Анализ финансовых отчетов предприятия.

Содержание и информационная база проведения финансовой диагностики.

Финансовая отчетность – это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью пре­доставления пользователям обобщенной информации о финансо­вом положении и деятельности предприятия, а также изменениях в его финансовом положении за отчетный период в удобной и понятной форме для принятия этими пользователями определен­ных деловых решений. Финансовый учет, в свою очередь, обоб­щает данные производственного учета, которые накапливаются и используются компанией для внутреннего пользования. Необхо­димость функционального разделения бухгалтерского учета в но­вых условиях на финансовый учет и производственный определя­ется принципиальными отличиями задач учета в плановой эконо­мике и рыночной экономике.

В плановой экономике основными задачами бухгалтерского уче­та были сбор и обработка информации для государственных орга­нов управления — министерств и ведомств, статистических и на­логовых органов. Все наиболее важные вопросы деятельности предприятия, такие, как планирование, ценообразование, закуп­ки и поставки, заработная плата работников и другие решались «сверху». Государ­ство являлось одновременно и собственником, и инвестором предприятия. В этих условиях отчетность предприятия служила средством проверки выполнения государственных заданий, правильности отчислений в государственный бюджет и сбора статистической информации.

В рыночной экономике бухгалтерский учет выполняет принципиально иные функции. Это вызвано тем, что, во-первых, в условиях рынка меняется структура собственности, и государственная собственность становится лишь одним из видов собственности; появляется много новых собственников, которые заинтересованы в результатах деятельности предприятия, поскольку вложили в не­го свои средства. Во-вторых, предприятие вынуждено искать та­кие управленческие решения, которые бы обеспечили ему победу в конкурентной борьбе и необходимые финансовые результаты. С этой целью оно изучает рыночную конъюнктуру, самостоятельно планирует свою деятельность, находит поставщиков и покупате­лей, устанавливает цены и т. д. В-третьих, бюджетное финанси­рование и государственное кредитование в большинстве случаев уже не являются для предприятия основными источниками фи­нансовых ресурсов. Поэтому предприятие вступает в конкурент­ную борьбу не только за покупателей и рынки сбыта, но и за кредитные ресурсы коммерческих банков, а также за средства дру­гих потенциальных инвесторов.

В результате всего этого у предприятия, с одной стороны, воз­никает потребность в наличии своевременной и полной инфор­мации для принятия управленческих решений и оценки их ре­зультатов. С другой стороны, предприятие должно предоставить соответствующую информацию тем, кто инвестировал (или со­бирается инвестировать) в него свои средства. Наряду с этим сохраняется необходимость отчета перед государством о правильности налоговых отчислений.

Стороны, заинтересованные в информации о деятельности предприятия, можно условно разделить на две основные катего­рии: внешние и внутренние пользователи.

К внутренним пользователям относится управленческий персо­нал предприятия. Он принимает различные решения производст­венного и финансового характера. Для принятия таких решений требу­ется полная, своевременная и точная информация, поскольку в противном случае предприятие может понести большие убытки и даже обанкротиться.

Кроме того, финансовая отчетность является связующим зве­ном между предприятием и его внешней средой. Целью представ­ления предприятием отчетности внешним пользователям в усло­виях рынка является прежде всего получение дополнительных финансовых ресурсов на финансовых рынках. Таким образом, от того,что представлено в финансовой отчетности, зависит будущее предприятия.

Средивнешних пользователей финансовой отчетности выделя­ются, в свою очередь, две группы: пользователи, непосредственно заинтересованные в деятельности компании (1), и пользователи, опосредованно заинтересованные в ней (2).

К первой группе относятся:

нынешние и потенциальныесобственники предприятия, кото­рым необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственных средств предприятия и оценить эффектив­ность использования ресурсов руководством компании;

нынешние и потенциальныекредиторы, использующие отчет­ность для оценки целесообразности предоставления или про­дления кредита, определения условий кредитования, опреде­ления гарантий возврата кредита, оценки доверия к предпри­ятию как к клиенту;

поставщики и покупатели, определяющие надежность деловых связей с данным клиентом;

государство, прежде всего в лице налоговых органов, которые проверяют правильность составления отчетных документов, расчета налогов, определяют налоговую политику;

служащие компании, интересующиеся данными отчетности с точки зрения уровня их заработной платы и перспектив рабо­ты на данном предприятии.

