Становление международной финансовой системы

Современная мировая экономика – это, по своей сути, мировая торговля. В этом смысле финансовые отношения между странами вообще и их валютная составляющая в частности являются системообразующими началами всех мировых хозяйственных связей. Именно гибкость системы взаимных платежей в мировой торговле товарами и услугами является главной функциональной задачей мировых финансовых институтов. На протяжении своей истории международная денежная система прошла ряд своих этапов.

Первым был золотой стандарт – система возникла в середине ХIХ века и была предназначена, прежде всего, для обслуживания взаимных торговых расчётов между развитыми странами Европы и Америки в то время. Золотой стандарт действовал до начала Первой мировой войны в 1914 году и имел следующие организационные особенности:

а) денежная единица страны имела определённое золотое содержание;

б) частные лица без ограничений имели право обменивать свои банкноты на золото по соответствующему их курсу;

в) золото можно было свободно экспортировать и импортировать, а также можно было чеканить из него твёрдую монету.

Без малого столетнее существование золотого стандарта дало результат:

а) была обеспечена валютная стабильность. Наиболее востребованными валютами в то время были английский фунт и французский франк, самым распространённым платёжным средством был вексель, номинированный в фунтах стерлингов;

б) благоприятно развивалась мировая торговля. За сто лет существования золотого стандарта мировой товарооборот увеличился в 10 раз. Половина всех мировых торговых сделок приходилась на четыре страны – на США, Германию, Францию и особенно на Великобританию.

После краха золотого стандарта в ходе Первой мировой войны, когда падение производства гражданской продукции и инфляция привели к краху мировых валют, все крупнейшие мировые торговые державы ввели у себя принудительные обменные курсы основных денежных единиц. Только после окончания Второй мировой войны начался следующий этап развития мировой валютной системы, который получил название Бреттон-Вудского соглашения (по названию города в США). В рамках этого международного договора (который подписал СССР, но затем не ратифицировал его) страны-участницы обязывались:

а) принять основные принципы организации международной валютной системы;

б) создать основные международные финансовые организации – Мировой банк реконструкции и развития, Международный валютный фонд и Международная торговая организация;

в) определить основные правила международной торговли.

Главным принципом взаимных расчётов на международных валютных рынках стал обменный курс национальных валют относительно доллара США в его золотом содержании – 35 долларов за одну тройскую унцию золота (это, примерно, 31,1 грамма). Эта жёстко привязанная к американской экономике международная система взаимных расчётов просуществовала до 1971 года, когда сами Соединённые Штаты вынуждены были признать свою неспособность поддерживать этот заявленный «золотой» курс своей валюты. Так начался третий этап становления международной валютной системы, который получил название Ямайского соглашения (по месту проведения учредительного совещания стран-участниц). Характеристикой нового валютного стандарта стал отказ от фиксированного режима обмена валют и введение плавающего курса валют (в границах определённого коридора) при проведении взаимных торговых расчётов.