Диагностика финансового состояния предприятия
Цель проведения диагностики финансового состояния предприятия.
Горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия.
Показатели финансового состояния предприятия: ликвидность, соотношение собственных и заемных средств, оценка финансовой устойчивости фирмы. Оценка экономической эффективности деятельности предприятия.
Оценка состояния дебиторской и кредиторской задолженности.
Анализ активов и пассивов.
Методика анализа финансового состояния предприятия на предмет наличия (отсутствия) признаков фиктивного или преднамеренного банкротства.
Диагностика финансового состояния предприятия
Критерии и содержание комплексной диагностики
Диагностика –определение состояния организации с помощью использования различных исследовательских процедур, позволяет определить и выявить проблемы предприятия и установить причины их возникновения.
Диагностика использует методы финансового анализа.
Применяется руководителем организации, арбитражным управляющим при банкротстве предприятия.
Основные критерии диагностики:
v критерии эффективности производства, измеряются экономией от увеличения объемов производства, снижения накладных расходов, уменьшения транспортных расходов, экономией трудовых и сырьевых ресурсов;
v критерии маневренности производства, измеряются с помощью показателей резерва производственных мощностей, сбалансированности запасов (товаров, материалов), оценкой связей между технологическими функциями;
v критерии гибкости стратегии, оценивают способность предприятия реагировать на изменения окружающей среды; основные показатели: возможность изменения структуры производственных фондов и мощностей для производства новой продукции, стимулирование новаторства, научно- технический уровень производственных процессов; уровень квалификации кадров.
Дополнительные критерии диагностики — это критерии наличия ресурсов: финансовых, трудовых, материальных, информационных.
Содержание комплексной диагностики
В международной практике используются различные системы комплексной диагностики. Целесообразно включать в комплексную диагностику организации следующие составляющие (этапы):
v экономическая диагностика;
v функциональная (диагностика маркетинговой деятельности);
v техническая;
v социальная;
v диагностика финансового менеджмента;
v диагностика менеджмента и организации;
v диагностика внешней среды;
v заключительная стратегическая диагностика (оценка стратегии предприятия).
Экономическая диагностика — это анализ финансового и производственного потенциала предприятия, себестоимости продукции (работ, услуг).
Функциональная диагностика определяет состояние коммерческой и снабженческой служб и включает следующие виды анализа:
§ анализ результатов коммерческой деятельности: доля на рынке, конкурентоспособность продукции, рентабельность;
§ изучение маркетинговой политики и плана маркетинга: анализ качества продукции, ассортимента, цен;
§ оценка средств и организации коммерческой деятельности: анализ материальных средств, которыми располагает служба маркетинга, уровня квалификации работников этой службы и организация ее деятельности;
§ аудит методов управления и контроля; разработка рекомендаций по повышению эффективности функционирования коммерческой службы;
§ диагностика снабжения: оценка результатов, анализ управления запасами, политика снабжения, аудит-методы закупок и управления запасами.
Техническая диагностика — анализ технических достижений предприятия и его производственного потенциала проводится по следующим направлениям:
§ техническая политика;
§ средства и организация работы технических служб;
§ методы управления производством;
§ окружение производственной функции;
§ экономические аспекты использования техники (фондоотдача и фондовооруженность) и проблемы функционирования предприятия.
Социальная диагностика — изучение возможностей кадрового потенциала предприятия и измерение его социальных достижений.
Диагностика функции финансового менеджмента — измерение качества финансовой политики и эффективности методов управления: анализ финансового состояния, изучение финансовой политики, оценка средств и организации этой функции, аудит методов учета и управления, анализ финансовой активности.
Диагностика менеджмента и организации — анализ и оценка результатов работы аппарата управления предприятием, изучение организационной структуры и общей политики, анализ стиля руководства и культуры организации.
Диагностика внешней среды — это изучение различных аспектов внешней среды: экономического, коммерческого, технологического, социально-культурного, административного, финансового и политического. Многие из этих аспектов анализировались на предшествующих этапах диагностики; здесь анализ дополняется и составляется заключение. Разрабатываются разные варианты рекомендаций в зависимости от различных прогнозов изменения внешней среды.
Диагностика стратегии, заключительный этап — исследуется соответствие стратегии условиям внешней среды и возможностям организации.
Критические периоды — это моменты в жизни организации, когда резко сокращаются сроки принятия и реализации управленческих решений, а цена ошибочных решений возрастает. Выделим две группы таких периодов:
§ первые один-два года жизни предприятия, когда выявляется реальная ценность основополагающих идей создателей данного предприятия;
§ периоды реализации принципиальных решений — переход на новые виды продукции или на новые рынки, крупные инвестиции, глубокие организационные перестройки и т. п.