Вторая группа пользователей внешней финансовой отчетнос­ти — это те юридические и физические лица, кому изучение от­четности необходимо для защиты интересов первой группы поль­зователей. В эту группу входят:

аудиторские службы;

консультанты по финансовым вопросам, использующие отчет­ность в целях выработки рекомендаций своим клиентам от­носительно помещения их капиталов в ту или иную компа­нию;

биржи ценных бумаг;

регистрирующие и другие государственные органы, принимаю­щие решения о регистрации фирм, приостановке деятельно­сти компаний, и оценивающие необходимость изменения ме­тодов учета и составления отчетности;

законодательные органы;

юристы, нуждающиеся в отчетности для оценки выполнения условий контрактов, соблюдения законодательных норм при распределении прибыли и выплате дивидендов;

пресса и информационные агентства, использующие отчет­ность для подготовки обзоров, оценки тенденций развития и анализа деятельности отдельных компаний и отраслей, расче­та обобщающих показателей финансовой деятельности;

торгово-производственные ассоциации, использующие отчет­ность для статистических обобщений по отраслям и для срав­нительного анализа и оценки результатов деятельности на от­раслевом уровне;

профсоюзы, заинтересованные в финансовой информации для определения своих требований в отношении заработной платы и условий трудовых соглашений.

В силу особого значения отчетности для принятия финансовых решений ее регулированию в странах рыноч­ной экономики уделяется большое внимание. Сущест­вуют принципы и стандарты финансового учета и отчетности. Несмотря на различия этих стандартов, наи­более важным их общим качеством является то, что они призваны обеспечивать полноценный поток информации между предприяти­ем и финансовыми рынками, включая индивидуальных инвесторов. Такая работа ведется в настоящее время и в Украине. Однако учет и отчетность украинских предприятий в настоящее время находятся в стадии трансформации от функций, выполнявшихся ими в условиях плановой экономики, к функциям в условиях рыночной экономики, в связи с чем не дает в ряде случаев возможности получать всю финансовую информацию без предварительной корректировки для принятия финансовых решений.

Поэтому важно знать, какие нужны корректировки в существующей системе от­четности и какие дополнительные показатели необходимо рассчи­тывать, чтобы применять методы финансового менеджмента, широко используемые в странах развитой рыночной экономики.

В соответствии с различными экономическими признаками, вся отчетная информация группируется в отдельные укрупненные статьи, которые в международной практике называютсяэлемента­ми финансовой отчетности. Основными элементами финансовой отчетности являются активы, обязательства, собственный капи­тал, доходы, расходы, прибыль и убытки. Три первых элемента характеризуют средства предприятия и источники этих средств на определенную дату; остальные элементы отражают операции и со­бытия хозяйственной жизни, которые повлияли на финансовое положение предприятия в течение отчетного периода и обуслови­ли изменения в первых трех элементах. Все элементы финансовой отчетности отражаются вформах отчетности, среди которых основными являютсяБаланс и Отчет о финансовых результатах.

Анализ финансовых отчетов предприятия.

Основными методами анализа отчетности служат:

• чтение отчетности;

• горизонтальный анализ;

• вертикальный анализ;

• трендовый анализ;

• расчет финансовых коэффициентов.

Чтение отчетности — это изучение абсолютных показателей, представленных в отчетности. Посредством чтения отчетности определяют имущественное положение предприятия, его кратко­срочные и долгосрочные инвестиции, вложения в физические ак­тивы и финансовые активы, источники формирования собствен­ного капитала и заемных средств, оценивают связи предприятия с поставщиками и покупателями, финансово-кредитными учреж­дениями, оценивают выручку от основной деятельности и при­быль текущего года.

Горизонтальный анализ позволяет определить абсолютные и от­носительные изменения различных статей отчетности по сравне­нию с предшествующим годом, полугодием или кварталом.

Вертикальный анализ проводится с целью выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе, принимаемом за 100 процентов (например, удельный вес статей актива в общем итоге баланса).

