Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия
| Наименование показателя | Что характеризует | Способ расчета | Интерпретация показателя |
| 1. Коэффициент финансовой независимости (Кфн) | Долю собственного капитала в валюте баланса | Кфн =СК/ВБ где СК - собственный капитал; ВБ - валюта баланса | Рекомендуемое значение показателя — выше 0,5. Превышение указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников |
| 2. Коэффициент задолженности (Кз) | Соотношение между заемными и собственными средствами | Кз=ЗК/СК где ЗК - заемный капитал; СК - собственный капитал | Рекомендуемое значение показателя — 0,67 . |
| 3. Коэффициент самофинансиро-вания (Ксф) | Соотношение между собственными и заемными средствами | Ксф=СК/ЗК где ЗК - заемный капитал; СК - собственный капитал | Рекомендуемое значение >= 1,0. Указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств |
| 4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КО) | Долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах | КО=СОС/ОА где СОС - собственные оборотные средства; ОА - оборотные активы | Рекомендуемое значение показателя >= 0,1 (или 10%). Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики |
| 5. Коэффициент маневренности (КМ) | Долю собственных оборотных средств в собственном капитале | КМ=СОС/СК где СОС - собственные оборотные средства; СК - собственный капитал | Рекомендуемое значение 0,2-0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше у предприятия финансовых возможностей для маневра |
| 6. Коэффициент финансовой напряженности (Кф.напр.) | Долю заемных средств в валюте баланса заемщика | Кф.напр.=ЗК/ВБ где ЗК - заемный капитал; ВБ - валюта баланса заемщика | Не более 0,5. Превышение верхней границы свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников |
| 7. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизован-ных активов (Кс) | Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов | Кс=ОА/ВОА где ОА - оборотные активы; ВОА – внеоборот-ные (иммобилизо- ванные) активы | Индивидуален для каждого предприятия. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные (мобильные) активы |
| 8. Коэффициент имущества производствен-ного назначения (Кипн) | Долю имущества производственного назначения в активах предприятия | Кипн=(ВОА+З)/А где ВОА – внеоборот-ные активы; 3 — запасы; А — общий объем активов(имущества) | К>=0.5. При снижении показателя ниже чем 0,5, необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества |
Следующим этапом анализа кредитоспособности является анализ деловой активности предприятия заемщика.
Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев.
Качественные критерии — представляют собой характеристику рынков сбыта (внутренних и внешних), деловой репутации предприятия, его конкурентоспособности, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции (услуг) и др. Данные критерии целесообразно сопоставлять с аналогичными параметрами конкурентов, действующих в отрасли или сфере бизнеса.
Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объем продаж (оборот), прибыль, величину капитала (активов).
Целесообразно сравнивать эти параметры в динамике за ряд периодов (кварталов, лет). Оптимальное соотношение между ними:
Тп > Тв > Та > 100 % (15)
где Тп — темп роста прибыли, Тв — темп роста выручки от продажи товаров (продукции, работ, услуг), Та — темп роста активов.
Прибыль должна увеличиваться более высокими темпами, чем остальные параметры. Это означает, что издержки производства должны снижаться, а активы (имущество) предприятия использоваться более рационально. Это соотношение получило название «золотое правило».
Однако на практике даже у стабильно работающих предприятий возможны отклонения от указанного соотношения показателей. Причины могут быть самые разнообразные: освоение новых видов продукции и технологий, большие капиталовложения на обновление и модернизацию основных средств, реорганизация структуры управления и производства. Эти факторы часто вызваны внешним экономическим окружением и требуют значительных капитальных затрат, которые окупятся в отдаленной перспективе.
Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия, в частности их оборачиваемость или отдачу.
Оборачиваемость можно вычислять как по всему капиталу (активам), так и по отдельным его элементам. Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, оценивается с помощью показателей скорости оборота — это количество оборотов, которые совершает за анализируемый период основной и оборотный капитал или их составляющие.
Например:
Дата добавления: 2015-10-09; просмотров: 6411;