Трендовые линии Демарка

Линии тенденций.

Среди главных основ прогнозирования в рамках технического анализа есть аксиома о направленном движении цен. Она гласит, что цены движутся направленно, таким образом отметается суждение о хаотичном характере движения цены. В продолжение этого утверждения, еще Чарльз Доу обнаружил, что у рынка существует три тенденции движения или три типа тренда: восходящий (bullish), нисходящий (bearish) и боковой (range, flat) – отсутствие ярко выраженной тенденции (Рис.1а, б, в).

а).	в).
	с).

Рис.1 Три вида тенденций: а - бычий (восходящий) тренд, в - медвежий (нисходящий) тренд , с - флэт (боковой) тренд.

Все трейдеры начинают строить свою модель рынка с построения трендовых линий: линий поддержки (support-line, рис1а) в случае восходящего движения цены и линий сопротивления (resistance-line,рис1в) – в случае нисходящего. Линии поддержки строятся по минимальным значениям цены, в противоположность этому линии сопротивления строятся по максимальным значениям.

Линии поддержки и сопротивления в качестве линий тренда ограничивают область распределения цены снизу и сверху. Линии поддержки, в качестве линии тренда, необходимо строить только восходящими или горизонтальными (т.е. цена в правой точке должна быть не ниже значения цены в левой точке, по которым строится линия тренда). Линия сопротивления, в качестве линии тренда, должна строиться только нисходящей или горизонтальной (т.е. значение правой точки не может превосходить значение левой точки, лежащей на линии тренда). Вот и вся процедура.

Чего проще, провел линию и торгуй по направлению движения: на поддержке покупай, у сопротивления продавай. Однако не все так просто. На рис.2 мы представили три способа проведения линии поддержки.

Рис. 2. Три варианта построения трендовой линии.

Один и тот же рынок и три модели движения. Одна линия проведена по экстремальным точкам, другая по так называемой консолидации, а третья – по точкам закрытия. Вот эта тройственность и не устраивала Т. Демарка.

Точки Демарка

Логично предположить, что у читателя может возникнуть вопрос: какие же точки (экстремумы) необходимо использовать при построении линий тренда? В своей работе Т.Демарк приводит свою классификацию точек, которые, как он считает, лучше всего подходят для этих целей. Их он заботливо назвал своим именем - «точками Демарка» и присвоил им числовое значение порядка. Рассмотрим строение и механизм распознавания точек Демарка на примере графиков «японские свечи»,рис3.

Точкой Демарка n-го порядка называется такая свеча , от которой левее и правее располагаются n свечей , чьи максимумы находятся ниже максимума этой свечи или, соответственно, чьи минимумы располагаются выше минимума рассматриваемой свечи .

На рисунке 3 ниже представлены точки Демарка второго (а,б), пятого (в) и первого(г) порядков.

а)

б)

в)

г)

Рис.3. Точки Демарка:

а) второго порядка в максимуме;

б) второго порядка в минимуме;

в) пятого порядка в максимуме;

г) первого порядка в минимуме.

На рис.3а изображена точка Демарка второго порядка в максимуме. Мы видим, что правее точки ТD2 всего две свечи, у которых максимумы ниже, чем сам максимум ТD2. У следующей – третьей свечи максимум уже выше. Этой точке присваивается порядок два. На рис.3б изображена тоже точка Демарка второго порядка только в минимуме. У нее также справа всего в двух свечах минимумы выше чем в TD2, третья свеча уже достигает нового минимума. Следующая точка – рис.3в, точка Демарка пятого порядка в максимуме. У нее слева пять свечей или больше, у которых максимумы ниже, чем в TD5, а справа только пять. Берем минимальное из двух вариантов количество свечей и присваиваем точке пятый порядок. На рис.3г изображена самая простая комбинация – точка Демарка первого порядка. Все довольно просто. Другими словами, все впадинки и холмики на графиках (локальные экстремумы) – это все точки Демарка различных порядков.

Трендовые линии Демарка

Демарк исходит из постулата, что текущий рынок наиболее ценен для прогнозирования, чем история. Он берет две последние точки любого порядка и проводит через них линию. Если эта линия проведена через максимумы, то она называется линией сопротивления и наоборот, если она проведена через минимумы, то это поддержка, рис.4.

Рис4. Линии сопротивления(слева) и поддержки(справа) по Демарку.

Линия поддержки должна быть не нисходящей (либо восходящей, либо строго горизонтальной), а линия сопротивления соответственно не восходящей (либо нисходящая, либо строго горизонтальная). Наш опыт работы с трендами Демарка показал, что наилучшие результаты прогнозирования достигаются в том случае, когда мы проводим трендовую линию через точки, у которых порядок не ниже двух. В дальнейшем мы будем рассматривать только такие линии.

Таким простейшим способом Т.Демарк упорядочил и унифицировал систему построения линий тренда. Как было сказано выше, линии тренда призваны ограничивать области распределения движения цены. Тенденции на рынке не вечны и, рано или поздно одна переходит в другую. Сигналом такого перехода или смены тенденции будет являться пробитие линии тренда и уход цены в другую зону распределения. Такой сигнал будет одновременно служить нам и сигналом входа в рынок на покупку или продажу.

Линия тренда, например поддержка, пробита, если открытие у свечи находится над линией, а закрытие под линией. Линия сопротивления пробита тогда, когда открытие у свечи находится под линией, а закрытие над линией. Другими словами, в момент пробития линии тренда, свеча разрезает ее своим телом, рис.5.

Рис.5 Правильные пробои линии поддержки (слева) и линии сопротивления (справа).

ложное пробитие линий тренда - не рекомендуем совершать сделки,рис.6.

Рис.6 Неправильные пробои линий тренда или перешагивания.