Мировая валютная система: понятие, структура, элементы

Валюта (от итал. value - цена, стоимость) - это денежная единица страны. Отдельные элементы валютных отношений появились еще в античном мире - Древней Греции и Древнем Риме в виде вексельного и меняльного дела.

Следующим этапом развития валютных отношений стали средневековые «вексельные ярмарки» в знаменитых торговых центрах Западной Европы: Лионе, Антверпене и др. В условиях развития капиталистических отношений стала развиваться система международных расчетов через банки. Развитие международных валютных отношений было обусловлено созданием мирового рынка, углублением международного разделения труда, развитием экономических отношений в целом между различными государствами. Между валютными отношениями и процессом воспроизводства существует прямая и обратная связь. Объективной основой валютных отношений является процесс общественного воспроизводства, международный обмен товарами, капиталами, услугами.

Валютные отношения вторичны по отношению к процессу воспроизводства, но тем не менее оказывают на него влияние, в частности валютные кризисы негативно отражаются на процессе воспроизводства. Состояние валютных отношений зависит от уровня развития экономики; национальной, мировой и политической обстановки.

Валютную систему можно рассматривать с экономической и организационно-правовой точек зрения (рис.13.1).

С экономической точки зрения валютная система - совокупность валютно-экономических отношений, исторически сложившихся на основе интернационализации хозяйственных связей.

С организационно-правовой - государственно-правовая форма организации валютных отношений страны, сложившаяся исторически на основе интернационализации хозяйственных связей и закрепленная национальным законодательством с учетом норм международного права.

Различаются национальная, региональная и мировая валютные системы. Исторически вначале возникла национальная валютная система. Это совокупность валютно-экономических отношений, с помощью которых осуществляется международный платежный оборот, образуются и используются валютные ресурсы страны.

Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, но она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития экономики и внешнеэкономических связей страны.

Национальная валютная система включает следующие элементы:

- национальная валюта;

- степень ее обратимости;

- паритет национальной валюты;

- режим курса национальной валюты;

- международная валютная ликвидность страны;

- наличие или отсутствие валютных ограничений;

- международные кредитные средства, регламентация их использования;

- регламентация международных расчетов страны;

- режим национального рынка и рынка золота;

- национальные органы, обслуживающие и регулирующие валютные отношения страны.

Национальная валютная система связана с мировой. Эта связь осуществляется через национальные банки, обслуживающие и регулирующие валютные отношения, и проявляется в межгосударственном валютном регулировании.

Мировая валютная система - закрепленная международными соглашениями форма организации международных валютных отношений, которые сложились на основе развития мировой системы хозяйства.

Мировая валютная система включает в себя:

- резервные валюты, международные счетные единицы;

- условия взаимной обратимости валют;

- унифицированный режим валютных паритетов;

- регламентацию режимов валютных курсов;

- межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности;

- межгосударственное регулирование валютных ограничений;

- унификацию правил использования международных кредитных средств обращения;

- унификацию основных форм международных расчетов;

- режим мировых валютных рынков и рынков золота;

- международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование.

Взаимная связь национальной и мировой валютных систем не означает их тождество, поскольку различны их задачи, условия функционирования и регулирования. Так, если национальная валютная система базируется на национальной валюте - денежной единице страны, то мировая валютная система базируется на одной или нескольких резервных валютах или международной счетной денежной единице.

Резервная (ключевая) валюта - особая категория конвертируемой национальной валюты ведущей капиталистической страны, которая выполняет функции международного платежного и резервного средства, служит базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран.

Существуют определенные объективные предпосылки приобретения валютой статуса резервной:

- господствующие позиции страны в мировом производстве, экспорте товаров и капиталов, золотовалютных резервах;

- развитая сеть кредитно-банковских услуг, в том числе за рубежом;

- организованный рынок ссудных капиталов;

- либерализация валютных операций, свободная обратимость валюты, что обеспечивает спрос на нее других стран.

В институциональном аспекте необходимым условием признания национальной валюты в качестве резервной является внедрение ее в международный оборот через центральные банки и международные валютно-кредитные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование.

Международная счетная денежная единица - валютная единица, используемая как условный масштаб для соизмерения международных требований и обязательств, установления валютного паритета и курса.

Следующий элемент валютной системы - степень конвертируемости валют. Конвертируемость представляет собой характеристику экономики определенного типа, которая в принципе не может быть создана разовым правительственным решением.

