Страхование финансовых инвестиций

Финансовые инвестиции представляют собой покупку активов в виде ценных бумаг, как долевых, так и долговых, которые будут приносить инвестору не только прибыль, но и гарантировать ему определённый уровень безопасности вложения средств. Чем более рискованы ценные бумаги тем большую прибыль они приносят.

Считается, что наиболее рискованными являются спекулятивные обыкновенные акции (доход 15-20%), обыкновенные акции быстрорастущих компаний (доход 10-12%).

К ценным бумагам с умеренным риском относят акции, которые высоко котируются на бирже (8-10%), ценные бумаги взаимных инвестиционных фондов со сбалансированным портфелем (7-8%), конвертируемые акции с фиксированным дивидендом (6-10%), конвертируемые облигации (5-10%).

Ценные бумаги с низкой степень риска – государственные и муниципальные облигации (4-6%).

Риски делятся на виды. Различают имущественные и кредитные.

Имущественный риск:

1) Рыночный. Связан с возможностью потери капитала, связ с изменением цен

2) Предпринимательский. Связан с изменением стоимость приобретаемых ценных бумаг

Кредитный риск:

1) Риск, связанный с изменением учётной банковской ставки

2) Инфляционный риск

Развитому финансовому рынку присущи след способы страховой защиты:

1. Регулирование государством финансового рынка. Цель – поддержание ликвидности финансового рынка, сохранение доверия к нему инвесторов и эмитентов.

2. Самострахование инвесторов, что проявляется в проведении операций хеджирования (когда инвестор вместе с ценной бумагой покупает её опцион на покупку или продажу бумаги)

Все способы страховой защиты заложены в модель функционирования рынка. Осуществляются при отсутствии финансового страховщика, который принимает на себя риски.

3. Заключение договоров страхования со страховыми компаниями:

· Страхование от политических (инвестирование в зарубежные страны. Частные страховщики в основном им не занимаются)

· Коммерческих рисков

В настоящее время на 3 государственные организации (США, ФРГ, Япония) приходится около 80% объёмов операций осуществляемых в рамках национальной государственных программ инвестиционных рисков.

Такие факторы могут влиять не только на объём покрытия, но и на экономическую целесообразность и возможность страхования.

Сиульская конвенция 1985г. По инициативе всемирного банка было учреждено многостороннее агентство по гарантиям инвестиций (МАГИ). Задача – поощрять инвестиции в развивающиеся страны путём предоставления частным инвесторам дополнительных гарантий и оказание услуг по улучшению инвестиционного климата в стране, принимающей иностранный капитал.

Страхование инвестиционной деятельности от коммерческих рисков производится в основном частными страховыми компаниями. Страховая сумма, как предел ответственности может быть определена:

1) В размере величины инвестиций вложенных в приобретение акций и других ценных бумаг

2) В размере суммы инвестиций и нормативной прибыли, которая может быть установлена при уровне, обеспечиваемом безрисковым вложением капитала.

Размер страхового возмещения исчисляется в виде разницы между страховой суммой и фактическим финансовым результатом от застрахованных инвестиций.

Лекция 13