Миграция ссудного капитала и становление мирового рынка ссудного капитала

Под миграцией капитала в ссудной форме понимают все международные перемещения капитала, за исключением прямых и портфельных иностранных инвестиций.

Ссудная форма ММК реализуется в следующих операциях: выдача государственных и частных займов; приобретение облигаций другой страны, ценных бумаг, векселей, тратт иностранной компании; осуществление выплат по долгам; межбанковские депозиты; межбанковские и государственные задолженности.

Быстрые темпы роста экспорта ссудного капитала и значительные по объемам повторяющиеся операции на международном уровне привели к формированию в конце 60-х — начале 70-х гг. XX в. мирового рынка ссудного капитала.

Мировой рынок ссудного капитала (МРСК) — система отношений по аккумуляции и перераспределению ссудного капитала между странами мирового хозяйства, независимо от уровня их социально-экономического развития.

На практике данный рынок выглядит как единство и взаимодействие рынков 3 уровней: национальных, региональных, мирового. Это означает, что стираются границы между рынками (т.к. наблюдается либерализация международных перемещений ссудного капитала даже в развивающихся странах), сокращается степень автономности национальных рынков (они подвергаются тем же потрясениям, что и мировой), растет их интеграция и унификация операций.

Мировой рынок ссудного капитала имеет сложную структуру и включает мировой кредитный и мировой финансовый рынки.

Мировой кредитный рынок — сегмент МРСК, где осуществляется движение капитала между странами на условиях срочности, возвратности и платы процентов.

Данный рынок состоит из двух подсегментов — мирового денежного рынка и мирового рынка капитала, имеющих определенные особенности и отличия друг от друга (табл. 10.2).

Таблица 10.2

Отличия мирового денежного рынка от мирового рынка капитала

Ведущими импортерами капитала на мировом кредитном рынке являются промышленно развитые страны, при этом доля стран ОЭСР — 86%. Крупнейшим заемщиком являются США. Крупнейшими в мире кредиторами выступают Япония и Швейцария.

В последние десятилетия растут займы развивающихся стран. Начало 80-х гг. ознаменовалось для мирового рынка ссудных капитала обострением проблемы международной задолженности, в центре которой традиционно находится вопрос о долгах развивающихся стран.

Мировой финансовый рынок — сегмент МРСК, где осуществляется эмиссия и купля-продажа ценных бумаг и различных обязательств.

На первичном рынке осуществляется непосредственно эмиссия облигаций, акций и т.д., тогда как на вторичном рынке происходит централизованная или нецентрализованная (в виде фондовых бирж) купля-продажа ранее выпущенных ценных бумаг.

Особым звеном МРСК является еврорынок, на котором осуществляются депозитно-ссудные операции в евровалютах и в производных от них финансовых ресурсах. Еврорынок сформировался в начале 60-х гг.

Евровалюта — это свободно конвертируемые валюты, функционирующие за пределами национальных границ страны-эмитента, и не подлежащие контролю со стороны государственных финансовых органов.

Мировой рынок ссудного капитала на современном этапе своего развития имеет ряд особенностей.

1. Высокая степень монополизации данного рынка. Все операции МРСК осуществляют лишь 1000 банков, на мировом финансовом рынке функционирует 43 транснациональных банка (ТНБ), мировой рынок ценных бумаг контролируется фактически 8 финансовыми компаниями, из которых 6 американские, во главе находятся инвестиционные банки «Мерилл Линч» и ««Морган Стенли».

2. Происходит концентрация ссудного капитала посредством слияний и взаимопереплетений субъектов МРСК. В последнее десятилетие банки стали проводить новую стратегию получения конкурентных преимуществ путем перекрестного владения финансовыми ресурсами.

3. Доступ заемщиков на МРСК ограничен. Так, заемщики МВФ и Всемирного Банка имеют привилегированный доступ на данный рынок.