Трендовый анализ основан на расчете относительных отклоне­ний показателей отчетности за ряд лет (периодов) от уровня ба­зисного года (периода), для которого все показатели принимаются за 100 процентов.

Финансовые коэффициенты описывают финансовые пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финан­совых коэффициентов являются простота расчетов и элиминиро­вание влияния инфляции, что особенно актуально при анализе в долгосрочном аспекте. Суть метода заключается, во-первых, в расчете соответствующего показателя и, во-вторых, в сравнении этого показателя с какой-либо базой, например:

общепринятыми стандартными параметрами;

среднеотраслевыми показателями;

аналогичными показателями предшествующих лет (перио­дов);

показателями конкурирующих предприятий;

какими-либо другими показателями анализируемой фирмы.

Считается, что если уровень фактических финансовых коэффи­циентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее бо­лезненные места в деятельности компании, нуждающиеся в до­полнительном анализе. Впрочем, дополнительный анализ может и не подтвердить предварительную негативную оценку, обуслов­ленную расчетом того или иного коэффициента. Необходимо понимать ограничения, которые накладывает использование финансовых коэффициентов, и относиться к ним как к инструменту анализа, а не как к объяснению изучаемых вопросов.

Для принятия решений необходимо иметь информацию о деятельности предприятия за прошлые периоды, позволяющую оценить потенциальные финансовые воз­можности предприятия на предстоящие периоды.

Такая информация должна содержать сведения, необходимые для:

оценки текущего финансового положения предприятия, его активов, обязательств и собственного капитала, а также оцен­ки изменений в этих статьях за определенный период;

оценки потоков денежных средств предприятия, их суммы, времени притока и оттока и связанного с этим фактора риска;

принятия инвестиционных решений и решений по выбору источников финансирования.

Основные показатели, отражающие финансовое положение предприятия, представлены в балансе.Баланс характеризует фи­нансовое положение предприятия на определенную дату и отра­жает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их со­ставу и направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования — с другой (пассив).

Необходимо выделить некоторые основные пара­метры, которые характеризуют эффективность решений, приня­тых в прошлые отчетные периоды, и являются базой предстоящих финансовых решений. К этим показателям относятся:

общая стоимость активов предприятия;

доли долгосрочных и краткосрочных активов в общей сумме активов;

доли вложений в физические и финансовые активы в общей сумме активов;

общая стоимость собственного капитала;

прирост стоимости вложенного капитала;

стоимость заемного капитала;

доли долгосрочных и краткосрочных источников финансиро­вания в общей сумме пассивов.

Некоторые из этих показателей содержатся непосредственно в балансе.

Однако ряд показате­лей должен быть получен с помощью дополнительных расчетов, перегруппировки данных баланса или же привлечения данных бухгалтерского учета.

Активы предприятия отражают инвестиционные решения, приня­тые компанией за период ее деятельности. В основе расположения статей актива баланса находится критерий ликвидности (способ­ность превращения средств предприятия в денежную налич­ность.

Принципиальным является раз­деление активов на долгосрочные и краткосрочные активы.Дол­госрочные активы — это средства, которые используются в тече­ние более чем одного отчетного периода, приобретаются с целью использования в хозяйственной деятельности и не предназначены для продажи в течение года. Долгосрочные активы представлены в первом разделе баланса «Основные средства и другие внеоборотные активы».Краткосрочные активы или оборотные средства (активы)— это средства, использованные, проданные или потребленные в течение одного отчетного периода, который, как правило, состав­ляет один год. Оборотные активы представлены в балансе во вто­ром и третьем разделах актива.

Для принятия финансовых решений важно из состава оборотных средств выделить следующие группы ресурсов:

• денежные средства;

• краткосрочные финансовые вложения;

• дебиторская задолженность;

• материально-производственные запасы.

Наиболее ликвидная часть оборотных активов —денежные средства. Это денежные средства в кассе и денежные средства в банках, включая денежные средства в валюте. Денежные средства используются для текущих денежных платежей. Денежные сред­ства, на расходование которых установлены определенные огра­ничения и которые не могут быть сняты с банковского счета в течение соответствующего цикла, а также денежные средства, не предназначенные для текущих платежей, не должны при анализе включаться в состав оборотных средств.

