И ЗАРУБЕЖНЫХ ПАРТНЁРОВ.
Валюта - это денежная единица государства, обращающаяся за его пределами, а также денежная единица международных валютно-финансовых организаций.
Значение валюты:
1. Денежная единица страны ( доллар - США, марка - Германия, рубль- Россия) и её тип (бумажная, золотая, серебряная и т. д.)
2. Денежные знаки иностранных государств, а также кредитные и платёжные средства выраженные в иностранных денежных единицах и используемые в международных расчётах.
3. Международная денежная расчётная единица и платёжное средство (евро).
Валюта - это банкноты, чеки, монеты иностранных государств.
Использование иностранных денег в международных расчётах предполагает договорённость сторон и связанно с необходимостью конвертации (обмена валюты).
Превращаясь в валюту, деньги приобретают дополнительную функцию, становятся товаром, продаются и покупаются, имеют цену в денежной единице другой страны.
Конвертируемость - это способность национальных платёжных средств быть обмененными на иностранные деньги (способность гарантируется ЦБ страны происхождения).
Различают конвертируемость:
-внутреннюю;
-внешнюю.
Внутренняя конвертируемость предполагает официально-разрешенный (наличный и безналичный) валютный обмен на территории государства (в нашей стране с 1992 г.).
Внешняя конвертируемость- это узаконенный выход национальной валюты на мировую арену.
На начальном этапе устанавливается обратимость национальной валюты в иностранную и наоборот, по текущим операциям торговли товарами и услугами по трансфертам (перевод доходов, пенсий, вознаграждений). Конвертируемость характеризует качество валюты.
Полная конвертируемость - это распространение свободного размена на движение капитала, на куплю-продажу ценных бумаг, свободную котировку валюты на международных биржах.
Существует 3 класса валют:
1. Свободно конвертируемая валюта (СКВ). Эта валюта свободно и неограниченно обменивается на другие иностранные валюты. СКВ обладает полной внешней и внутренней обратимостью, то есть одинаковыми режимами обмена. СКВ валюта той страны, законами которой отменены и не предусматриваются какие-либо ограничения по любым видам операций с ней.
Разряд валют определяет международный валютный фонд (МВФ).
2. Частично конвертируемая валюта (ЧКВ) - это национальная валюта стран, в которых применяются валютные ограничения по отдельным видам операций. ЧКВ обменивается только на некоторые иностранные валюты и не по всем видам международного платёжного оборота.
3. Замкнутая валюта (неконвертируемая) - это национальная валюта, которая функционирует только в пределах одной страны и не обменивается на иностранные валюты. Запрет как для юридических, так и для физических лиц.
К «замкнутым» относятся валюты стран применяющих различные ограничения и запреты по вывозу и ввозу, покупке-продаже, обмен национальной и иностранной валюты, а также используются различные методы валютного регулирования.
Клиринговые валюты - это расчётные валютные единицы, которые существуют только в идеальной (счётной) форме в виде бухгалтерских записей, банковских операций по взаимным поставкам товаров и оказания услуг странами участниками платёжного соглашения.
Клиринг - это система безналичных расчётов путём зачётов взаимных требований и обязательств. В международных расчётах осуществляется в форме соглашения (клиринговые соглашения) между государствами о погашении задолженность друг другу, вытекающих из внешнеторговых операций путём зачёта взаимных требований (без уплаты золотом или переводом иностранной валюты).
Валютные операции между участниками валютного рынка невозможны без обмена валютами и определяются его пропорции.
Пропорция обмена - обмен одной валюты на другую, покупка и продажа иностранной валюты за национальную или другую валюты. Соотношение обмена валют называют валютным курсом и устанавливают через валютную котировку.
У котировки существует три определения:
1. Котировка - это фиксирование цен на товарных биржах в течение каждого дня работы биржи.
2. Котировка - регистрация курса иностранных валют или ценных бумаг.
3. Котировка - цена биржевых товаров (ценных бумаг, валют, сырья). Предполагает регистрацию двух цен:
-наивысшей цены, которую покупатель готов заплатить за биржевой товар;
-наименьшей цены, по которой продавец готов уступить свой товар в данный момент.