4. МРСК обладает потенциальной неустойчивостью, которая вызвана ростом масштабов валютно-финансовых и кредитных операций, ускорением передачи прав собственности, либерализацией валютного контроля, отрывом данного рынка от реального сектора экономики, производящего товары, услуги и технологии.

5. На МРСК отсутствуют четкие пространственные и временные границы — он функционирует непрерывно по часовым поясам с Востока на Запад.

6. МРСК тесно связан с современными научно-исследовательскими разработками — особенно современных мощных телекоммуникационных систем связи (спутниковая, компьютерная, электронная почта, сотовая связь).

7. Для МРСК характерны универсальность и унификация операций, что ведет к упрощению и единообразию процесса совершения операций и оформления документации по ним. Например, в Женеве в 1930 и 1931 гг. приняты Международная вексельная и чековая конвенции.

Таким образом, процесс международной миграции капитала имеет различные формы реализации на практике и отражает стратегические цели ведущих государств мирового хозяйства, активно участвующих во всех формах МЭО. Участие страны в различных формах ММК отражает уровень интеграции данной страны в мировое хозяйство и является современным признаком существования последнего.

Международная миграция капитала объективно ведет к укреплению внешнеэкономических и политических связей стран в мировом хозяйстве, к росту их взаимосвязи и взаимозависимости, а также к увеличению экономического и технического потенциала стран, к росту благосостояния отдельных национальных экономик и мирового хозяйства в целом.

Вопросы для самопроверки

1. Какие этапы международной миграции капитала Вы можете выделить?

2. Назовите сущность и особенности современного этапа международной миграции капитала.

3. Какие факторы влияют на процессы международной миграции капитала?

4. В чем заключается экономическая целесообразность экспорта и импорта капитала?

5. Какими показателями можно определить степень участия страны в процессах международной миграции капитала.

6. В чем состоит разница международной миграции капитала в предпринимательской и ссудной форме?

7. Дайте характеристику прямым и портфельным зарубежным инвестициям.

8. Что такое инвестиционный климат, и какими параметрами он характеризуется? Дайте оценку инвестиционного климата в России на современном этапе.

9. Обозначьте современные тенденции миграции капитала в предпринимательской и ссудной форме.

10. Как Вы понимаете, чем отличается мировой кредитный и мировой финансовый рынки?

11. Какую роль в международной миграции капитала играет мировой финансовый рынок?

11. Международный рынок рабочей силы и его регулирование

Тезисы

Понятие международной миграции рабочей силы. Типы современной международной миграции. Причины и факторы трудовой миграции. Классификация форм миграции рабочей силы. Положительные и отрицательные последствия для стран, отдающих и принимающих рабочую силу. Особенности международной миграции рабочей силы на современном этапе. Мировые центры притяжения рабочей силы.

Государственная миграционная политика: цели и направления. Ограничительные инструменты иммиграционной политики. Направления и инструменты эмиграционной политики государств. Система межгосударственного регулирования миграционных процессов. Цели создания, направления и особенности деятельности Международной организации труда (МОТ).

11.1. Международная трудовая миграция: причины, формы, современные тенденции

Международная миграция рабочей силы возникла много столетий назад и за прошедшее с тех пор время претерпела серьезные изменения.

Международная миграция рабочей силы — перемещение трудоспособного населения из одной страны в другую в поисках работы. Как процесс представляет собой единство эмиграции, иммиграции, реэмиграции.

Эмиграция — выезд из страны на постоянное или временное, но продолжительное проживание в другой стране. Иммиграция — въезд в страну на постоянное или временное, как правило, долговременное проживание из другой страны. Реэмиграция — возвращение эмигрантов на родину к постоянному месту жительства.

В соответствии с классификацией МОТ различают пять основных типов современной международной миграции:

1. переселенцы, переезжающие на постоянное место жительства;

2. работающие по контракту, в котором четко оговорен срок пребывания в принимающей стране;

3. профессионалы, имеющие высокий уровень подготовки, соответствующее образование, практический опыт работы, а также преподаватели и студенты, перемещающиеся в мировой системе высшего образования;

4. нелегальные иммигранты, в том числе иностранцы с просроченной или туристической визой, занимающиеся, тем не менее, трудовой деятельностью;

5. беженцы — лица, вынужденные эмигрировать из своих стран из-за какой-либо угрозы.

