Распределение и использование прибыли

Объектом распреде­ления на любом предприятии является балансовая прибыль. Прибыль, получаемая субъектом хозяйствования, подвергается обложению налогом.

Для исчисления облагаемой налогом прибыли балансовая при­быль уменьшается на:

· сумму рентных платежей (вносимых в установленном по­рядке из прибыли);

· сумму дивидендов, полученных по акциям, облигациям и другим ценным бумагам;

· сумму доходов, полученных от долевого участия в совмест­ных предприятиях;

· сумму затрат, осуществленных за счет прибыли на оказа­ние помощи сельскому хозяйству (но не более 1 % облагае­мой прибыли).

Обновление основного капитала является основой выхода из экономического кризиса хозяйствующих субъектов. С целью сти­мулирования развития технического прогресса субъектам хозяйство­вания предоставляются льготы, снижающие величину налогооблагаемой прибыли, а следовательно, увеличивающие чистую прибыль. Облагаемая прибыль уменьшается на:

· сумму в размере 30% затрат (кроме капитальных вложений) на проведение НИОКР, подготовку и освоение новых про­грессивных технологий и видов продукции, осуществляемых за счет прибыли, остающейся в распоряжении субъекта хо­зяйствования;

· сумму прибыли, используемую на погашение кредита, пре­доставленного на финансирование централизованных капи­тальных вложение, не покрываемых за счет прибыли, на­правляемой на накопление;

· сумму в размере 30% затрат, связанных с проведением при­родоохранных мероприятий, осуществляемых за счет при­были, остающейся в распоряжении субъекта хозяйствования;

· сумму затрат, осуществляемых за счет прибыли, остающейся в распоряжении субъекта хозяйствования на гуманитарные цели.

Предприятия, получившие в прошлом году убыток, освобож­даются от уплаты налога с части прибыли.

Балансовая прибыль уменьшается на вышеперечисленные льго­ты и характеризует величину налогооблагаемой прибыли. Налого­облагаемая прибыль облагается налогом на прибыль по ставке 24%.

Разница между балансовой прибылью и суммой налога на при­быль характеризует чистую прибыль. Чистая прибыль количествен­но равна прибыли в распоряжении субъекта хозяйствования в том случае, если нет расходов, относимых на чистую прибыль. К расхо­дам, относимым на чистую прибыль, относят все сверхнорматив­ные расходы (превышение расходов на рекламу, на представитель­ские расходы, на командировочные, превышение расходов по кре­диту, амортизации).

Чистая прибыль (прибыль в распоряжении субъекта хозяйство­вания) поступает в распоряжение предприятия. Она должна обеспе­чить финансовыми ресурсами потребности расширенного воспро­изводства, осуществление социальных программ, выплату дивиден­дов по акциям.

Расходование прибыли может осуществляться либо путем не­посредственного финансирования расходов из прибыли, либо пу­тем предварительного формирования за счет прибыли различных фондов, средства которых затем используются по назначению. В целях использования прибыли создаются фонды: резервный, по­требления и социальной сферы, акционирования работников, т.е. дивидендов.

В течение года субъект хозяйствования направляет на текущие нужды прибыль в соответствии с их назначением, т.е. расходует прибыль прошлых лет. Из прибыли отчетного года выплачиваются налоги и другие обязательные платежи. Затем составляется смета расходования прибыли на предстоящий год, которая включает в себя следующие элементы расходования:

· налоги, сборы, платежи, относимые на прибыль в распоря­жение субъекта хозяйствования;

· оплата процентов по ссудам и займам;

· все сверхнормативные расходы, относимые на чистую при­быль;

· материальное поощрение персонала;

· финансирование социальной сферы.

Часть прибыли может быть нераспределенной (это дополни­тельный финансовый резерв), который может быть использован для пополнения фондов и увеличения уставного капитала.

Субъект хозяйствования может иметь убытки, которые покры­ваются за счет прибыли отчетного года, нераспределенной прибы­ли прошлых лет, средств резервного фонда и взносов акционеров.

Размеры капитализации чистой прибыли позволяют оценить не только темпы роста собственного капитала, но и оценить запас финансовой прочности, т.е. оборачиваемость всех активов, рента­бельность продаж. Темпы роста производства зависят не только от спроса, рынков сбыта, мощностей, но и от состояния финансовых ресурсов, структуры капитала и других факторов.

Рентабельность

Для оценки уровня эффективности работы предприятия получаемый резуль­тат — прибыль — сопоставляется с затратами или используемыми ресурсами. Рентабельность есть от­носительный показатель, который обладает свойством сравнимос­ти, а следовательно, может использоваться при сравнении различ­ных субъектов хозяйствования.

Оценочным показателем производственно-хозяйственной дея­тельности субъекта хозяйствования является рентабельность про­даж. Она отражает уровень спроса на продукцию, работы и услуги, насколько правильно субъект хозяйствования определяет товарный ассортимент и товарную стратегию. Рентабельность продаж ха­рактеризует отношение прибыли к величине выручки от реализа­ции продукции (работ, услуг), выраженное в процентах.

Rпродаж = Пч / Vpп x 100%, где (6.5)

Пч — чистая прибыль,

Vpп — объем реализованной продукции, работ, услуг.

Предприятие может выпускать несколько видов продукции. Чтобы определить влияние рентабельности отдельных изделий на общую рентабельность продукции, необходимо:

1. Определить удельный вес каждого вида продукции в объеме реализации.

2. Рассчитать индивидуальные показатели рентабельности.

3. Определить величину влияния рентабельности отдельных из­делий на ее среднюю величину.

Для этого необходимо значение индивидуальной рентабель­ности умножить на долю изделий в общем объеме реализованной продукции.

, где (6.6)

— рентабельность i вида изделия,

— доля i вида продукции в общем объеме реализации,

n— количество выпускаемых изделий.

Рентабельность капитала характеризует величину прибыли с каждого вложенного рубля в средства предприятия.

(6.7)

Данный показатель отражает, сколько единиц прибыли полу­чено с единицы стоимости активов независимо от источника при­влечения средств.

Под прибылью в распоряжении предприятия понимают при­быль, остающуюся после оплаты налогов и погашения расходов, относимых на чистую прибыль.

(6.8)

Для предприятий, работающих на правах акционерных обществ, основным показателем оценки степени доходности вложенных ка­питалов принято считать отношение чистой прибыли (Пч), балан­совой (Пб) или в распоряжении предприятия (П р.п.) к источникам собственного капитала.

(6.9)

Данный показатель характеризует величину прибыли на один рубль собственных средств. Коэффициент рентабельности собствен­ного капитала играет важную роль при оценке уровня котировки акций на бирже.

Разница между показателями рентабельности всех активов и собственного капитала обусловлена привлечением внешних источ­ников финансирования. Если заемные средства приносят большие прибыли, чем уплата процентов на этот заемный капитал, то раз­ница может быть использована для повышения отдачи собственно­го капитала. Однако в том случае, если рентабельность активов мень­ше, чем проценты, уплачиваемые на заемные средства, влияние привлеченных средств на деятельность предприятия должно быть оценено отрицательно.

(6.10)