Оптимальная для предприятия сумма денежной наличности оп­ределяется под влиянием противоположных тенденций. Деловая ре­путация и возможные конъюнктурные осложнения обязы­вают предприятие иметь определенный денежный запас. В частнос­ти, это необходимо для своевременного погашения текущих обяза­тельств, оплаты труда, развития производства и т. д. Отсутствие денежных средств может привести к банкротству предприятия. Не­однозначное влияние на сумму денежных средств предприятия оказывает инфляция. С одной стороны, она увеличивает опасность обесценения свободных денежных средств. С другой стороны, с уче­том инфляции для соответствующих выплат требуется все больше и больше денег. Вместе с тем, крупные суммы денежных средств ос­ложняют проблему учета и контроля за движением этих средств.

Краткосрочные финансовые вложения отражают инвестиции предприятия в ценные бумаги других предприятий, в облигации, а также предоставленные займы на срок не более года. Покупка этих ценных бумаг (государствен­ных или частных) производится не с целью завоевания рынков сбыта или распространения влияния на другие компании, а в инте­ресах выгодного помещения временно свободных денежных средств. Эти вложения делаются компаниями на период, в течение которого не потребуются денежные средства для погашения теку­щих обязательств или других текущих платежей. Условием эффек­тивности размещения таких средств является реализуемость этих ценных бумаг, что требует наличия достаточно емкого рынка для их продажи в любой требуемый момент.

Следующая статья баланса —дебиторская задолженность, т.е. причитающиеся фирме, но еще не полученные ею средства. В со­ставе оборотных средств отражается дебиторская задолженность, срок погашения которой не превышает одного года. Дебиторская задолженность учитывается в балансе по фактической стоимости реализации, т. е. исходя из той суммы денежных средств, которая должна быть получена при погашении этой задолженности. Од­нако для финансового менеджмента необходимо получить более реалистическую картину дебиторской задолженности. С этой це­лью должна быть рассчитаначистая дебиторская задолженность —разница между фактической суммой дебиторской задолженности и резервом по сомнительным долгам.

Следующая укрупненная статья, рассчитываемая по данным баланса — «Запасы и затраты».Запасы — это материальные активы, кото­рые предназначены для:

продажи в течение обычного делового цикла;

производственного потребления внутри предприятия;

производственного потребления в целях дальнейшего изго­товления реализуемой продукции.

В эту статью включаются сырье и материалы, незавершенное производство, готовая продукция, а также другие статьи, которые характеризуют краткосрочные вложения денежных средств пред­приятия в хозяйственную деятельность, предшествующую реали­зации продукции. Запасы явля­ются наименее ликвидной статьей из всех статей оборотных акти­вов. Обращение этой статьи в денежные средства требует времени не только на то, чтобы найти покупателя, но и чтобы получить с него плату за продукцию.

Анализ статьи «Запасы и затраты» имеет большое значение для эффективного финансового управления. Запасы могут иметь значительный удельный вес не только в со­ставе оборотных активов, но и в целом в активах предприятия. Это может свидетельствовать о том, что предприятие испытывает затруднения со сбытом своей продукции, что, может быть обусловлено низким качеством продукции, наруше­нием технологии производства и выбором неэффективных мето­дов реализации, недостаточным изучением рыночного спроса и конъюнктуры. Нарушение оптимального уровня материально-производственных запасов приводит к убыткам в деятельности предприятия, поскольку увеличивает расходы по хранению запасов, отвлекает из оборота ликвидные средства, увеличивает опасность обесценения запасов и снижения их потребительских качеств. Таким образом, во­просы определения и поддержания оптимального объема запасов являются важной задачей.

Базой оценки материально-производственных запасов является себестоимость, под которой пони­маются затраты на их приобретение и доставку. Эти затра­ты не являются постоянной величиной и изменяются в ре­зультате колебания цен на товары, в связи с чем один и тот же вид товара может иметь различную себестои­мость, в зависимости от срока его закупки. В условиях большого количества запасов трудно определить факти­ческую себестоимость товаров, уже находящихся в пере­работке, и товаров, еще остающихся на складе. Чтобы снять эту проблему, может использоваться допущение, что последовательность поступления запасов в переработку трактуется не как поток физических единиц товаров, а как движение их стоимостей.

