Закон денежного обращения.

Денежное обращение не является простым повторением обращения товаров и подчиняется своему специфическому закону. Сущность его состоит в том, что на протяжении данного периода для обращения необходима только определённая, объективно обусловленная масса покупательных и платёжных средств. Если формализовать суть этого закона, то она может быть выражена уравнением:

М_ф = М_{н (3.3.)}

где М_ф – фактическая масса денег в обращении;

М_н – объективно необходимая для обращения их масса.

Если М_ф превышает М_н – значит, в обращении появились лишние деньги, и наоборот, если М_ф меньше, чем М_н – то их недостаёт.

Наиболее сложным вопросом в понимании денежного оборота является трактовка величины М_н. В советской учебной литературе в понятие М_н включалась только масса наличных денег. Это было следствием ограничения денежного обращения только наличной сферой и означало исключение сферы обращения депозитных денег из-под регулирующего влияния требований объективного экономического закона.

Если исходить из принципа монизма в трактовании сущности денег, единства процесса их обращения, то необходимо определить, что величина М_н включает в себя все формы денег, которые обслуживают потребности обращения, а требования закона денежного обращения распространяются на всю его сферу – наличную и безналичную. Такое определение особо важно в условиях переходного периода к рыночной экономике.

Количество денег, в среднем необходимых для обращения на протяжении определённого времени (Мн), прямо пропорционально массе товаров и уровню их цен и обратно пропорционально средней скорости обращения денежной единицы. Эта зависимость может быть выражена формулой:

(3.4.)

где PQ – сумма цен товаров, которые реализуются за определённый период;

V – среднее количество оборотов денежной единицы за тот же период.

Однако не все товары, которые реализуются, оплачиваются немедленно. Часть их продаётся в кредит, и для их реализации деньги в данный момент не нужны. Это соответственно уменьшает величину М_н. Одновременно в обращении деньги обслуживают не только реализацию товаров или услуг, выполняя функцию покупательного средства, но и обеспечивает погашение разных долговых обязательств, прежде всего, относительно покупки товаров в кредит, исполняя функцию платёжного средства. Для этого в обращении необходима дополнительная масса денег сверх той, которая обслуживает реализацию товаров и услуг. Однако не все долги погашаются реальными деньгами. Если они имеют встречный характер, то могут взаимно засчитаться без участия реальных денег.

Если учитывать все эти дополнительные факторы, которые действуют на денежную массу, то величину Мн можно выразить так:

(3.5.)

где – сумма продажи товаров и услуг в кредит;

– общая сумма платежей, срок оплаты которых наступил;

– сумма платежей, которые погашаются путём взаимного зачисления долгов.

Везде, где есть деньги и денежный оборот, объективно действует этот закон – закон выравнивания М_ф до уровня М_н.

Необходимо отметить, что с изменением экономических условий и форм денег в механизме действия закона возникают определённые особенности.

В условиях золотого стандарта выравнивание М_ф и М_н обеспечивалось автоматически.

При М_ф > М_н меновая стоимость золотых денег должна снизиться по сравнению с реальной стоимостью, и их владельцы, чтобы не иметь затрат, исключали лишние суммы денег из обращения и превращали их в сокровище.

И, наоборот, при М_ф < М_н, когда в обращении ощущается недостаток денег, а меновая стоимость золота выросла, владельцы сокровищ направляли золото в обращение до тех пор, пока не достигли уравнения М_ф = М_н.

С ликвидацией золотого стандарта автоматический механизм выравнивания М_ф и М_н приобретает существенные деформации. Изменение величины М_ф приобретает тенденцию к росту по сравнению с М_н, поскольку выпуск денег без внутренней субстанциональной стоимости даёт значительный доход эмитенту, кто бы им не был – государственная казна, центральные или коммерческие банки. Автоматическое выравнивание М_ф и М_н ограничивается узкими рамками замедления обращения денег. Решающее значение в их выравнивании приобретают инструменты внешнего влияния на обращение денег, прежде всего на их массу. Однако характер и механизм такого влияния различаются в зависимости от характера денег – казначейские они или банковские.

Если сферу обращения обслуживают казначейские деньги, то нарушение закона

(М_ф > М_н) становится хроническим, т.к. государство выпускает их в соответствии со своими нуждами, а не нуждами обращения, которые определяют величину М_н.

Поступательное обесценивание денег, разлад их обращения приобретает постоянный характер. Это и есть внешнее проявление нарушения закона денежного обращения. Итак, храническое нарушение закона – это закономерность обращения казначейских денег.

Достижение равенства М_ф = М_н при таких условиях возможно только путём повышения цен на товары и услуги, вследствие чего увеличивается М_н до фактически существующей массы денег в обращении. Т.о. обесценивание денежных знаков является нарушения закона М_н и проявлением объективности его действия в условиях обращения казначейских денег.

Сдерживание роста массы таких денег с целью выравнивания М_ф и М_н возможно только как временное явление и может осуществляться государственными мерами, направленными на оздоровление бюджета, ликвидацию или уменьшение его дефицита до принятого уровня. Если бы это задание было решено окончательно и государству не нужно было эмитировать казначейские деньги для покрытия своих затрат, то это создало бы условия для обеспечения равенства М_ф = М_н. Но одновременно можно было бы отказаться и от казначейского механизма эмисси и перейти к банковскому механизму эмиссии, которая предаёт деньгам другие качества.

При обслуживании обращения банковскими деньгами расширяются возможности для выравнивания М_ф = М_н в случае сбережения постоянства денег. Они обусловлены тем, что кредитный механизм эмиссии этих денег содержит в себе предпосылку возвращения их из обращения через погашение займов. Если выпуск денег в государстве прямо не используется для покрытия бюджетных затрат, а осуществляется исключительно на основе банковского кредитования, то требования закона Мн могут быть обеспечены благодаря соблюдению принципов и закономерностей кредитного процесса. Расширением кредитования можно увеличить Мф до уровня М_н, поскольку объём выданных займов определённое время будет превышать объём погашенных. Ограничением кредитования величину Мф можно уменьшить до необходимого уровня, т.к. опережающее погашение займов исключает часть денег из обращения. Здесь также действует определённый автоматизм преспособления денежной массы к потребностям обращения, однако он базируется на экономично обоснованной кредитной политике.

Итак, спецификой действия закона Мн в условиях обращения банковских денег является то, что уже во время выпуска таких денег создаются предпосылки для исключения их из обращения и поддержки денежной массы в обращении на объективно необходимом уровне.