Правовое регулирование фондового рынка
Важное место в системе государственного регулирования экономики занимает правовое регулирование первичного и вторичного рынков ценных бумаг. Меры воздействия государства на операции, совершаемые на фондовом рынке, можно разделить на две группы:
1) прямое вмешательство. Сюда относят весь комплекс законотворческой деятельности органов представительной и исполнительной власти по данному вопросу (наличие пакета законов, регулирующих деятельность участников фондового рынка);
2) меры косвенного воздействия:
– контроль за денежной массой, находящейся в обращении, и объемом кредитных ресурсов с помощью учетной ставки банковского процента, нормативов обязательного резервирования, устанавливаемых коммерческим банкам, и др.;
– налоговая политика, касающаяся налогообложения операций с ценными бумагами;
– гарантии Правительства РФ по кредитам, депозитам и займам частному сектору;
– внешнеэкономическая политика (создание банка развития для кредитования высокотехнологичных экспортных поставок);
– выход государства на фондовый рынок путем эмиссии федеральных и субфедеральных облигаций и др.
Правовое регулирование фондового рынка осуществляют исходя из требований федеральных законов.
Государство регулирует рынок ценных бумаг посредством:
• установления обязательных требований к деятельности эмитентов, профессиональных участников рынка и его стандартам;
• государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и проспектов этих бумаг и контроля за выполнением эмитентами условий и обязательств, предусмотренных в них;
• создания системы защиты прав владельцев ценных бумаг и контроля за соблюдением их прав эмитентами и профессиональными участниками рынка;
• аттестации специалистов на право ведения операций с ценными бумагами;
• лицензирования деятельности профессиональных участников фондового рынка;
• запрещения и пресечения деятельности лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность на рынке ценных бумаг без соответствующей лицензии.
Все виды профессиональной деятельности на фондовом рынке, предусмотренные законодательством РФ о ценных бумагах, осуществляют на основе специального разрешения – лицензии. Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг лицензируют тремя видами лицензий: лицензией профессионального участника, лицензией на осуществление деятельности по ведению реестра владельцев, лицензией фондовой биржи. Органы, выдавшие лицензии, контролируют деятельность профессиональных участников фондового рынка и принимают решение об отзыве выданной лицензии при нарушении законодательства РФ о ценных бумагах.
Условием оказания брокером и (или) дилером услуг по подготовке проспекта ценных бумаг является его соответствие установленным нормативно-правовым актам РФ, требованиям и размеру собственного капитала, квалификационным требованиям к менеджменту. Кредитные корпорации (банки) осуществляют профессиональную деятельность на фондовом рынке в порядке, определенном федеральным законодательством о ценных бумагах для профессиональных участников данного рынка. Дополнительным основанием для отказа выдачи лицензии кредитной организации на проведение операций с ценными бумагами, ее приостановления или аннулирования служат аннулирование или отзыв лицензии на осуществление банковских операций, выданной Банком России.
Дата добавления: 2016-06-02; просмотров: 960;