Особенности рисковых предприятий

Первая особенность. Эти организации отличаются небольшой численностью персонала, высоким научным потенциалом, гибкостью и целенаправленной активностью. Они в основном занимаются поисково-прикладными исследованиями, проектно-конструкторскими разработками и освоением на их основе новых видов продукции, технологических процессов, организационно-управленческих решений. Этим они отличаются от распространенных форм малого бизнеса.

Проведение научных исследований, особенно поискового характера, сопряжено со значительным риском, поэтому финансирующий их капитал называется рисковым (венчурным). Отсюда и название – «венчурные предприятия (организации)».

Вторая их особенность заключается в том, что основной сферой их функционирования являются наукоемкие отрасли (новые средства связи, электроника, биоинженерия, информатика, химия). Венчурные организации выполняют важную связующую роль между поисковыми исследованиями и серийным (массовым) производством нововведений. В этом плане по содержанию работ венчурные предприятия близки к одной из форм интеграции науки и производства – инженерным центрам.

Венчурная инновационная деятельность – это инновационная деятельность, сопряженная с большим коммерческим риском и, как правило, долгосрочными финансовыми вложениями. Венчурное предпринимательство выступает в различных формах и охватывает большую совокупность экономических отношений, связанных:

· с подготовкой к производству;

· испытаниями и промышленным освоением открытий и изобретений инновационными фирмами.

Венчурные фирмы работают на этапах роста и насыщения изобретательской активности. Венчурные фирмы не прибыльны, так как не занимаются организацией производства продукции, а передают свои разработки другим фирмам – эксплерентам, патиентам, коммутантам.

Венчурные фирмы могут быть дочерними у более крупных фирм.

Создание венчурных фирм предполагает наличие следующих компонентов:

· идеи инновации – нового изделия, технологии;

· общественной потребности и предпринимателя, готового на основе предложенной идеи организовать новую фирму;

· -рискового капитала для финансирования.

Венчурное финансирование осуществляется в двух основных формах:

· путем приобретения акций новых форм;

· предоставлением кредита различного вида, обычно с правом конверсии в акции.

Специфика рискового предпринимательства заключается в том, что средства предоставляются на безвозвратной, беспроцентной основе, не требуется и обычного при кредитовании обеспечения. Переданные в распоряжение венчурной фирмы ресурсы не подлежат изъятию в течение всего срока действия договора.

Величина прибыли определяется разностью, между курсовой стоимостью принадлежащей рисковому инвестору долей акции фирмы-новатора и суммой вложенных им в проект средств. По существу финансовое учреждение становится совладельцем фирмы-новатора, а предоставленные средства – взносом в уставный фонд предприятия.