Норма банковской прибыли.

В СССР государство полностью подчинило себе всю кредитную сферу. Монопольное положение занимал Государственный банк СССР. Он установил мизерный процент для вкладов населения (2 % по вкладам до востребования и 3 % по срочным вкладам) и ничего не платил предприятиям за хранение денег в банке. Очень низкий процент за пользование заемными средствами не мог стимулировать эффективное их применение.

В ходе экономических реформ былая монополия Центрального банка во многом была подорвана и большую свободу действий получили коммерческие банки. Если до 1992 г. Центральный банк мог строго контролировать движение кредитных средств в коммерческих банках, то затем этот контроль был утрачен. При отсутствии должной законодательной базы банковского дела и необходимого регулирования движения кредитно-денежных средств в стране возникли благоприятные условия для небывалого роста прибыльности банковского бизнеса. Кредитные учреждения установили поистине ростовщические ставки процента. Например, в декабре 1993 г. на биржевом рынке средние процентные ставки по кредитам достигли 240 %. Это позволило банкам в ряде случаев довести норму прибыли до астрономических размеров (до 1000 и более процентов на собственный капитал),

При непрерывном падении производства и ухудшении общего положения экономики самым выгодным делом стало заниматься банковским бизнесом. Его основой стала нажива на инфляционном росте номинальных ставок кредитных средств, на крупномасштабных биржевых спекуляциях отечественной и иностранной валютой, а зачастую на разного рода незаконных сделках, вплоть до применения криминальных способов обогащения.

Установление чрезвычайно высоких ставок ссудного процента вызвало ряд отрицательных последствий для развития российской экономики:

денежный капитал во все большей мере изымался из сферы производства с целью получения огромных ростовщических процентов;

стремление банков нажиться на высокой норме процента во многих случаях искусственно порождает разного рода неплатежи (в спекулятивном денежном обороте оказываются невыплачиваемые вовремя суммы заработной платы, пенсий и других видов доходов);

громадные процентные ставки оказались тормозом для развития производственного бизнеса и накопления капитала; примечательно, что удельный вес долгосрочных капитальных вложений в российскую экономику снизился с 26 % от всей суммы инвестиций в 1990 г. до 3 % в 1993 г.;

спекулятивная "накрутка" денежно-кредитных средств стала одним из источников усиления инфляции в стране.

Нельзя признать случайным тот факт, что в банковской сфере совершается самая значительная часть всех экономических преступлений. Например, денежные средства зачислялись на счет в коммерческий банк по подложным документам и поступали вымышленным лицам; под вывеской лжепредприятий из банков похищались и затем "отмывались" значительные суммы денег;

применялись подложные авизо (письма банка о пересылке денег получателю), чтобы выкрасть из банка большие кредитные средства. Ущерб от преступлений в банковской сфере многократно превысил потери от всех остальных видов корыстных преступлений.

Положение в банковской сфере может быть нормализовано только путем осуществления комплекса мер. К ним относятся прежде всего решительная правовая защита банков и банковской деятельности; резкое ограничение наживы банковского бизнеса за счет инфляционного удорожания кредита; нормализация соотношений норм предпринимательской и банковской прибыли. Важную роль в улучшении национальной экономики призвана сыграть организация прочных экономических связей между банковским и промышленным капиталом.

§ 3. АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО И РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

Акционерное общество.

Мы уже знаем, что акционерное общество - это общество хозяйственное объединение, денежные средства которого образуются путем продажи акций. Созданием акционерных обществ занимаются крупные предприниматели-учредители при активном участии банка. Они вкладывают в предприятие собственный капитал, а для привлечения дополнительных средств выпускают акции, которые продаются всем желающим. Созданный таким способом объединенный капитал называется акционерным (или корпоративным) капиталом.

Акция - это ценная бумага, которая свидетельствует о внесении ее владельцем пая в капитал (фонды) акционерного предприятия и дает ему право на получение дивиденда - дохода, приходящегося на акцию. В виде дивиденда распределяется лишь часть прибыли корпорации. Большая ее часть обычно идет в накопление (для пополнения резервного капитала и на расширение производства). Она также расходуется на выплату высоких должностных окладов и особых премий (тантьем) руководящему персоналу корпорации, уплату налогов государству, на рекламу и иные цели. Например, в 1983 г. прибыль американских корпораций (после выплаты налогов) составляла 225 млрд. долларов. Из нее 76 млрд. долл. было выплачено в виде налогов и 73 млрд. долл. - в качестве дивидендов. При этом средняя норма прибыли (отношение прибыли к издержкам) за 70-80-е годы составила около 8 %.

Сумма, обозначенная на акции, составляет ее номинальную стоимость. Она определяется так: сумма реального капитала, вложенного в действующее акционерное предприятие, делится на число акций. Но купля-продажа акции происходит не по такому номиналу, а по ценам, стихийно складывающимся на рынке ценных бумаг. Цена, по которой акция продается и покупается, называется курсом акции.