Степень конвертируемости валюты определяется состоянием и типом экономики. В наиболее широком плане конвертируемость национальной валюты представляет собой механизм прямой связи внутреннего рынка с мировым, что подразумевает подлинно многосторонний характер торговли (в отличие от двусторонних клирингов) и достаточную степень открытости экономики для внешней конкуренции. Исторически конвертируемость означала свободу размена национальной валюты на золото, а сегодня главным признаком конвертируемости является уровень валютных ограничений.

Следует разделить понятия твердая и конвертируемая валюта. Твердая валюта - валюта с устойчивым или повышающимся рыночным курсом и покупательной способностью. Она почти всегда является конвертируемой. Конвертируемость бывает полная или частичная, внутренняя или внешняя (рис.13.2).

Полная конвертируемость подразумевает отсутствие валютных ограничений по текущим и финансовым операциям. Это характерно для свободно конвертируемых (обратимых) валют (СКВ), к которым относятся денежные единицы США, Канады, стран - членов ЕЭС, Швейцарии, Японии, Швеции, Австрии и др. Из более чем 150 стран - членов МВФ 60 государств официально поддерживают свободную конвертируемость своих валют. Некоторые СКВ широко используются в международных расчетах в качестве средства создания валютных резервов. Эти валюты называются резервными или ключевыми. Такой статус сейчас имеют доллар США, английский фунт стерлингов, немецкая марка, японская иена, швейцарский франк и др.

Частичная конвертируемость подразумевает сохранение тех или иных валютных ограничений.

Внутренняя конвертируемость означает отсутствие ограничений для резидентов.

Внешняя конвертируемость означает отсутствие ограничений для нерезидентов.

Резидент - юридическое или физическое лицо, которое с точки зрения валютного контроля постоянно пребывает в другой стране и не считается иностранцем (например, компания официально зарегистрирована, а физическое лицо имеет гражданство). Нерезидент - юридическое или физическое лицо, имеющее зарегистрированный адрес в другой стране. При осуществлении валютных ограничений отношения между резидентами и нерезидентами регламентируются.

После Второй мировой войны только США имели конвертируемую валюту, а ведущие страны смогли перейти к ограниченной обратимости по текущим операциям только в конце 50-х годов. Сегодня из 152 стран - членов МВФ только 17 полностью отменили валютные ограничения (США, ФРГ, Великобритания, Япония, Канада, Нидерланды, Австралия, Новая Зеландия, Сянган (Гонконг), Сингапур, Малайзия и арабские страны). Для введения частичной конвертируемости необходимо, как минимум, наличие внутреннего рынка товаров, услуг, капиталов, валюты. Этот рынок должен быть сбалансирован и открыт в определенной степени для нерезидентов.

Подлинная конвертируемость характерна для высокоразвитых и открытых экономик. Различают три уровня конвертируемости:

1) элементы конвертируемости;

2) инструменты регулирования отношений с мировым рынком;

3) важнейшие элементы общеэкономической политики.

Элементы конвертируемости:

а) гибкий рыночный курс, регулирующий и отражающий спрос и предложение;

б) отсутствие валютных ограничений по текущим и финансовым операциям;

в) право резидентов владеть и распоряжаться иностранной валютой;

г) право нерезидентов осуществлять операции с национальной валютой.

Регулирование связей с мировым рынком:

а) соответствующая торговая и таможенная политика;

б) валютная политика (режим курса и формы его поддержки, валютный контроль).

Элементы общеэкономической политики:

а) регулирование рыночных отношений и участие государства в экономике;

б) денежно-кредитная и бюджетная политика:

- финансовая сбалансированность;

- антиинфляционные меры;

- поддержание высокой покупательной способности валюты. Элементом валютной системы является валютный паритет - соотношение между двумя валютами, установленное в законодательном порядке.

Фактически валюты ряда стран привязаны к одной из ведущих капиталистических валют или корзине валют. Валютный паритет служит основой валютного курса, который также является элементом валютной системы. Различаются фиксированные валютные курсы, колеблющиеся в узких рамках, и плавающие курсы, изменяющиеся в зависимости от рыночного спроса и предложения валюты.

Элементом валютной системы является международная валютная ликвидность, которая включает золотовалютные резервы, резервные кредиты в МВФ.

Периодически в рамках национальной валютной системы вводятся ограничения на операции с валютными ценностями.

Следующий элемент валютной системы - международные кредитные средства обращения. Регламентация их использования, как и практики международных расчетов, осуществляется в соответствии с унифицированными международными нормами, в их числе: Женевская конвенция (вексельная и чековая), Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов и инкассо и др.

Институциональная структура валютной системы подвергается регулированию на национальном, региональном и межгосударственном уровнях.