Инструменты монетарной политики

К инструментам монетарной политики, дающим возможность центральному банку контролировать величину денежной массы, относятся:

· изменение нормы обязательных резервов

· изменение учетной ставки процента(ставки рефинансирования)

· операции на открытом рынке

Первым инструментом монетарной политики является изменение нормы обязательных резервов. Обязательные резервы представляют собойчастьдепозитов коммерческих банков, которую они должны хранить либо в виде беспроцентных вкладов в центральном банке (если в стране резервная банковская система), либо в виде наличности. Величина обязательных резервов определяется в соответствии с нормой обязательных резервов, которая устанавливается как процент от общей суммы депозитов и может быть рассчитана по формуле: R_обяз= D х rr, где R_обяз– сумма обязательных резервов, D – общая сумма депозитов, rr – норма обязательных резервов (в процентах). Для каждого вида депозитов (до востребования, сберегательные, срочные) устанавливается своя норма обязательных резервов, причем, чем выше степень ликвидности депозита, тем выше эта норма, например, для депозитов до востребования норма обязательных резервов более высокая, чем для срочных.Если центральный банк повышает норму обязательных резервов, то предложение денег сокращается по двум причинам.

Во-первых, сокращаются кредитные возможности коммерческого банка, т.е. сумма, которую он может выдать в кредит. Как известно, кредитные возможности представляют собой разницу между суммой депозитов и величиной обязательных резервов банка. При росте нормы обязате\льных резервов сумма обязательных резервов, которую коммерческий банк не имеет права использовать на цели кредитования (как кредитные ресурсы), увеличивается, а его кредитные возможности соответственно сокращается.

Во-вторых, норма обязательных резервов определяет величину банковского (депозитного) мультипликатора (mult = 1/rr, где rr – норма обязательных резервов). Рост нормы обязательных резервов с 10% до 20% сокращает величину банковского мультипликатора с 10 (1/0.1) до 5 (1/0.2). Таким образом, изменение нормы обязательных резервов оказывает влияние на денежную массу по двум каналам: 1) и через изменение кредитных возможностей коммерческих банков, 2) и через изменение величины банковского мультипликатора.

62.Инфляция: сущность, источники, методы измерения и классификация. Основные направления антиинфляционной политики государства.

Инфляция– переполнение сферы обращения денежными знаками сверх действительных или реальных потребностей экономики, что приводит к обесцениванию бумажных денег. Обесцениваются к золоту, товарам, услугам и к иностранным валютам. Повышается рыночная цена золота, товаров, услуг, падает курс национальной валюты. И отсюда – рост общего уровня цен на товары, услуги и факторы производства.

Два способа измерения инфляции:

1. Сравнительный анализ индекса цен разных лет.Латинское слово индекс означает указатель, список. В статистике индексом называютотносительныйпоказатель, который используется дляизмерениядинамикиэкономическихпроцессовпо сравнению с уровнем, принятым за базисный.Индексы цен– показатели, выражающие относительное изменение среднего уровня цен за определенный период.Иначе говоря, это соотношение между совокупной ценой определенного набора товаров и услуг (так называемойрыночнойкорзины) для данного временного периода и совокупной ценой сходной группой товаров и услуг в базисном периоде (базисном году). Наиболее известениндекс потребительских цен– это относительный статистический показатель, измеряющий отношение цены (стоимости) фиксированного набора основных потребительских товаров и услуг в текущем периоде к его стоимости в базисном периоде.

Исследовал этот индекс Ласпейрас, поэтому этот индекс называетиндексомЛаспейраса, а также индекс называют «индекс стоимости жизни».