Основные тенденции изменения имущества предприятия и источников его формирования

В конечном счете, экономический анализ направлен на прогнозирование перспектив деятельности предприятия, и главным является не оценка достигнутого, а обеспечение принятия решения о том, что необходимо сделать, чтобы повысить эффективность работы и достичь стратегических целей бизнеса при наименьшем уровне риска.

Широко известно. что рыночная экономика стимулирует достаточной доходностью. Однако предсказать уровень доходности в условиях рынка можно лишь достаточно ограниченно. Разрешить ситуацию риска путем выбора и реализации одного из выбранных альтернативных решений позволяет лишь осознание риска и его постоянный анализ.

Сущность риска в наиболее типичной форме проявляется в финансовых рисках. Финансовые риски связаны с вероятностью потерь каких-либо денежных сумм или с их недополучением. Инвестор, осуществляя вложение капитала, предвидит два возможных результата – положительный, связанный с получением прибыли или отрицательный, связанный с получением убытков.

Разрабатываемая в результате анализа система внутренних механизмов нейтрализации финансовых рисков, осуществляемых в рамках предприятия, использует следующие методы:

1.Избежание риска. Предусматривает разработку мероприятий внутри фирмы, которые полностью исключают рассматриваемый вид финансового риска. К таким мерам относятся:

- отказ от осуществления финансовых операций, уровень риска по которым очень высок.

- отказ от чрезмерного использования заемного капитала, увеличивающий финансовую устойчивость фирмы.

- отказ от использования оборотных низколиквидных активов, что повышает платежеспособность.

- отказ от использования временно свободных денежных средств в краткосрочных финансовых вложениях, что повышает ликвидность активов и исключает депозитный и процентный риск.

2. Лимитирование концентрации риска путем установления на предприятии внутренних нормативов (предельный размер заемных средств; минимальный размер высоколиквидных активов; максимальный размер товарного и коммерческого кредита; максимальный размер вложения средств в ценные бумаги одного эмитента; максимальный период отвлечения средств в дебиторскую задолженность.

3. Хеджирование с использованием фьючерсных контрактов, опционов, операций «своп»;

4. Диверсификация видов финансовой деятельности, валютного портфеля, депозитного портфеля, кредитного портфеля, портфеля ценных бумаг, программы реального инвестирования.

5. Распределение рисков, то есть их передача или частичная передача партнерам по финансовым операциям или по бизнесу. Различают: распределение риска между участниками инвестиционного проекта; между предприятием и поставщиками; между участниками лизинговой операции; между участниками факторинговой операции.

6. Самострахование,основанное на резервировании на самом предприятии части финансовых ресурсов для страхования негативных последствий финансовых операций. Основными формами являются: формирование страхового фонда, целевых резервных фондов, резервных сумм финансовых ресурсов, страховых запасов оборотных активов, наличие нераспределенного остатка прибыли предприятия.

Главной формой механизма внешней нейтрализации финансовых рисков является страхование финансовых рисков. Страхование финансовых рисков представляет собой защиту имущественных интересов предприятия при наступлении страхового события (страхового случая) специальными страховыми компаниями (страховщиками) за счет денежных фондов, формируемых ими путем получения от страхователей страховых премий (страховых взносов).

На основе анализа финансовые риски могут быть застрахованы при соблюдении следующих условий: страхуемость риска, обязательность страхования финансовых рисков, наличие у предприятия страхового интереса, Невозможность полностью нейтрализовать финансовые потери за счет собственных финансовых ресурсов, высокая степень вероятности возникновения финансового риска, непрогнозируемость и нерегулируемость риска в рамках предприятия и приемлемая стоимость страховой защиты по риску.

Контрольные вопросы по теме 2:

1. Блок-схема комплексного экономического анализа.

2 Взаимосвязь производственного и финансового анализа.

3. Маркетинговый анализ рынка и оценка рыночной позиции предприятия

4. Классификация факторов и резервов повышения эффективности производства

5. Основные направлениями экстенсивного и интенсивного развития производства