Наиболее часто используют следующие методы оценки запасов:

1)по фактической себестоимости каждой едини­цы закупаемых товаров;

2) по средней себестоимости;

3) по себестоимости первых по времени закупок — фифо;

4) по себестоимости последних по времени закупок — лифо.

Метод оценки запасов по фактической себестоимости каждой единицы закупаемых запасов основан на физичес­кой идентификации всех производимых закупок товарно-материальных ценностей, что достаточно сложно сделать в условиях крупносерийного производства.

Оценка запасов по средней себестоимости основана на использовании соответствующих формул расчета средних величин. Приблизительность результата компенсируется простотой и объективностью вычислений.

Оценка запасов по методу фифо основана на допущении, что запасы используются в той же последовательности, в какой они закупаются предприятием, т. е. запасы, которые первыми поступают в производство, должны быть оценены по себестоимости первых по времени закупок. В результате получается, что запасы на конец периода оцениваются прак­тически по их фактической себестоимости, а в себестоимос­ти реализованной продукции учитываются цены наиболее ранних закупок. При таком подходе предприятия могут стре­миться повысить цены реализуемой продукции на основании повышения цен на материально-производственные запасы, хотя при производстве этой продукции были использованы запасы, купленные до повышения цен на них. Но даже и при неизменности цен на реализуемую продукцию в условиях роста цен на материально-производственные запасы при ис­пользовании метода фифо чистая прибыль предприятия ока­зывается относительно завышенной.

Сущность метода лифо заключается в том, что поступление запасов в производство оценивается по себестоимости пос­ледних по времени закупок, а себестоимость запасов на конец периода определяется исходя из себестоимости наи­более ранних закупок. Этот метод позволяет более точно оп­ределить себестоимость реализованной продукции и чистую прибыль от реализации, однако искажает себестоимость за­пасов на конец периода. Но, в отличие от метода фифо, ме­тод лифо обеспечивает увязку текущих доходов и расходов (принцип соответствия) и позволяет сгладить влияние ин­фляции. Очевидно также, что при росте цен прибыль, отра­жаемая предприятием в отчетности, занижается.

Все описанные методы оценки материально-производ­ственных запасов соответствуют международным стан­дартам учета и отчетности, однако приводят к получению существенно различающихся показателей чистой прибы­ли компании.

Выбор метода оценки осуществляется предприятием са­мостоятельно исходя из особенностей его финансово-хо­зяйственной деятельности.

Обобщим далее информацию об основных средствах предпри­ятия и прочих внеоборотных активах. В этой группе средств вы­деляются основные средства, нематериальные активы, долгосроч­ные финансовые вложения.

Основные средства (активы) — это средства длительного поль­зования, имеющие материальную форму. В эту категорию средств включаются здания и сооружения, машины и оборудование, транспорт и др. На все статьи реальных основных средств начис­ляется амортизация. Как правило, все статьи этого раздела ба­ланса включаются в отчетность по их остаточной стоимости, под которой понимаются все затраты на приобретение этих средств, доставку и монтаж за вычетом амортизации. В соответствии с су­ществующими нормативными актами, предприятие может использовать различные методы начисления амортизации. Влияя на основные финансовые пропорции предприятия, на его чистую прибыль, на внутреннюю структуру финанси­рования, выбор методов амортизации имеет большое зна­чение для финансового менеджмента.

Следующая статья —нематериальные активы. В эту статью включаются средства, не имеющие физически осязаемой формы, но приносящие доход. К нематериальным активам отно­сятся патенты, товарные знаки, торговые марки, авторские права, лицензии, затраты на научно-исследовательские и опытно-конст­рукторские разработки, затраты на разработку программного обеспечения. На нематериальные активы начисляется износ как и на другие средства, срок службы которых превышает один год.

В активе баланса важно выделитьдолгосрочные финансовые вложения, т. е. вложения в ценные бумаги других ком­паний, облигации и кредиты другим предприятиям на срок более одного года. Вместе со статьей краткосрочных финансовых вло­жений данная статья отражает деятельность предприятия на финан­совом рынке.

