Тема 12. Международный кредит

В настоящее время в связи с увеличением масштабов и усложнением производственной деятельности, а также с необходимостью постоянного внедрения инноваций растет потребность в привлечении все большего объема дополнительных средств.

Для получения данных средств можно привлекать прямых или портфельных инвесторов. Однако, такой способ в определенных условиях может быть нежелательным или нереализуемым. К данным условиям относятся:

- риск потери контроля над собственным имущественным комплексом, предприятием;

- несогласие инвестора идти на инвестиционный риск, т. е. риск потери вложенных средств.

Поэтому, в ряде случаев, в качестве более оптимального источника дополнительных средств выступает ссудный капитал.

Ссудный капитал — денежный капитал, предоставляемый во временное пользование на условиях возвратности и за определённую плату в виде процента.

В международных экономических отношениях движение ссудного капитала выступает в форме международного кредита.

Международный кредит — это движение ссудного капитала из одной страны в другую.

Большинство операций международного кредита осуществляется с помощью посредничества банков-корреспондентов (Зарубежный банк, который обслуживает клиентов банка, находящихся в другой стране).

Для выполнения поручений банки-корреспонденты открывают специальные корреспондентские счета.

Для проведения международных банковских переводов по международным банковским правилам необходимо использовать банк-корреспондент в стране, где данная валюта является национальной.

Рассмотрим классификацию международного кредита.

По назначению в зависимости от того, какая внешнеэкономическая сделка покрывается за счет заемных средств, различаются:

а) торговые кредиты - кредиты, возникающие в результате прямого предоставления кредита поставщиками и покупателями по сделкам с товарами и услугами, и авансовые платежи за работу, связанную с такого рода сделками. Торговые кредиты, как правило, предоставляются на короткий срок с целью ускорить и облегчить оборот товаров и услуг между странами. Могут предоставляться как правительствами, так и частными организациями.

б) финансовые кредиты, используемые на любые другие цели, включая прямые капиталовложения, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютную интервенцию. Они могут быть государственными и частными.

в) "промежуточные" кредиты, предназначенные для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг (например, в виде выполнения подрядных работ).

По валюте займа — кредиты:

а) в валюте страны-должника;

б) в валюте страны-кредитора;

в) в валюте третьей страны;

г) в международной счетной единице (евро, Специальные права заимствования МВФ и др.);

По срокам:

а) сверхсрочные — суточные, недельные, до трех месяцев;

б) краткосрочные — до одного года;

в) среднесрочные — от одного года до пяти лет;

г) долгосрочные — свыше пяти лет.

Продление срока кредита называется пролонгацией. Является юридической сделкой и защищается законодательством.

По обеспеченности:

а) обеспеченные (товарными документами, ценными бумагами, недвижимостью и др.);

б) бланковые — под обязательства должника (простой вексель).

Вексель (от нем. Wechsel) — письменное денежное обязательство, оформленное по строго установленной форме, дающее владельцу векселя (векселедержателю) право на получение от должника по векселю (векселедателя) определённой в нём суммы в конкретном месте.

Должником по векселю может выступать:

при простом векселе — векселедатель,

при переводном векселе (тратте) — иное указанное в векселе лицо (трассат), являющееся должником по отношению к векселедателю[1][2].

По форме предоставления кредита:

а) наличные, зачисляемые на счет и в распоряжение должника;

б) акцептные — когда векселедателем является экспортер, векселедержателем банк, который кредитует эту сделку, дает деньги векселедателю, а должником является импортер, который должен передать средства в пользу банка векселедержателя. Такая форма используется, когда поставщик не доверяет покупателю, но товар нужно предоставить раньше оплаты.

в) посредством депозитных сертификатов - это именная ценная бумага, удостоверяющая сумму депозита, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы депозита и обусловленных в сертификате процентов. т.е. это форма кредитования банков физическими, юр. лицами, либо правительством

г) облигационные займы – выпуск и продажа облигаций.

д) Консорциальный кредит - кредит, который предоставляется группой банков одному заемщику на основе соглашения о совместном кредитовании, заключенного между участвующими в финансировании банками, и договора консорциального кредитования между банком-агентом и заемщиком.

Международный кредит выполняет следующие функции:

- перераспределение капитала между странами, помощи международного кредита происходит перелив ссудных капиталов с его переизбытком в страны с его нехваткой

- экономия издержек обращения в сфере международных экономических отношений путем замены золота как мировых денег на такие средства обращения, как векселя и депозитные сертификаты, т.е. ссудные ценные бумаги, выступающие в качестве валютных ценностей.

- ускорение концентрации (привлечения) капитала на различные проекты, на развитие бизнеса за счет привлечения распространенного зарубежного ссудного капитала

- регулирование экономики страны: привлечение иностранных инвестиций, в первую очередь, капиталов международных валютно-кредитных и региональных организаций, что способствует росту ВНП и его распределению.

Важное значение в процессе международного кредитования имеют Международные и региональные валютно-кредитные организации — это организации, созданные на основе межгосударственных соглашений с целью регулирования международных экономических, в том числе валютно-кредитных и финансовых отношений.

К таким организациям относятся: Банк международных расчетов, Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития, а также региональные банки развития.

Банк международных расчетов (БМР) — первый межгосударственный банк, который был организован в 1930 г. в Базеле как международный банк, обеспечивающий взаимодействие центральных банков государств. Его организаторами были эмиссионные банки Англии, Франции, Италии, Германии, Бельгии, Японии и группа американских банков во главе с банкирским домом Моргана. Свою главную функцию координатора центральных банков ведущих развитых стран БМР сохраняет до сих пор. Он объединяет центральные банки 30 стран, главным образом европейских. БМР выполняет депозитно-ссудные, валютные, фондовые операции, куплю-продажу и хранение золота, выступает агентом центральных банков.

Международный валютный фонд (МВФ) — международная валютно-кредитная организация, имеющая статус специализированного учреждения ООН. МВФ был создан на международной валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г.

Официальными целями МВФ являются: содействие развитию международной торговли и валютного сотрудничества путем установления норм регулирования валютных курсов и контроля за их соблюдением, многосторонней системы платежей и устранения валютных ограничений; предоставление государствам — членам фонда средств в иностранной валюте для выравнивания платежных балансов.

Специальные права заимствования (СПЗ) или СДР (англ. Special Drawing Rights, SDR, SDRs) — искусственное резервное и платёжное средство, эмитируемое Международным валютным фондом (МВФ). Имеет только безналичную форму в виде записей на банковских счетах, банкноты не выпускались. Используется для регулирования сальдо платёжных балансов, для покрытия дефицита платежного баланса, пополнения резервов, расчётов по кредитам МВФ.

Капитал МВФ образуется за счет взносов государств — членов фонда в соответствии с установленной для каждого из них квотой, величина которой зависит от уровня экономического развития стран и ее роли в мировой капиталистической экономике и международной торговле.