Сущность и функции денег
Деньги – это общепризнанное средство платежа, которое принимается в обмен на товары и услуги, а также при уплате долгов.Деньги выполняют следующие функции:
ü Мера стоимости, т.е. счетной единицы, служащей для соизмерения стоимости товаров. Цена – это пропорция обмена товара на деньги, денежное выражение стоимости (ценности).
ü Средство обмена. В этой функции деньги обслуживаю обмен товарами и услугами.
ü Средство платежа. В этой роли деньги используются при продаже товаров в кредит и несовпадении времени покупки и оплаты стоимости товара.
ü Средство накопления (сбережения). Выполняя эту функцию, деньги являются одной из форм финансовых активов, способных сохранять стоимость и приносить определенную выгоду. Преимуществом денег как финансовых активов является их ликвидность, способность быстро, без существенных потерь в стоимости трансформироваться в другие активы и товары.
В процессе исторического развития деньги меняли свою форму и приобретали новые функции. Основными видами денег являются:
ü Товарные деньги, в качестве которых выступали различные товары, выполнявшие функции денег и одновременно обращавшиеся на рынке как обычный товар. Высшая форма товарных денег – золото.
ü Символические деньги – это средства платежа, чья стоимость или покупательная способность в качестве денег превосходит издержки их производства или ценность при альтернативном использовании (например, бумажные деньги).
ü Кредитные деньги – это средство обмена, которые представляют собой долговые обязательства частного лица, фирмы или банка.
Для измерения денежной массы, находящейся в обращении, используются показатели, называемые денежными агрегатами, которые различаются по степени ликвидности входящих в них компонентов.
Таблица 1. Виды и состав денежных агрегатов
| Денежный агрегат | Составляющие элементы денежного агрегата |
| М0 | Наличные деньги |
| М1 | М0 + депозиты (вклады) до востребования |
| М2 | М1 + мелкие срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках |
| М3 | М2 + крупные срочные счета и сберегательные вклады в небанковских кредитных организациях |
| М4 | М3 + депозитные сертификаты, облигации, акции кредитных организаций |
Абсолютной ликвидностью обладают лишь наличные деньги (банкноты и монеты в обращении), поскольку только они принимаются к оплате повсеместно без всяких ограничений и, таким образом, могут быть использованы для оплаты мгновенно без каких-либо дополнительных издержек. Наличные деньги образуют агрегат, обозначаемый через М0.
Под деньгами в узком смысле в экономике понимают агрегат М1. Следует отметить, что спецификация денежных агрегатов несколько различается в разных странах. В следующий агрегат, М2, помимо М1 включают срочные вклады, которые могут быть получены обратно без уведомления. Эти вклады менее ликвидны, чем вклады до востребования, поскольку могут быть получены обратно лишь после истечении определенного срока (досрочное изъятие сопровождается штрафными санкциями).
Наконец в М3 помимо М2 входят сберегательные вклады, изъятие которых возможно в долгосрочной перспективе. Итак, степень ликвидности денежных агрегатов уменьшается от М0 к М4. Расширение границ денежной массы отражает процесс усиления взаимосвязи между денежным и кредитным обращением.
Спрос на деньги
Спрос на деньги – это потребность в деньгах со стороны общества. Это запас денег, которые желают иметь экономические субъекты при данной величине дохода..
Совокупный спрос на деньги (Md) включает два основных компонента: спрос на деньги для сделок или трансакционный спрос (Мсд) и спекулятивный спрос (Мсп).
Трансакционный спрос на деньги – это та часть денег, которая необходима для обслуживания регулярных платежей или товарооборота. Величина трансакционного спроса при заданном уровне цен зависит от реального объема выпуска и скорости обращения денег. Взаимосвязь между объемом производства и скоростью обращения денег выражается уравнением обмена Фишера (количественной теории денег):
; 
где: М – количество денег; V – скорость обращения денег; Р – цена продукции; Y – объем производства.
Спекулятивный спрос на деньги– это та часть денег, которая сберегается и может храниться в форме финансовых активов. Спекулятивный спрос зависит от уровня процентной ставки.
Предложение денег
Предложение денег – это денежная масса, находящаяся в обращении, фактический запас денег, находящихся в распоряжении экономических субъектов.
Денежное предложение формируется банковской системой, но в то же время зависит от поведения небанковского сектора, т.е. фирм и домашних хозяйств.
Современная банковская система является двухуровневой. Первый уровень образует Центральный банк страны. Второй уровень – коммерческие банки.
Центральный банк контролируетпроцесс создания денег, непосредственно воздействуя на денежную базу.
Денежная база включаетналичные деньги, эмитируемые ЦБ и резервы коммерческих банков, которые они держат на счетах в Центральном банке.
Резервы коммерческих банков состоят из обязательных резервов и избыточных резервов. Величина обязательных резервов определяется Центральным Банком посредством установления нормы обязательного резервирования.
Норма обязательных резервов (rrоб) определяется в процентах от величины банковских депозитов (ккоб=Rоб/D ).
Помимо обязательных резервов, банки имеют избыточные резервы, которые они могут выдавать в ссуду. Выдавая ссуды, коммерческие банки открывают своим клиентам счета и создают безналичные деньги (производят депозитную эмиссию).
Депозитно-чековая эмиссия – это процесс создания безналичных (кредитных) денег коммерческими банками путем открытия клиентам новых текущих счетов при выдаче кредитов.
Каждый отдельный банк может создавать денежную массу только в размере имеющихся у него избыточных резервов. В то же время система коммерческих банков может многократно умножать (мультиплицировать) появляющиеся в ней избыточные резервы.
Депозитный (банковский) мультипликаторпоказывает, на сколько изменится предложение безналичных денег (депозитов), если избыточные резервы увеличиваются на один рубль.
Мультипликация избыточных резервов возможна благодаря тому, что коммерческие банки обслуживают расчеты своих клиентов и таким образом передают друг другу избыточные резервы. Получая новый депозит, каждый банк часть средств оставляет в обязательных резервах, а другую часть снова может отдать в ссуду. Таким образом каждая единица избыточных резервов приводит к появлению несколькихединиц безналичных денег.
Объем депозитно-чековой эмиссии определяется по формуле:
D = mR ,
где D – объем депозитно-чековой эмиссии;
m = 1/rrоб, мультипликатор избыточных резервов (депозитный мультипликатор);
rrоб,– норма обязательных резервов;
R – избыточные резервы коммерческого банка.
Дата добавления: 2017-06-02; просмотров: 382;