В.6. Анализ текущей платежеспособности организации

Ликвидность означает способность ценностей легко превращаться в деньги, то есть абсолютно ликвидные средства. Ликвидность можно рассматривать с двух сторон: как время, необходимое для продажи активов, и как сумму, вырученную от продажи активов. Обе эти стороны тесно связаны: зачастую можно продать активы за короткое время, но со значительной скидкой в цене.

Показатели ликвидности применяются для оценки способности организации выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности организации на дан­ный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.

Платежеспособность оценивают на определенную дату по данным баланса, оперативного и бухгалтерского учета.

Ликвидность организации - это способность организации превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока.

Все активы организации в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы.

1. Абсолютно ликвидные активы (А₁) - суммы по статье «Денежные средства», которые могут быть использованы для выполнения текущих расчётов немедленно, и краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстро реализуемые активы (А₂) - активы, для обращения которых в наличные денежные средства требуется определённое время. В эту группу включают дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты, и прочие оборотные активы.

3. Медленно реализуемые активы (А₃) - наименее ликвидные активы –

это запасы, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты, налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям.

4. Трудно реализуемые активы (А₄) - активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включают статьи 1 раздела актива баланса «Внеоборотные активы».

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

1. Наиболее срочные обязательства (П₁) - кредиторская задолженность, расчёты по дивидендам, а также ссуды, не погашенные в срок.

2. Краткосрочные обязательства (П₂) - краткосрочные кредиты и займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчётной даты.

3. Долгосрочные обязательства (П₃) - долгосрочные обязательства - статьи 4 раздела пассива баланса.

4. Постоянные пассивы (П₄) - статьи 3 раздела пассива баланса и отдельные статьи 5 раздела пассива баланса: «Доходы будущих периодов» и «Оценочные обязательства». Таким образом, можно рассчитать следующие коэффициенты ликвидности:

1) коэффициент общей платежеспособности (Коп):

Коп = (А₁+0,5А₂+0,3А₃)/(П₁ +0,5П₂ +0,3П₃);

2) коэффициент текущей ликвидности (Ктл):

Ктл = (А₁+А₂+А₃)/(П₁ +П₂);

3) коэффициент быстрой ликвидности (Кбл):

Кбл = (А₁+А₂)/(П₁ +П₂);

4) коэффициент абсолютной ликвидности (Кал):

Кал = А₁/(П₁ +П₂).

Коэффициент общей платежеспособности дает наиболее общую картину платежеспособности организации. Достаточным значение данного коэффициента считается, если оно равно либо превышает 1.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку платежеспособности фирмы, показывает, в какой мере текущие краткосрочные обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами. Нормальное его значение варьируется от 2,0 до 2,5.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет наличности и ожидаемых поступлений финансовых ресурсов за отгруженную продукцию, выполненные работы и оказанные услуги. Норматив находится в пределах 0,7 – 0,8.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяет степень мобильности активов организации, обеспечивающей своевременную оплату задолженности. Ориентировочно коэффициент абсолютной ликвидности должен быть не менее 0,2 - 0,25, т.е. на каждый рубль краткосрочных обязательств должно приходиться 20 - 25 копеек высоко ликвидных средств.