Виды и методы диагностики несостоятельности организации
Предприятия испытывают финансовые затруднения различной природы. В самом общем виде мы можем описать финансовое состояние организации в нормальных и неблагоприятных условиях.
Финансовое состояние организации в нормальных условиях. Предприятие находится выше точки безубыточности. Колебания выручки и соответствующие им колебания прибыли невелики и не слишком сказываются на возможности предприятия рассчитываться по своим обязательствам, в частности, выплачиваемым из чистой прибыли.
В крайнем случае, предприятие легко покрывает свои расходы дополнительными кредитами и займами, сохраняя свою инвестиционную привлекательность. Риски предприятия вполне уравновешиваются его резервами и потенциальными возможностями. Предприятие разрабатывает и осуществляет планы развития, которые, впрочем, несут в себе известные опасности, например, затоваривания или перекредитования.
Финансовое состояние организации в неблагоприятных условиях. Предприятие теряет объемы производства и оказывается ниже точки безубыточности. Доступные предприятию возможности в изменении выручки от реализации и себестоимости не могут вывести предприятие из зоны безубыточности, дать ему средства для покрытия своих затрат и развития. Предприятие начинает накапливать пени и штрафы, его положение ухудшается. Предприятие начинает избавляться от лишних мощностей.
Необходимо помнить, что неблагоприятные условия создают новые возможности, которые нужно правильно использовать.
Диагностика организации всегда означает проведение внешнего и внутреннего анализа.
Внешний анализ может проводиться органами власти, оценщиками, инвесторами, кредиторами, поставщиками и покупателями, иными участниками рынка. Он основывается на официальной бухгалтерской и статистической отчетности. Цель внешнего анализа — определение причин возможного возникновения кризисной ситуации (неплатежеспособности) и выбор антикризисных мер.
Внутренний анализ базируется на данных оперативного учета (главных книг, ведомостей, сводных таблиц). Такая информация носит конфиденциальный характер. Цель внутреннего анализа — оценка внутренних резервов предотвращения неплатежеспособности предприятия или восстановления его платежеспособности.
Наилучшие результаты анализа достигаются, когда внутренние и внешние аналитики работают согласованно.
Однако очевидно, что разные заинтересованные группы имеют различные интересы и по-разному относятся к построению и результатам анализа деятельности предприятия.
В международной практике выделяют следующие виды анализа неплатежеспособности:
v дескриптивный — это анализ описательного характера; представляет финансовую отчетность в различных разрезах и предназначен, в основном, для внешних пользователей;
v предикативный — это анализ прогностического характера, используется для определения будущих доходов и возможного финансового состояния предприятия, например, анализ вероятности банкротства и мер по восстановлению платежеспособности предприятия;
v нормативный — это анализ, позволяющий сравнить фактические результаты деятельности предприятия с ожидаемыми (нормативными).
Применяются следующие методы диагностики несостоятельности предприятий:
v горизонтальный — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим годом;
v вертикальный — определение структуры итоговых финансовых показателей и выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
v трендовый — сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих и определение основной тенденции динамики показателей в будущем (очищенной от случайных величин);
v относительных показателей (коэффициентов) — расчет отношений между отдельными элементами различных форм отчетности и определение их взаимосвязей;
v сравнительный — сравнение сводных показателей отчетности с показателями других предприятий;
v факторный — исследование влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью статистических приемов.
Критерии и показатели для оценки несостоятельности организаций
Одна из задач антикризисного управления — определение неплатежеспособных предприятий — претендентов в банкроты. Существует множество критериев отнесения предприятий к неплатежеспособным. Однако до сих пор идут дискуссии о наиболее эффективном способе выполнения этой процедуры, поскольку многообразны и сами кризисные ситуации, и причины, их вызывающие.
Установив неплатежеспособность предприятия, мы должны затем выявить причины ухудшения его финансового состояния. Информация, содержащаяся в балансе и приложениях к нему, недостаточна для получения исчерпывающих выводов о характере и устойчивости его финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности. Отсюда необходимость введения дополнительных показателей для оценки финансового состояния предприятия.
В документах, содержащих анализ финансового состояния должника, указываются:
v коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника и показатели, используемые для их определения, которые рассчитываются поквартально не менее чем за двухлетний период, предшествующий возбуждению производства по делу о несостоятельности (банкротстве), а также за период проведения процедур банкротства в отношении должника, и динамика их изменения;
v причины утраты платежеспособности с учетом динамики изменения коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности;
v результаты анализа хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника, его положения на товарных и иных рынках;
v результаты анализа активов и пассивов должника;
v результаты анализа возможности безубыточной деятельности должника;
v вывод о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника;
v вывод о целесообразности введения соответствующей процедуры банкротства;
v вывод о возможности (невозможности) покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражному управляющему (в случае, если в отношении должника введена процедура наблюдения).