Существует необходимость расчета дополнительных показателей в активе баланса. Итак, следует:

1) произвести корректировку актива баланса на сумму убытков;

2) включить в состав внеоборотных (долгосрочных) активов долгосрочную дебиторскую задолженность, поскольку принципиальным является разделение краткосрочных и долгосрочных решений, и критерием разделения является период в 12 месяцев;

3) исключить из материально-производственных запасов расхо­ды будущих периодов.

Кроме того, удобнее для расчета многих финансовых коэф­фициентов иметь общую сумму основных средств, к которым с экономической точки зрения относится и незавершенное строи­тельство.

Следуя принципам учета и для принятия более корректных решений необходимо сделать следующие уточнения:

1. В составе основных средств учесть арендуемые основные средства в соответствии с принципом преобладания экономичес­кого содержания над юридической формой.

2. Из состава дебиторской задолженности вычесть не только сумму, зарезервированную в качестве сомнительной дебиторской задолженности, но и вы­честь оценочную сумму дебиторской задолженности, которая мо­жет быть не погашена в отношении выручки отчетного периода, исходя из уровня неоплаченной в срок дебиторской задолженнос­ти в предшествующие годы.

В пассиве баланса отражаются решения компании по выбору источника финансирования. Для целей финансового менеджмента необходимо выделить следующие группы статей пассива:

краткосрочные обязательства;

долгосрочные обязательства;

собственный капитал.

Краткосрочные обязательства — это обязательства, которые по­крываются оборотными активами или погашаются в результате об­разования новых краткосрочных обязательств. Краткосрочные обя­зательства погашаются обычно в течение сравнительно непродолжи­тельного периода (обычно не более одного года). В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как счета и векселя к опла­те; долговые свидетельства о получении компанией краткосрочного займа; задолженность по налогам и отсроченные налоги, являю­щиеся формой кредита, предоставляемого компа­нии со стороны государства; задолженность по заработной плате; полученные авансы; часть долгосрочных обязательств, подлежащая выплате в текущем пе­риоде. Выделение краткосрочных обязательств в отдельную груп­пу важно для мониторинга ликвидности предприятия.

Долгосрочные обязательства — это обязательства, которые дол­жны быть погашены в течение срока, превышающего один год. Основными видами долгосрочных обязательств являются долго­срочные займы и кредиты, облигации, долгосрочные векселя к оплате, обязательства по выплатам арендных платежей при долгосрочной аренде.

Следующим показателемявляется собственный или, если пред­приятие является акционерной компанией,акционерный капитал.Важно выделение в данной группе статей вложенного капитала и накопленной прибыли.

Вложенный капитал — это капитал, инвестированный собст­венниками. Сюда включаются номинальная сто­имость вложенного капитала и некоторые другие статьи, влияющие на стои­мость вложенного капитала.

Накопленная прибыль — это прибыль за вычетом налогов и ди­видендов, которую предприятие заработало за все годы своего су­ществования. В эту статью входят нераспределенная прибыль прошлых лет, резервный капитал, фонды накопления, и чистая прибыль отчетного года (прибыль за вычетом налогов, отвлечен­ных средств и дивидендов).

Следуя данной логике, вложенным капиталом является Устав­ный и добавочный капитал. Сюда же могут быть отнесены и це­левые финансирование и поступления. Резервный капитал, фонды накопления, являющиеся статьями распределения прибы­ли и отражающие, таким образом, прирост вложенного капитала, должны при анализе приниматься как накопленная прибыль за предшествующие годы или отчетный период.

Важное зна­чение имеет классификация резервов и фондов с точки зрения их отнесения к категории собственного либо за­емного капитала.

Рассмотрим теперьфинансовые результаты отчетного года. Финансовые результаты отчетного года в определенной степени характеризуются данными Отчета о финансовых результатах (ф. №2).

Отчет о финансовых результатах отражает такие важные показатели, как выручка от реализации про­дукции, налогооблагаемая прибыль, направления использования прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия. Вместе с тем, поскольку ряд необходимых показателей в отчетности предприятий отсутствует, эти показатели должны быть рассчита­ны дополнительно.

