Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия

Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности отражают возможность предприятия погасить кратковременную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами – денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:

Кпа=ДС/КП,
где ДС – денежные средства и их эквиваленты;
КП – краткосрочные пассивы.

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,03-0,08.

Коэффициент промежуточного покрытия (срочной ликвидности) показывает, какую часть кратковременной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:

Кпп=(ДС+ДБ)/КП,
где ДБ – расчеты с дебиторами.

Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть не менее 0,7.

Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) Кло показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:

Кло=IIА/КП,
где IIА – итог второго раздела актива баланса.

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 1,5-3 и не должен опускаться ниже 1.

Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно. При отсутствии у предприятия денежных средств и средств в расчетах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств, реализовав товарные материальные ценности.

Клтмц + З/КП,

где Клтмц – коэффициент ликвидности товарных материальных ценностей,
З – запасы.

Для правильного вывода о динамике и уровне платежеспособности предприятия необходимо принимать в расчет следующие факторы:

· - характер деятельности предприятия. У предприятия розничной торговли высока доля денежных средств, хотя значительны и размеры товаров для перепродажи и т.д.;

· - условия расчетов с дебиторами. Поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров (работ, услуг) приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и наоборот;

· - состояние запасов. У предприятия может быть излишек или недостаток запасов, по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности;

· - состояние дебиторской задолженности. Наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.