Анализ деятельности организации в технологии антикризисного управления
Анализ деятельности организации может вестись в различных направлениях, по разным методикам с учетом специфики конкретной ситуации.
Может проводиться анализ:
v персонала;
v производственных технологий;
v финансового состояния организации;
v информационного обеспечения;
v организации управления;
v правового поля;
v положения организации в общественных отношениях;
v безопасности и риска;
v экономической ситуации и тенденций рынка и др.
Из всего многообразия направлений анализа необходимо выделить анализ финансово-хозяйственной деятельности, включающий анализ финансового состояния организации и анализ финансовых результатов ее деятельности.
Финансовое состояние выявляется с помощью системы показателей, отражающих наличие, размещение, использование, движение ресурсов предприятия в денежном измерении, и формируется под воздействием множества факторов.
Основные направления анализа финансового состояния организации:
v анализ динамики состава и структуры имущества организации;
v оценка движения источников финансирования;
v анализ состояния запасов и затрат;
v анализ финансовых коэффициентов.
Финансовые результаты деятельности предприятия в рыночной сфере тоже оцениваются целой системой индикаторов, среди которых основными являются прибыль и ее производные. Информация о реальных размерах и местонахождении денежных средств организации, как правило, сосредоточена в балансе, договорах.
В анализе экономической ситуации большое значение приобретает себестоимость. Управление экономикой предприятия — это в значительной мере управление себестоимостью. Управлять себестоимостью — значит, планировать и контролировать себестоимость, а затем предпринимать необходимые действия, связанные с маркетингом, бизнес-планированием, разработкой новых вариантов организации производства, управлением персоналом, чтобы себестоимость соответствовала определенным нормативам.
Неплатежеспособность – основной внешний признак проблемности предприятия.
Основным критерием проявления кризисной ситуации на предприятии является его неплатежеспособность – невозможность предприятия погасить свои обязательства. Она проявляется в нарушении финансовых потоков, обеспечивающих производство и реализацию продукции.
Причинами неплатежеспособности являются факторы, влияющие на снижение или недостаточный рост выручки от реализации и опережающий рост обязательств.
Неплатежеспособность как нарушение финансового оборота отражается в дефиците оборотных активов, которые могут быть направлены на погашение обязательств.
Комплексный подход к диагностике финансового состояния
Комплексный подход к диагностике финансового состояния основан на последовательной оценке действия внутренних и внешних факторов, определяющих глубину финансового кризиса, выбор и перспективность применения методов финансового оздоровления.
Диагностика финансового состояния осуществляется в следующей логической последовательности:
1. Состояние реализации и производства продукции – определяющая характеристика состоятельности предприятия. Эта способность характеризуется объемом продукции, произведенной и реализованной в отчетном периоде. Оценка состояния производства и реализации продукции предприятия включает изучение:
§ динамики производства и реализации продукции;
§ устойчивости ее производства и сбыта; расчетов с потребителями продукции;
§ состава и структуры выпускаемой продукции и ее конкурентоспособности.
2. Состав и структура выпускаемой продукции – в состав товарной продукции включаются: основная продукция; работы промышленного характера; товары народного потребления; прочая продукция. Структура продукции отражает удельный вес отдельных видов продукции в общем объеме. Сохранение пропорций между отдельными видами продукции характеризует устойчивое состояние производства. Снижение удельного веса основных видов продукции является индикатором спада производства.
3. Конкурентоспособность продукции – характеризуется степенью удовлетворения конкретной потребности по сравнению с лучшей аналогичной на данном рынке. Оценка конкурентоспособности и рыночной привлекательности выпускаемой продукции основывается на анализе:
§ емкости рынка выпускаемой продукции;
§ конкурентоспособности изделий;
§ ассортимента выпускаемых изделий; определения соответствия отпускных цен на продукцию ее конкурентным характеристикам.
Составляющие:
3.1) оценка емкости рынка
3.2) оценка доли предприятия на рынке
3.3) классификация сравниваемых параметров
4. Наличие и эффективность использования производственных ресурсов – состав производственных ресурсов: персонал, внеоборотные активы, оборотные активы.
Персонал - оценка обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами и их использования должна осуществляться в целях диагностики социального банкротства, которое выражается снижением численности, уровня квалификации работников, заработной платы.
Внеоборотные активы - в процессе оценки стоимости и структуры внеоборотных активов необходимо определить удельный вес внеоборотных активов в стоимости имущества; структуру внеоборотных активов по следующим видам:
§ нематериальные активы;
§ основные средства;
§ незавершенное строительство;
§ долгосрочные финансовые вложения.