Общее количество мигрантов поддается лишь весьма приблизительной оценке. Считается, что в мире в середине 90-х гг. постоянно около 125 млн. человек находились в тех странах, гражданами которых они являются. Если в первой половине XIX в. преобладала международная миграция промышленных рабочих, то к концу XX в. наиболее активными мигрантами стали разорившиеся крестьяне. После Второй мировой войны на мировой рынок труда вышли научно-техническая интеллигенция и квалифицированные рабочие.

На труде иммигрантов держатся целые отрасли промышленности: во Франции они составляют 1/4 занятых в строительстве и 1/3 в автомобилестроении, в Бельгии — 50% всех горняков, в Швейцарии — 40% строительных рабочих.

Наиболее активная теоретическая разработка проблем международной миграции началась с конца 60-х гг. в рамках моделей экономического роста. Их основная идея заключается в том, что международное перемещение рабочей силы, как одного из факторов производства, оказывает влияние на темпы экономического роста, ее причиной являются межстрановые различия в оплате труда.

Сторонники неоклассического подхода считают, что эмиграция приводит к росту благосостояния принимающей страны, причем экономическое развитие государства, из которого происходит эмиграции, остается прежним или, во всяком случае, не ухудшается.

Неокейнсианцы признавали возможность ухудшения в результате миграции экономического положения страны, экспортирующей рабочую силу, особенно если эмигрируют высококвалифицированные работники. В этой связи широко обсуждалась идея введения налога на «утечку умов», доходы от которого предлагалось передавать в распоряжение ООН и использовать на нужды развития.

В последние годы акцент в анализе миграции сместился на исследование аккумуляции человеческого капитала как эндогенного фактора экономического роста стран. Исходя из того, что накопленный человеческий потенциал является важнейшей предпосылкой экономического развития, в рамках этой группы теорий международной миграцией объясняются различия в темпах экономического роста между странами.

Общепризнанным остается факт разделения причин международной трудовой миграции на экономические и неэкономические.

К экономическим причинам миграции рабочей силы в мировой экономике относятся:

1. различия в уровнях экономического развития стран и, как следствие этого, различие уровней заработной платы в разных странах, жизни, социального обеспечения;

2. различия в уровне обеспеченности отдельных стран трудовыми ресурсами;

3. несоответствие количественных и качественных характеристик трудовых ресурсов материально-технической базе национального производства;

4. состояние национального рынка труда.

К причинам неэкономического порядка относятся политические, национальные, религиозные, расовые, семейные и другие условия, ведущие к миграции, носящей зачастую стихийный, внезапный и даже массовый характер.

Интенсивность международной миграции рабочей силы в мировом хозяйстве зависит от ряда факторов:

· глобальный характер мирового экономического развития и растущая взаимозависимость стран;

· НТП, развитие которого сопровождается структурной перестройкой экономики, появлением новых профессий, изменением спроса на уже имеющиеся;

· развитие ТНК, способствующее соединению рабочей силы с капиталом, которые либо осуществляют движение рабочей силы к капиталу, либо перемещают свой капитал в трудоизбыточные регионы мира;

· фазы экономического цикла, на которых находится экономика отдельных стран и мировая экономика в целом: в фазе подъема спрос на рабочую силу, в том числе и иностранную, возрастает, в фазе кризиса — падает;

· процессы экономической интеграции в мировом хозяйстве, стимулирующие международную миграцию рабочей силы между объединяющимися странами, которые, как показывает практика, превращаются в новые центры притяжения рабочей силы из третьих стран;

· растущее осознание людьми широких экономических возможностей, которыми располагают другие страны, развитие и удешевление транспортных средств, расширение международной системы информации.