Этапы выпуска ценных бумаг. Под процедурой эмиссии ценных бумаг следует пони­мать выполнение эмитентом установленных действий, а также подго­товку специальных документов

Под процедурой эмиссии ценных бумаг следует пони­мать выполнение эмитентом установленных действий, а также подго­товку специальных документов, которые необходимы для признания эмиссии состоявшейся. Отдельные действия эмитента называют эта­пами эмиссии. Количество этапов и их содержание зависят от двух факторов:

1) формы эмиссии;

2) требуется или нет подготовка проспекта эмиссии.
Проспект эмиссии необходим независимо от ее параметров, если эмитентом выбрана открытая форма эмиссии, а также если при закры­той эмиссии число потенциальных покупателей более 500 и объем эмис­сии превышает 50 000 МРОТ.

В настоящее время этапы эмиссии определяются Федеральным зако­ном «О рынке ценных бумаг» и «Стандартами эмиссии». При открытой эмиссии и при подготовке проспекта эмиссии таких этапов может быть восемь. При закрытой эмиссии, когда не требуется выпуск проспекта эмис­сии, количество этапов уменьшается за счет того, что в этом случае не нужно готовить проспект, раскрывать информацию, содержащуюся как в проспекте эмиссии, так и в отчете об итогах эмиссии.

Этап 1. Принимается решение о выпуске ценных бумаг, которое представляет собой документ, зарегистрирован­ный в органе государственной регистрации ценных бумаг и содержа­щий данные, достаточные для установления объема прав, закреплен­ных ценной бумагой. Решение о выпуске акций и облигаций акционерного общества утверждается советом директоров. При учреждении акционерного об­щества решение о выпуске акций, распределяемых среди его учреди­телей, принимается уполномоченным органом акционерного общест­ва на основании и в соответствии с договором о его создании.

Этап 2.Подготовка проспекта эмиссии. Проспект эмиссии состав­ляется при распределении акций среди учредителей и акционеров, при конвертации и закрытой подписке, если число потенциальных приоб­ретателей превышает 500 и (или) объем эмиссии (номинальная сто­имость выпуска) превышает 50 000 МРОТ, а также при открытой подписке.

Проспект эмиссии включает пять разделов:

А — данные об эмитенте;

Б — данные о финансовом положении эмитента;

В — сведения о предыдущих выпусках ценных бумаг;

Г — сведения о размещаемых ценных бумагах;

Д — дополнительная информация.

Этап 3.Независимо от цели и вида эмиссии (открытая или закры­тая) выпускаемые эмитентом бумаги подлежат обязательной регистра­ции. Под государственной регистрацией понимается регистрация:

• утвержденного решения о выпуске ценных бумаг;

• подготовленного проспекта эмиссии в том случае, если выпуск цен­
ных бумаг требует его составления;

• самих ценных бумаг.

Эмитент представ­ляет необходимые документы в течение одного месяца после государ­ственной регистрации как юридического лица, когда происходит рас­пределение акций среди учредителей. В такой же срок после принятия решения о выпуске эмитент представляет документы на регистрацию при выпуске акций или облигаций, конвертируемых в акции открытым акционерным обществом. В остальных случаях документы на государ­ственную регистрацию должны быть представлены не позднее трех месяцев с даты утверждения решения об их выпуске.

Этап 4. Раскрытие информации и подготовка сертификатов ценных бумаг. Сертификат должен со­держать те же реквизиты, что и ценная бумага. Эмитент может одним сертификатом удостоверять права на одну, несколько или на все выпущенные эмиссионные ценные бумаги, имеющие один номер

Этап 5.. Размещению подлежат только те эмиссионные ценные бума­ги, которые прошли регистрацию в установленном законом порядке. Таким образом, эмитент может начинать размещение ценных бумаг толь­ко после их регистрации и не ранее чем через две недели после раскры­тия информации о государственной регистрации выпуска и обеспече­ния всем потенциальным приобретателям возможности доступа к ин­формации, которая отнесена к раскрываемой.

Если для эмиссии ценных бумаг выбрана подписка или конвертация их в акции или облигации, то размещение должно быть завершено в срок, указанный в зарегистрированном решении, который не может превы­шать одного года со дня утверждения решения о выпуске ценных бумаг. Выпускаемые эмитентом акции и облигации должны размещаться по рыночной цене. При этом цена акции не может быть ниже их номи­нальной стоимости.

Этап 6.Отчет об итогах выпуска ценных бумаг представляется после завершения размещения. Окончанием размещения считается:

• наступление указанного в решении срока окончания размещения;

• истечение одного года с даты утверждения решения о выпуске цен­ных бумаг;

• дата последней сделки с размещаемыми ценными бумагами.

Эмитент должен представить отчет об итогах выпуска в регистри­рующий эмиссию орган не позднее чем через 30 дней после завершения размещения. В отчете об итогах выпуска должна быть отражена следующая ин­формация:

1.Даты начала и окончания размещения. Для распределения среди
учредителей и акционеров — дата распределения; при подписке — фак­тические начало и окончание размещения; при конвертации — дата фак­тической конвертации или срок, в течение которого она была фактичес­ки осуществлена.

2.Номинальная стоимость каждой ценной бумаги выпуска.

3.Фактическое количество размещенных ценных бумаг. При рас­пределении среди учредителей и акционеров — количество фактически распределенных акций; при подписке отдельно указывается количество фактически размещенных ценных бумаг, оплачиваемых денежными сред­ствами в рублях, иностранной валюте и иным имуществом; при конвер­тации — количество ценных бумаг, фактически размещенных путем конвертации в них ценных бумаг каждого вида.

4.Цена или цены размещения с указанием количества ценных бу­маг, распределяемых по каждой цене размещения.

5.Общий объем поступлений за размещенные ценные бумаги по ви­дам поступивших средств.

6.Если была предусмотрена доля акций, при неразмещении которой выпуск акций признается несостоявшимся, то указывается такая доля.

7. Доля размещенных и неразмещенных ценных бумаг выпуска (в процентах от общего количества ценных бумаг выпуска).

8. Сумма эмиссионного дохода.

9. Сведения о крупных сделках и сделках, в совершении которых имеется заинтересованность.

10. Сведения об акционерах, владеющих не менее чем 2% голосую­щих акций общества, а также о руководителях акционерного общества и принадлежащих им акциях.

Этап 7.. Эмитент должен представить отчет об итогах выпуска об­щему собранию акционеров, на котором он должен быть утвержден

Этап 8.. После регистрации отчета об итогах выпуска дополни­тельных акций, размещаемых путем подписки, в устав акционерного общества вносятся изменения, связанные с:

1) увеличением уставного капитала на номинальную стоимость фактически размещенных дополнительных акций;

2)увеличением числа размещенных акций

3) уменьшением числа объявленных акций соответствующих кате­горий (типов).

Основанием для внесения изменений в устав служат: решение об увеличении уставного капитала путем размещения до­полнительных акций; зарегистрированный отчет об итогах выпуска дополнительных акций.