Формы организации и функции центральных банков

Возникновение центральных банков в одних странах исторически связано с централизацией банкнотной эмиссии в руках немногих коммерческих банков, в других странах центральные банки были созданы государством.

С точки зрения собственности на капитал центральные банки бывают:

государственные, капитал которых принадлежит государству( таких большинство, например, Англия, Россия)

акционерные, капитал которых принадлежит акционерам (Италии, США);

смешанные – акционерные общества, часть капитала которых принадлежит государству или местным органам государственного управления (Япония).

Функции центральных банков:

проведение денежно-кредитной политики,

монопольной эмиссии банкнот,

банка банков,

банка правительства,

внешнеэкономическая.

Функция проведения денежно-кредитной политики.

Денежно-кредитная политика (ДКП) - совокупность мер воздействия государства на состояние денежно-кредитной сферы.

Методы денежно-кредитной политики центрального банка разнообразны. Наиболее широко используются:

изменение процентных ставок по операциям центрального банка;

изменение норм обязательных резервов банков;

операции на открытом рынке (операции по купле-продаже ценных бумаг);

политика валютной интервенции (покупка-продажа иностранной валюты на национальную).

Классический метод денежно-кредитной политики – изменение процентных ставок по операциям центрального банка. Повышение ставки (в РФ – ставки рефинансирования) вызывает увеличение коммерческими банками процентных ставок по своим ссудам, что может привести к снижению банковских ссуд и денежной массы, вызвать повышение курса национальной валюты. Снижение ставки является методом политики расширения ссуд, денежной массы, снижения валютного курса.

Изменение ставки выполняет роль сигнала для всего рынка ссудного капитала.Повышение ставки означает начало проведения центральным банком политики кредитной рестрикции, а снижение – политики кредитной экспансии (в России ставка рефинансирования – 10%).

Центральный банк воздействует на динамику банковских ссуд и депозитов, а значит на объем денежного предложения через систему обязательных резервов. Устанавливая и изменяя норматив обязательных резервов, центальный банк регулирует величину кредитных ресурсов коммерческих банков и соответственно уровень рыночных процентных ставок, объем ссуд, выдаваемых коммерческими банками, управляет механизмом банковского мультипликатора и тем самым воздействует на величину денежной массы, курс национальной валюты (в России норма обязательных резервов – 4-4,5%).

Операции на открытом рынке (ООР) влияют на деятельность коммерческих банков через объем их ресурсов. Если центральный банка продает ценные бумаги на открытом рынке, а коммерческие банки их покупают, то остатки средств на корреспондентских счетах этих банков в центральном банке уменьшаются на сумму купленных бумаг. Соответственно уменьшаются их кредитные ресурсы и ссуды, что приводит к сокращению денежной массы, повышению уровня процентных ставок и курса национальной валюты. При покупке ценных бумаг у коммерческих банков – наоборот.

Важным методом денежно-кредитного регулирования является политика валютной интервенции. Покупка иностранной валюты приводит к увеличению денежной массы в национальной валюте, а продажа – к ее сокращению. ЦБ РФ активно использует политику валютной интервенции: основным источником прироста денежной базы вот уже несколько лет является покупка Банком России иностранной валюты.

Особенности денежно-кредитной политики России.

Постоянная стратегическая цель денежно-кредитной политики Банка России - снижение инфляции.

В 2006 г. уровень инфляции был 9%, на 2008 г. планируется 6 – 7%.

Для достижения стратегической (конечной) цели Банк России устанавливает две промежуточные цели.

1) Первая промежуточная цель - прирост денежной массы (по агрегату М2).

2) Вторая промежуточная цель – стабилизация уровня валютного курса (в виде установления его целевых ориентиров).

Для достижения целей денежно-кредитной политики используется система инструментов, таких как:

процентные ставки по операциям БР (ставка рефинансирования 10%),

рефинансирование кредитных организаций,

нормативы обязательных резервов (4-4,5%),

операции на открытом рынке,

валютные интервенции,

депозитные операции Банка России,

валютные свопы.

Набор инструментов позволяет как абсорбировать, так и пополнять ликвидность банковской системы.

Функция монопольной эмиссии банкнот. Несмотря на то, что банкноты составляют незначительную часть денежной массы промышленно развитых стран, банкнотная эмиссия по-прежнему необходима для платежей в розничной торговле, а также для обеспечения ликвидности банковской системы. Банкноты выпускаются по трем каналам:

кредитования банков,

кредитования правительства,

покупки ценных бумаг,

покупки иностранной валюты.

Функция банка банков реализуется по 4 направлениям:

-ЦБ хранит свободную денежную наличность коммерческих банков;

-оказывает им кредитную поддержку;

-выполняет роль регулирующего органа платежной системы страны (организует межбанковские расчеты, координирует и регулирует организацию расчетных систем, служит расчетным центром банковской системы);

-в большинстве стран центральный банк ( один или совместно с другими органами) осуществляет банковский надзор и контроль с целью поддержания стабильности и надежности банковской системы, защиты интересов вкладчиков и кредиторов.

Основные направления надзора и контроля центрального банка над коммерческими банками: 1) выдача лицензий на осуществление банковской деятельности, на проведение отдельных видов операций; 2) проверка и анализ финансовой отчетности, предоставляемой банками, ревизии на местах; 3) установление системы экономических нормативов для банков, контроль за их соблюдением.

Функция банка правительства. В качестве банкира правительства ЦБ выступает как его 1) кассир, 2)кредитор, 3)финансовый консультант и 4) финансовый агент.

1) В ЦБ открыты счета правительства и правительственных ведомств. В большинстве стран ЦБ осуществляет кассовое исполнение государственного бюджета.

2) ЦБ кредитует государство либо путем покупки на первичном рынке его ценных бумаг, либо, предоставляя прямые ссуды правительству.

3) ЦБ консультирует минфин по вопросам размещения и погашения государственных займов, выбора дат эмиссии и определения доходности ценных бумаг в зависимости от рыночной ситуации.

4) ЦБ от имени правительства осуществляет размещение и погашение государственных займов, организует выплату доходов по ним; покупает или продает государственные обязательства с целью воздействия на их курсы и доходность; изменяет условия их продажи; различными способами повышает привлекательность государственных обязательств для частных инвесторов.

Внешнеэкономическая функция центрального банка. Центральный банк является проводником государственной валютной политики, органом валютного регулирования и контроля. Он определяет режим обменного курса национальной валюты, проводит операции по управлению официальными золотовалютными резервами, принимает участие в разработке прогноза платежного баланса и организует его составление, осуществляет его регулирование, участвует в подготовке международных соглашений по соответствующим вопросам, сотрудничает с центральными банками других стран и международными и региональными валютно-кредитными организациями, представляет страну в этих организациях.