Формирование в использование страховых резервов

Использование средств страхового фонда основано на принципе замкнутой раскладки ущерба. На основе этого принципа осуществляется перераспределение средств как в пространстве, так и во времени. Из-за несовпадения времени поступления средств в страховой фонд и времени выплаты из него, у страховщика образуются страховые резервы, которые страховщик может использовать на принципах диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности. Возможнее направления использования страховых резервов:

1. государственные ценные бумаги;

2. ценные бумаги субъектов РФ и местных органов власти;

3. депозитные банковские вклады;

4. корпоративные ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты и др.);

5. права собственности на долю участия в уставном капитале;

6. недвижимость (земля, квартиры, дома и другие виды);

7. валютные ценности;

8. денежная наличность.

Запрещается использование средств страховых резервов для:

1. предоставления займов (кредитов) физическим и юридическим лицам, кроме некоторых случаев, предусмотренных законом, (допускается только выдача ссуд страхователям, заключившим договоры личного страхования, в пределах страховых сумм по этим договорам);

2. заключения договоров купли-продажи, кроме случаев, предусмотренных правилами;

3. приобретения акций и паев товарных и фондовых бирж;

4. вложения в интеллектуальную собственность;

5. инвестиций, не предусмотренных специальными правилами размещения страховых резервов.

Основным нормативным документом, регламентирующим инвестиционную деятельность российских страховщиков, являются правила размещения страховщиками страховых резервов, утвержденные приказом Минфина РФ от 22.02.99 № 16н.

Страховая компания самостоятельно определяет свою инвестиционную стратегию для размещения собственных средств и страховых резервов. При выборе объекта инвестиций следует учитывать взаимозависимость риска и дохода, т.е. соблюдать принцип диверсификации вложений. Так, часть средств может быть направлена в низкодоходные и малорискованные инвестиции, а другая часть — в высокодоходные, но с высокой степенью риска. В результате инвестиционный риск будет распределен между различными видами вложений, что обеспечит устойчивость инвестиционного портфеля страховщика.

При формировании портфеля инвестиций необходимо рассматривать как ожидаемый доход, так и риск. Между нормой прибыли и риском при определенных условиях существует взаимосвязь, исследуя которую можно найти оптимальное соотношение между ними. Диверсификация инвестиций приводит к значительному снижению риска, но при этом прибыль не уменьшается.

Согласно этим Правилам производится оценка соответствия инвестиционной деятельности в части размещения страховых резервов установленным принципам. Критерий оценки – норматив соответствия (интегральный коэффициент), который определяется следующим образом:

,

где С_п – норматив соответствия инвестиционной деятельности страховой компании принципам возвратности, прибыльности и ликвидности;

К_i – коэффициент, соответствующий i-му направлению вложений;

,

где B_i – фактическая сумма вложений по i-му направлению, млн. руб.;

H_i – норматив оценки i-го направления вложений;

P – общая сумма страховых резервов, млн. руб.