Формирование и управление

Капитал, его сущность и классификация. Определение и основные составляющие собственного капитала организации. Функции собственного капитала организации. Основные элементы собственного капитала. Преимущества и недостатки использования собственных средств.

Капитал организации (предприятия) – это стоимость (финансовые ресурсы), авансированная в производство с целью извлечения прибыли и обеспечения на этой основе расширенного воспроизводства. Капитал организации делится на активный и пассивный.

Активный капитал - это имущество хозяйствующего субъекта, формально представленное в активе его бухгалтерского баланса в виде двух блоков - основного и оборотного капитала.

Пассивный капитал - это источники средств, за счёт которых сформированы активы субъекта. Они подразделяются на собственный и заёмный капитал.

Собственный капитал организации (предприятия) характеризует общую стоимость средств организации, принадлежащих ей на праве собственности и гарантирующих интересы ее кредиторов.

В составе собственного капитала могут быть выделены две основные составляющие: инвестированный и накопленный капитал.

Инвестированный капитал - это капитал, вложенный собственниками. Включает в себя номинальную стоимость простых и привилегированных акций, а также дополнительно оплаченный капитал. Инвестированный капитал представлен в балансе российских организаций в виде уставного капитала и в виде эмиссионного дохода в составе добавочного капитала.

Накопленный капитал - это капитал, созданный сверх того, что было первоначально авансировано собственниками. Он находит свое отражение в виде статей, формируемых за счет чистой прибыли: резервный капитал и нераспределенная прибыль.

Помимо изучения состава собственных средств, необходимо оценить его реальную величину. В качестве такой реальной величины собственных средств выступает стоимость чистых активов предприятия, отражающая стоимость той части его имущества, которая в случае наступления неблагоприятных обстоятельств может быть использована для исполнения обязательств хозяйственного общества и рассчитывается как разность суммы активов организации, принимаемых к расчету, и суммы обязательств, принимаемых к расчету.

Собственный капитал организации выполняет следующие функции:

- оперативная - связана с поддержанием непрерывности деятельности организации (предприятия);

- защитная (абсорбирующая) - направлена на защиту капитала кредиторов и возмещение (поглощение) убытков организации;

- распределительная - связана с участием в распределении полученной прибыли;

- регулирующая - определяет возможности и масштабы привлечения заемных источников финансирования, а также участия отдельных субъектов в управлении организацией.

В составе собственного капитала выделяются (учитываются) следующие его основные элементы:

- уставный (складочный) капитал;

- добавочный капитал;

- резервный капитал;

- нераспределенная прибыль и прочие резервы.

Преимущества использования собственного капитала:

- простота привлечения;

- обеспечение устойчивого финансового состояния предприятия и снижение риска банкротства;

- привлекается на долгосрочной основе (возможность привлечения на неограниченный срок).

Недостатки использования собственного капитала в качестве единственного источника финансирования деятельности предприятия:

- ограниченность объема привлечения для расширения масштабов предпринимательской деятельности;

- более высокая стоимость в сравнении с альтернативными заемными источниками капитала;

- не реализуется возможность прироста рентабельности за счет использования заемных средств с помощью эффекта финансового рычага.