Масса денег в обороте. Денежные агрегаты и денежная база

Денежная масса – один из важнейших фин-х инструментов, используемых при разработке экон. политики и установлении количественных ориентиров макроэкономических пропорций.

Под денежной массой следует понимать совокупность запасов денег во всех их формах, которые находятся в распоряжении субъектов денежного оборота в определенный момент времени

Или же – это номинальное выражение всей совокупности общепризнанных платежных средств, находящихся в распоряжении эк-х субъектов.

ЦБ определяет размер ден. массы в обороте как сумму ден. средств в национальной и иностранной валюте, необходимых для оплаты товаров, работ, услуг; а также для накопления пр-ми, орг-ми и населением – резидентами.

Она может быть оценена колич-но и кач-но на основе структурной характеристики по нескольким критериям:

1. В зависимости от формы денег:

- ден. масса в наличной форме;

- ден. масса в безналичной форме.

2. По размещению денег у субъектов ДО:

- деньги в распоряжении юр. лиц;

- деньги в распоряжении физ. лиц (домохозяйств);

- деньги в распоряжении гос-ва.

3. В зависимости от вида валюты:

- деньги в нац. валюте;

- деньги в ин. валюте.

На их соотнош-е оказывают влияние уровень инфляции в стране и состояние и динамика вал. курса нац. ден. ед-цы (доверие субъектов к ден. ед. своей страны).

4. По степени ликвидности, т.е. готовности денег обслуживать ТДО, вся ден. масса делится на агрегаты – определенная специфическая группа ликв-х активов.

В мировой практике в разных гос-вах использ-ся от 3 до 5 агрегатов. В России и в Украине с 1993г. использ. 4 вида агрегатов, которые получили новую трактовку:

- М - Деньги вне банков (наличные деньги на руках у населения и в кассах пр-й). Это наиболее ликвид-я часть ден. массы, т.к. она определяет соотнош-е кол-ва товаров и денег в обращении;

- М = М + переводные деньги (по счетам в банках) в нац. валюте (=ср-ва до

востребования в нац. валюте);

- М = М + переводные деньги в ин. валюте и др. средства (остатки средств в нац. и ин. валюте на строчных депозитных счетах и в сберегат-х сертификатах);

- М = М + ц.б. собственного (банков) долга.

В каждый данный момент денежная масса – величина не случайная. Она соответствует стоимости тех товаров и услуг, которые были реализованы в предыдущем периоде (*Если в данном периоде ден. масса не изменяется, а товарная – возрастает или уменьшается, меняется и меновая стоимость (покупат. пос.)денег).

В современной эк. литературе сформировалась общепризнанная концепция о необходимости выделения среди разнообразных видов функциональных денег так называемых наи­более сильных денег, под которыми подразумевается сумма обязательств центрального банка по отношению к частному сектору, отражаемая в его балансе. Как развитие понятия "наиболее сильные деньги" (деньги повышенной эффективности) возник термин"денежная база", т.е. совокупность обязательств центрального банка по отношению к частному сектору, которые он имеет возможность контролировать. Центральные банки стран обычно по-разному трактуют конкретные элементы, которые включаются в понятие "денежная база".

Компонентами ДБ (определ-ми ЦБ) являются:

- банкноты и монеты, находящиеся у населения и в кассах банков;

- ден. средства КБ, депонированные на корреспондентских счетах в ЦБ в форме обязательных резервов. Эти сред­ства не участвуют в банковском обороте и дополнительно не уве­личивают массу денег в обращении, а только являются базой для ее роста);

- другие средства в ЦБ.

Показатели денежных агрегатов и денежной базы включаются в официальную банковскую статистику и публикуются в «Бюллетене ЦБ РФ».

На величину ден. массы, кроме общеэкономич-х факторов оказывают влияние:

-обязательства КБ-ков по кредитам, полученным от ЦБ;

- сальдо иностранных активов, конвертированных в национальную валюту;

- купля-продажа ЦБ-ком на РЦБ облигаций гос. займа;

- нерезервные обязательства банковских учрежд-й.