппированными по степени их ликвидности и расположенных по степени убывания ликвидности.
То есть различные по содержанию активы обладают разной степенью ликвидности.
В зависимости от степени ликвидности все активы разделяются на четыре группы.
А1 – наиболее (абсолютно) ликвидные активы – это денежные средства и их эквиваленты;
А2 – быстро реализуемые активы - это дебиторская задолженность со срокам погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы;
А3 –медленно реализуемые активы – это запасы, затраты за исключением «Расходы будущих периодов» и добавлением «Долгосрочных финансовых вложений» за минусом вкладов в УК других организаций;
А4 - трудно реализуемые активы – это активы отражаемые в первом разделе баланса за исключением активов (статей) этого раздела, включенных в предыдущие группы.
Пассивы баланса в свою очередь группируются по степени срочности выполнения обязательств.
П1 – наиболее срочные обязательства (краткосрочная кредиторская задолженность, а также ссуды, займы, не погашенные в срок);
П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы);
П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы);
П4 – постоянные пассивы (собственные источники финансирования активов).
Оптимальные соотношения активов и пассивов выражается следующими неравенствами:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.
Практически существенным является сопоставление первых трех групп, так как их оптимальное соотношение влечет обязательное выполнение четвертого.
В случае, когда одно или несколько неравенств имеет знак противоположный, зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в той или иной степени отличается от абсолютной.
Сопоставление наиболее ликвидных средств (А1) и быстрореализуемых активов (А2) с наиболее срочными обязательствами (П1) и краткосрочными (П2) позволяет оценить текущую ликвидность и текущую платежеспособность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.
Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности является приближенным по той причине, что обязательства намечены по балансу ориентировочно из-за ограниченности информации, которой обладает аналитик, проводящий анализ только на основе бухгалтерской отчетности.
Ликвидность может быть оценена и относительными показателями:
Коэффициент абсолютной ликвидности (абсолютного покрытия)
,
где: ДС – денежные средства, тыс. р.;
КрФВ – краткосрочные финансовые вложения, тыс. р.;
КрКрЗ – краткосрочная кредиторская задолженность – краткосрочные обязательства за минусом доходов будущих периодов, резервов и прочих пассивов, тыс. р.
Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть равен 0,2-0,5.
Коэффициент быстрой ликвидности (уточненный коэффициент ликвидности или промежуточного покрытия)
Показывает, какую часть кредиторской задолженности организация может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности.
,
где: ДЗ – дебиторская задолженность, тыс. р.;
ПобА – прочие активы, тыс. р.
Нормальным уровнем считается коэффициент равным 0,75-1, что характеризует платежеспособность организации на перспективу 15-30 дней.
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия).
,
где: ЗЗ – запасы-затраты, тыс. р.
Этот показатель позволяет установить, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равным 1,5-3 и не должен опускаться ниже единицы.
Дата добавления: 2017-08-01; просмотров: 456;