Установление равновесия на денежном рынке. Модель LM

Статическое равновесие денежного рынка может быть нарушено под действием изменения спроса на деньги.

Если спрос на деньги возрастает от кривой M_d до кривой M_d², при одном и том же предложении денег M_S, то равновесие денежного рынка установится соответственно сначала в точке А, а потом в точках B и C.

Движение к каждому новому равновесному состоянию денежного рынка происходит с изменением процентной ставки r и дохода Y. Поэтому в координатах r и у, при неизменном предложении денег определяется множество равновесных состояний денежного рынка. Кривая LM (ликвидность - деньги)- это геометрическое место точек равновесия на денежном рынке.

Кривая LM имеет особенности:

1. на участке ab - высокий спекулятивный спрос на деньги, характеризуется большим объемом

денежной наличности. Это соответствует низкому банковскому проценту и высокому курсу ценных бумаг и - самому низкому уровню дохода.

2. на участке mn спекулятивный спрос на деньги близок к 0, поскольку денежная наличность размещена в банке под высокий уровень процента, и ценные бумаги приобретены по низкому курсу. На этом участке - самый высокий уровень дохода, поскольку все сбережения граждан уходят на финансирование инвестиций в экономике.

Динамика спроса на деньги при их фиксированном предложении приводит к движению по кривой LM.

Изменение денежного предложения при постоянном спросе на деньги приводит к смещению кривую LM.

Государство несет ответственность за изменение предложения денег в экономике, поскольку может создавать нормальные условия для работы денежного рынка или дезорганизовать его работу, наращивая предложение денег.

Формирование общего равновесия на товарном и денежном рынке.

Модель IS-LM

Совместное равновесие рынков товаров и денег отражается на пересечении кривой IS – равновесия товарных рынков и кривой LM – равновесия денежного рынка, поскольку они построены в одних и тех же координатах процентной ставки r и дохода У.

Соединив два графика в один получается общее равновесие в точке Т на товарном и денежном рынке – модель IS-LM. Общему равновесию соответствует процентная ставка r₁ и доход у₁. Модель IS-LM (инвестиции- сбережения – предпочтение ликвидности – деньги) известна в мировой экономической науке, под названием модели Хикса - Хансена. Эта модель используется для изучения макроэкономического равновесия при самых различных состояниях и ситуациях, возникающих в экономической системе.

Модель показывает, что товарные рынки взаимодействуют с денежным рынком через процентную ставку и наоборот. Поэтому она является основным объектом воздействия государства на рыночную экономику.

Например, в результате целенаправленных действий государства по ускорению научно-технического прогресса на рынке инвестиционных товаров появились новые капитальные вложения, что сместило кривую IS в положение IS₁, при прежнем предложении денег.

Это вызвало расширение производства и занятости, что привело к увеличению объема совокупного дохода, в том числе и заработной платы новым работникам до положения y₂.

Поскольку предложение денег осталось прежним, а увеличение дохода приводит к росту спроса на деньги, то денежный рынок реагирует повышением процентной ставки до r₂.

В условиях роста процентной ставки начинает замедляться инвестиционный процесс, поскольку кредит становится дороже, что погасит рост производства и как следствие уменьшит доход. Это в свою очередь приведет к стабилизации спроса на деньги и их цене, т.е. процентной ставке r₂, которая соответствует новому равновесному состоянию рыночной системы в точке Т₂.

Таким образом, через процентную ставку происходит взаимодействие двух рынков. При этом государству отводится роль регулятора в этом процессе, особенно на долгосрочном интервале, когда требуются длительные и целенаправленного действия. Например, проведение структурной перестройки.

Поскольку государство несет ответственность за предложение денег в экономику (смещение LM), оно призвано обеспечивать нормальные условия для функционирования рыночной системы. Денежные операции государства связанные с увеличением (уменьшением) предложения денег, должны осуществляться только в рамках основного монетарного правила. Увеличение или уменьшение денег в обращение происходит по кейнсианскому передаточному механизму:

- увеличение: Ms↑ → r↓ → I↑ → y↑; -уменьшение:Ms↓ → r↑ → I↓ → y↓.

5.Основные положения Федерального закона «О банках и банковской деятельности»

Правовое регулирование банковской деятельности основывается на конституции РФ, Федеральных законах «О банках и банковской деятельности», «О центральном банке РФ (Банке России)» и других законах и нормативных актах Банка России.

В соответствии с Законом «О банках и банковской деятельности» от 31 июля 1998г., банк определяется как кредитная организация, которая имеет право осуществлять следующие операции:

1) привлекать денежные средства физических и юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок);

2) размещать привлеченные средства от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности;

3) открывать и вести банковские счета физических и юридических лиц;

4) осуществлять расчеты по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам;

5) проводить инкассацию денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц;

6) осуществлять куплю-продажу иностранной валюты в наличной и безналичной форме;

7) привлекать во вклады и размещать драгоценные металлы;

8) выдавать банковскую гарантию.

В РФ действует двухуровневая банковская система:

первый уровень - Банк России: осуществляет общее руководство всеми кредитными организациями, разрабатывает единую законодательную и нормативную базу и производит в соответствии с принятыми законами эмиссию денег.Банк России подчиняется Государственной думе и выдает лицензию коммерческим банкам, на осуществление ими банковского обслуживания.

второй уровень-Коммерческие банки и кредитные организации.

Коммерческие банки- это кредитные организации, которые на основании лицензии осуществляют универсальные банковские операции, а также осуществляют кредитование, кассовое обслуживание клиентов, куплю-продажу ценных бумаг и др.

Кредитные организации- специализированные небанковские кредитно-финансовые институты к которым относят: страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные фонды, финансово- строительные компании, ломбарды и т. д.