Товарная котировка - это цены биржевых товаров регистрируемые и публикуемые котировальной комиссией соответствующей биржи.
Валютный курс формируется под воздействием соотношений спроса и предложения валюты. Большую роль для соотношения спроса и предложения играют процентные ставки, т. к. инвестируют капитал туда где они вышли.
Процентная ставка - норматив уплаты за пользование ссудой (кредита).
Различают нормативы:
-ссудные;
-депозитные.
Ссудные нормативы - это плата за пользование банковским кредитом.
Депозитные нормативы - это плата по вкладам в банке.
Курс иностранных валют выражается различным образом в разных странах .
В международной практике принято давать котировку с точностью до четырёх знаков после запятой.
Наиболее распространённым методом определения курса валют является прямая котировка (ПК)- это фиксированное количество иностранных денег, выражается в местных денежных единицах. Прямая котировка принята во всём мире. В Англии принята обратная котировка, когда указывается, сколько денежных единиц иностранной валюты приходится на фиксированное количество национальной валюты.
Если в курсовом бюллетене отсутствует интересующая информация, следует воспользоваться кросс курсом.
Кросс курс –курс, полученный расчётным путём из курсов двух валют к третей.
Валютные курсы различают в зависимости от того, совершается покупка или продажа валюты. По курсу покупателя банк приобретает валюту.
Разница между курсами называют моржой (она составляет 5, 10, 20 пунктов или пупсов, так называют третий и четвёртый знак после запятой). Первые три цифры остаются неизменными.
Для каждой конкретной валютной сделки моржа зависит от времени и места осуществления этой сделки. В периоды кризиса моржа существенно выше её обычного уровня. Её величина зависит от рыночного оборота, чем он меньше - тем выше разница между курсом продавца и покупателя и наоборот. Извлечение быстрой выгоды и разницы в цене на различных рынках называют арбитраж.
Существует:
- валютный арбитраж, на основе разницы в курсах;
-выравнивающий арбитраж.
Валютный арбитраж - в этом случае арбитражёр (диллер), пытается купить валюту максимально дёшево в одном из финансовых центров и одновременно продать её, где курс выше.
Диллер заключает взаимокомпенсирующие сделки за счёт собственных средств и средств банка - это разностный капитал.
Прямой выравнивающий капитал - представляет собой использование курсовой разницы между валютами должника и кредитора. Здесь участвует третья валюта, которая покупается по низкому курсу и продаётся вместе платежами.
Валютный обцион даёт право покупателю в заранее установленное время купить определённую сумму иностранной валюты по заранее фиксированному курсу.
В зависимости от сроков совершения операций валютный курс дифференцируется на:
-текущий ( кассовый валютный курс)
-курс по сделкам совершённым сейчас, т. е. в течение двух банковских дней;
- срочный (форвортный валютный курс), курс по операциям, которые совершаются на срок 3 месяца, 3 года.
Купля-продажа иностранных валют на валютных рынках происходит в форме:
-кассовой (наличной) сделки, или
- срочной валютной сделки.
Кассовая сделка осуществляется на условиях спот (spot) и применяется с целью немедленно получить иностранную валюту для международных внешнеторговых расчётов и для избежания валютных потерь от изменения курсов
момент заключения сделки совпадает с моментом исполнения. Валюта поставляется покупателю сразу.
Срочная валютная сделка применяется для страхования платежей по внешнеторговым, прямым, портфельным капиталовложениям за границу. Сделка совершается путём заключения договора между продавцом и покупателем, а поставки валюты покупателю через определённое время и по курсу, зафиксированному в момент заключения сделки.
Курс валют по срочным сделкам устанавливается путём прибавления к кассовому курсу премии или вычитанием из него дисконта.
Набор валют, который служит для расчёта среднего курса отдельных валют называют валютной корзиной. Порядок её расчёта следующий:
1. Составляется набор валют.
2. Определяется стоимость корзины данной единицы на конкретную дату.
3. Определяется валютный компонент, т. е. сколько следует положить в корзину составляющих национальную валюту, предварительно воспользовавшись курсом доллара в национальной валюте.
4. При изменении курса доллара в национальной валюте меняется и валютная корзина.
Дата добавления: 2015-09-14; просмотров: 832;