Для принятия внутренних финансовых решений необходимо:

иметь четкую классификацию доходов и расходов, прибылей и убытков

иметь возможность обособленно анализировать влияние внутренних факторов эффективности деятельности предпри­ятия и влияние налогового фактора;

оперативно получать эту информацию в удобной для анализа форме.

Четкая классификация доходов и расходов является базой обо­снованного определения чистого результата деятельности за опре­деленный период. Помимо этого, классификация необходима для:

1) определения, из какого источника получена основная часть доходов и прибыли отчетного периода;

2) разделения производственной себестоимости продукции и непроизводственных расходов, в том числе расходов по управле­нию и реализации, а также расходов по финансовой деятельности;

3) разделения постоянных и переменных расходов в целях уп­равленческого и финансового анализа.

Для определения источников получения доходов вся деятельность предприятия разделяется на:

основную или операционную деятельность (производство и реализация продукции, работ и услуг предприятия);

финансовую деятельность (получение кредитов и выдача их другим предприятиям; участие предприятия в деятельности других компаний; операции предприятия на финансовых рынках, курсовые разницы и др.);

чрезвычайные статьи (операции, не являющиеся характерны­ми для деятельности предприятия).

Такое деление весьма важно, поскольку оно позволяет опреде­лить, каков удельный вес доходов, полученных как от основной деятельности предприятия, так и из других источников, в особен­ности из таких, которые вообще не являются характерными для деятельности данного предприятия и не могут рассматриваться как постоянный источник получения его доходов.

Таким образом, в системе финансового управления необходимо иметь следующие показатели:

Показатели доходов и прибыли:

а) чистая выручка от реализации продукции (работ, услуг) — это валовая выручка от реализации за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов, возвращенных товаров и ценовых скидок. Именно этот показатель является реальной базой для последую­щего расчета показателей прибыли и оценки рентабельности предприятия;

б) валовая прибыль от реализации — чистая выручка от реали­зации за вычетом производственных расходов на реализованную продукцию. Этот показатель позволяет анализировать эффектив­ность производственной деятельности предприятия;

в) прибыль (убыток) от основной деятельности (операционная прибыль или операционный убыток) — валовая выручка от реали­зации за вычетом расходов по управлению и расходов по сбыту. Этот показатель отражает влияние расходов по управлению и сбы­ту на финансовый результат от реализации;

г) прибыль от финансовой деятельности — сальдо доходов и рас­ходов по финансовой деятельности. Этот показатель необходим для того, чтобы отделить прибыль от производственно-хозяйст­венной деятельности предприятия от таких источников прибыли, как получение процентов и дивидендов предприятием, операции с иностранной валютой и др.

д) прибыль от обычной хозяйственной деятельности — сумма прибылей от основной хозяйственной деятельности и прибылей от финансовой деятельности;

е) чрезвычайные прибыли;

ж) прибыль (убыток) до уплаты налога.Этот показатель является точкой перехода от бухгалтерской прибыли к налогооблагаемой при­были. Бухгалтерская (или отчетная) прибыль — это прибыль, рас­считанная в соответствии с требованиями бухгалтерского учета. Ос­новная цель определения бухгалтерской прибыли — показать эф­фективность деятельности предприятия за отчетный период.;

з) чистая прибыль (чистый убыток) — прибыль после уплаты на­лога. Это важнейший показатель деятельности предприятия. От его дина­мики зависит существование предприятия, рабочие места для его работников, выплата дивидендов в акционерной компании.

Показатели расходов предприятия:

а) себестоимость реализованной продукции. В данную статью включаются только производственные расходы предприятия на реализованную продукцию, такие, как расходы на материалы, за­работную плату и производственные накладные расходы;

б) общехозяйственные и коммерческие расходы;

в) расходы по финансовой деятельности. Их особенно важно рассчитать для того, чтобы показать долю расходов, приходящую­ся на обслуживание долга предприятия. В условиях рыночной экономики этот показатель необходим для оценки жизнеспособ­ности предприятия: высокий удельный вес таких расходов может привести предприятие к банкротству.