Анализ финансовой нагрузки – в процессе определяется:
§ финансовая нагрузка в виде потребности в средствах на завершение капитального строительства. Для разработки мероприятий по финансовому оздоровлению необходимо оценить степень готовности незавершенных объектов и неустановленного оборудования, объем средств для завершения строительства, а также возможные варианты использования незавершенного строительства;
§ доходность долгосрочных финансовых вложений предприятия. Анализ финансового состояния неплатежеспособных предприятий показывает, что долгосрочные финансовые вложения, как правило, неликвидны.
Оборотные активы – активы предприятия, представленные в виде:
§ запасов товарно-материальных ценностей;
§ расходов будущих периодов;
§ средств, находящихся на счетах;
§ временно свободных денежных средств.
Оценка осуществляется с позиций ликвидности и возможности их мобилизации для погашения кредиторской задолженности. Оценка оборотных активов для диагностики несостоятельности включает анализ:
§ динамики стоимости и структуры оборотных активов;
§ ликвидность оборотных активов;
§ эффективность использования оборотных средств.
Анализ стоимости и структуры оборотных активов – анализ стоимости оборотных активов включает изучение структуры оборотных активов и ее изменения с целью оценки их ликвидности. Анализ структуры осуществляется на основе информации, содержащейся в разделе 2 актива баланса, по следующим видам:
§ производственные запасы;
§ незавершенное производство;
§ готовая продукция и товары для перепродажи;
§ товары отгруженные;
§ расходы будущих периодов;
§ дебиторская задолженность;
§ денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
Анализ оборачиваемости оборотных активов – финансово-экономическое состояние предприятия, его платежеспособность находятся в непосредственной зависимости от оборачиваемости средств, вложенных в активы. Чем выше показатели оборачиваемости, тем быстрее средства, вложенные в активы, превращаются в денежные средства, которыми предприятие расплачивается по своим обязательствам. Отдельные виды текущих активов предприятия имеют различную скорость оборота. Показатели оборачиваемости отражают структуру оборотных активов предприятия и зависят от их видов, запасов товарно-материальных ценностей, дебиторской задолженности.
Длительность оборота текущих активов предприятия определяется совокупным влиянием факторов внешнего и внутреннего характера.
К внешним относятся: отраслевая принадлежность; сфера деятельности предприятия; масштабы предприятия; условия хозяйствования предприятия, включающие налаженность связей с поставщиками и потребителями, платежеспособный спрос на продукцию предприятия.
К внутренним факторам, определяющих эффективность стратегии управления активами предприятия, относят: система управления затратами; ценовая политика; наличие учетной политики, позволяющей использовать обоснованные методы оценки товарно-материальных запасов.
Вывод: Спад производства, признаки социального банкротства , высокая степень износа основных средств, низкая ликвидность оборотных средств - любой из этих взаимосвязанных факторов может стать причиной неплатежеспособности предприятия. Неплатежеспособность проявляется в таком размещении и использовании финансовых ресурсов, при котором предприятие не может погасить свои обязательства перед кредиторами. Поэтому необходимо определить влияние показателей, характеризующих экономическое состояние предприятия, на размещение и эффективность использования финансовых ресурсов.
5. Оценка финансового результата деятельности – финансовые результаты деятельности предприятия оцениваются с помощью абсолютных и относительных показателей.
К абсолютным показателям относятся:
§ прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг);
§ прибыль (убыток) от прочей реализации;
§ доходы и расходы от внереализационных операций;
§ балансовая (валовая) прибыль;
§ чистая прибыль.
Эти показатели отражают абсолютную прибыль хозяйствования.
К относительным показателям относятся различные соотношения прибыли и затрат (или вложенного капитала). Экономический смысл показателей рентабельности – они отражают прибыль, получаемую с каждого рубля средств (собственных или заемных), вложенных в предприятие.
Основными задачами оценки финансового результата при диагностике неплатежеспособности являются:
§ оценка динамики показателей прибыли и рентабельности за анализируемый период;
§ анализ источников и структуры балансовой прибыли;
§ выявление резервов повышения прибыли и уровня рентабельности.
6. Финансовое состояние предприятия и его финансовая устойчивость – финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. Задачами оценки финансового состояния предприятия являются:
§ оценка имущественного состояния предприятия: стоимость, структура и источники формирования имущества;
§ оценка направлений использования финансовых ресурсов;
§ определение показателей финансовой устойчивости и автономности предприятия;
§ оценка платежеспособности.
При диагностике причин неплатежеспособности необходимо сделать акцент на выявлении основных направлений оттока финансовых ресурсов от активов, участвующих в производственном процессе, к активам, являющимся нагрузкой на финансовый организм предприятия.
Анализ финансовой устойчивости – структура баланса, то есть соотношение между отдельными разделами актива и пассива баланса предприятия, отражает финансовую устойчивость и автономность предприятия на основе расчета ряда финансовых показателей: коэф. автономии, отношение заемных и привлеченных средств к собственным средствам, степень обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами и т.д.
Дата добавления: 2016-12-26; просмотров: 1686;