Показатели, характеризующие деловую активность

№ п/п	Показатели	Формула расчета	Условные обозначения	Комментарий
1. Показатели оборачиваемости активов
1.1	Коэффициент оборачиваемости активов (КА)		В – выручка (Ф2) А – средняя стоимость активов (Ф1)	Скорость оборота всего инвестированного капитала (фондоотдача) – сколько на 1 грн. стоимости активов реализовано продукции
1.2	Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (КНА)		НА – внеоборотные активы (средняя себестоимость) (Ф1)	Скорость оборота внеоборотных активов
1.3	Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (КОА)		ОА – средняя стоимость оборотных активов (Ф1)	Скорость оборота оборотных активов
1.4	Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (КЧОК)		ЧОК – чистый оборотный капитал (из Ф2 расчетно)	Скорость оборота чистого оборотного капитала

Продолжение таблицы 10.1

2. Показатели оборачиваемости элементов оборотного актива
2.1	Коэффициент оборачиваемости материально производственных запасов (К2)		СС – себестоимость реализованной продукции (Ф2) З – средняя стоимость запасов (Ф1)	Показывает скорость оборота запасов и затрат за период
2.2	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КДЗ)		ДЗ – средняя величина дебиторской задолженности (Ф1)	Показывает скорость оборота дебиторской задолженности за период
3. Показатели оборачиваемости капитала
3.1	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (КА)		СК – средняя величина собственного капитала (Ф1)	Показывает активность собственного капитала
3.2	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (ККЗ)		ККЗ – средняя величина краткосрочной дебиторской задолженности (Ф1)	Скорость оборота за период
4. Продолжительность (дни) одного оборота
4.1	Продолжительность одного оборота оборотных активов (tOA)		Т – Продолжительность анализируемого периода (месяц – 30; квартал 90; полугодие 180; год 365)	Характеристика продолжительности одного оборота авансированных средств в оборотном активе
4.2	Продолжительность одного оборота запасов (t3)		Т – Продолжительность анализированного периода (месяц – 30; квартал 90; полугодие 180; год 365)	Характеристика продолжительности одного оборота авансированных средств в оборотном активе
4.3	Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности (tДЗ)		Т – Продолжительность анализированного периода (месяц – 30; квартал 90; полугодие 180; год 365)	Характеристика продолжительности одного оборота авансированных средств в оборотном активе
4.4	Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности (tКЗ)		Т – Продолжительность анализированного периода (месяц – 30; квартал 90; полугодие 180; год 365)	Показывает период за который предыдущие покрытие задолженности замедлена оборачиваемость, т.е. периода свидетельствующей о благоприятной тенденции

Продолжение таблицы 10.1

Операционный цикл характеризуется периодом оборота материально-производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и дебиторской задолженности. Финансовый цикл определяется как разница между продолжительностью производственного цикла и средним сроком погашения кредиторской задолженности. Анализу показателей управления активами предшествует изучение этапов обращения денежных ресурсов предприятия (рис.10.3).

Рис. 10.3 Этапы обращения денежных средств

Как видно из рисунка 10.3, операционный цикл (Т_ОЦ) охватывает общее время, в течении которого денежные ресурсы иммибилизованы в запасах и дебиторской задолженности.

Разрыв между сроками платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денежных средств от покупателей определяет финансовый цикл (Т_ФЦ), в течении которого они отвлекаются из оборота предприятия.

Т_ФЦ = Т_ОЦ - t_КЗ = t_З + t_ДЗ - t_КЗ

В таблице 10.2 приведены исходные данные из отчета о финансовых результатах, баланса и результаты расчета некоторых показателей, характеризующих деловую активность анализируемого предприятия.

Таблица 10.2

Исходные данные и расчет показателей деловой активности предприятия

	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение
Из отчета о финансовых результатах (Ф2)
1.	Выручка от реализации			+31446
2.	Себестоимость реализованной продукции			+22857
3.	Чистая прибыль к распределению			+30107
		Среднее за предыдущий период	Отчетный период
	Конец	Изменение
	Из баланса (Ф1)
	Актив
4.	Внеоборотные активы				+25447
5.	Оборотные активы				+18847
6.	Запасы				+2234
7.	Дебиторская задолженность				+5064
8.	Чистый оборотный капитал				+1158
	Пассив
9.	Собственный капитал				+36943
10.	Текущие обязательства				+7689
11.	Кредиторская задолженность				+7025
Расчет показателей, характеризующих деловую активность
		За отчетный период	Предыдущий период	Изменение
1.3	Коэффициент оборачиваемости оборотных средств		2,95	-0,09

Продолжение таблицы 10.2

		За отчетный период	Предыдущий период	Изменение
4.1	Продолжительность одного оборотных активов		124 дн.	+4
2.1	Коэффициент оборачиваемости запасов		17,5	-0,5
4.2	Продолжительность одного оборота запасов		20,8	+0,2
2.2	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности		4,1	+ 0,4
4.3	Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности	tДЗ=365:4,1=81 дн.		- 8
3.2	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности		8,09	-0,76
4.4	Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности	tКЗ=365:7,43=49 дн.	45дн.	+4
5.1	Продолжительность операционного цикла	ТОЦ=t3+tДЗ=21+81=102 дн.		-8
5.2	Продолжительность финансового цикла	ТФЦ= ТОЦ -tКЗ = 102-43 дн.		-12

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств(К_ОЛ) снизился на 0,09 пункта (2,95 – 2,86), но это привело к замедлению продолжительности оборота на 4 дня, я также запасы – на 0,2 дня (21,0 – 20,8). Оборачиваемость дебиторской задолженности ускорилась на 0,4 (4,5 – 4,1), что дало уменьшению продолжительности одного оборота на 8 дней (81 – 89). Это свидетельствует об улучшении работы с дебиторами.

Замедление оборачиваемости кредиторской задолженности на 0,76 (7,43 – 8,09) пункта или на 4 дня (49-45) положительно сказалось на платежеспособности предприятия. Однако превышение продолжительности оборота дебиторской задолженности отчетного периода в 1,6 раза (81:49) и продолжительности погашения кредиторской задолженности, существенно снизило финансовую устойчивость предприятия.

Уменьшение продолжительности оборота дебиторской задолженности на 4 дня (49-45) сократило операционный цикл на 8 (102-110), а финансовый цикл на 12 дней (53-65), что опять характеризует позитивно.

В целом анализируемое предприятие по показателям характеризующим его деловую активность, можно оценить как удовлетворительную, обеспечивающую стабильную производственно-коммерческую деятельность в предстоящем периоде.

Еще одним положительным моментом расчета показателей, характеризующих деловую активность, является то, что с их помощью можно ориентировочно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах. Она определяется по формуле:

П_ОС = З + ДЗ –КЗ,

где З – средняя стоимость запасов за отчетный период:

ДЗ – средняя стоимость дебиторской задолженности со сроком погашения до 12 месяцев за расчетный период;

КЗ – средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период;

П_ОС – потребность в оборотных средствах.

Другим важным вопросом при анализе деловой активности является эффективность использования человеческих ресурсов. В последнее время этот вопрос все больше привлекает внимание. Это и правильно, так как все, что создается людьми в отличие от средств производства только люди со своей инициативой и волей являются субъектами оригинальных действий, особенно оригинальных процессов преобразования.

Соотношения, применяемые для анализа в этой многосторонней области, однако зачастую не имеют финансового характера и должны основываться на тщательно отобранных статистических данных, касающихся выпуска продукции и деятельности предприятия в целом. В частности, используются различные показатели производительности труда, выручки на одного работника, средние затраты на персонал и др.