Расчет суммы собственных оборотных средств

Собственные оборотные средства, предназначенные для финансирования текущей деятельности, характеризуют сумму средств, вложенных в оборотные активы. При отсутствии таких средств предприятие обращается к заемным источникам.

Величина собственных оборотных средств (СОС) определяется как разность между суммой источников собственных средств (СК) и их величиной, которая была направлена на формирование иммобилизованного имущества:

СОС = СК – ВА,

где ВА – стоимость внеоборотных активов (итог I раздела актива баланса). Если долгосрочные кредиты и займы используются для приобретения основных средств и прочих внеоборотных активов, они могут приравниваться к источникам собственных средств. В этом случае сумма СОС определяется так:

СОС = (СК + ДП) – ВА,

где ДП – долгосрочные пассивы (итог раздела IV пассива баланса).

В странах с рыночной экономикой понятию собственных оборотных средств соответствует показатель «чистых мобильных средств», равный разности оборотных активов (ТА) и краткосрочных (текущих) пассивов:

СОС =ТА – КП,

где ТА – текущие оборотные активы (итог раздела II актива баланса); КП – краткосрочные пассивы (итог раздела Vпассива баланса).

Таким образом, наличие собственных оборотных средств может быть определено двумя способами. Первый способ расчета СОС рассмотрен на основе исходных данных табл. 5.1.

Таблица 5.1

Расчет наличия собственных оборотных средств (1-й способ расчета)

Как видно из табл. 5.1, сумма собственных оборотных средств увеличилась на 3197187 тыс. руб., или на 23,32%. Доля собственных оборотных средств в общей сумме источников собственных и приравненных к ним средств составила на начало года – 33,7 %, на конец года – 43,72 %, то есть выросла на 10,02 процентных пункта. Однако основная масса собственных средств и приравненных к ним долгосрочных заемных источников вложена в недвижимость и другие внеоборотные активы предприятия; их удельный вес составил на начало года 66,3 %, а конец года – 56,28 %.

Второй способ расчета СОС рассмотрен по данным табл. 5.2.

Таблица 5.2

Расчет наличия собственных оборотных средств (1-й способ расчета)

Анализируя данные табл. 5.2, можно отметить, что общая сумма оборотных активов возросла в меньшей степени (33,29 %), чем краткосрочная задолженность (77,41%). Это отрицательно отразилось на финансовом состоянии компании, что видно из суммы прироста СОС. Увеличение суммы запасов и других текущих активов на 42,84 % (2396627 / 5593814·100) произошло за счет привлечения краткосрочных заемных средств и на 57,16 % (100 – 42,84) – за счет собственных средств. Удельный вес соб­ственных оборотных средств в общей сумме текущих активов снизился за отчетный период на 6,11 процентных пункта и составил 75,48 % при оптимальном значении этого показателя 50–60%.

Прирост собственных оборотных средств может быть вызван наличием нераспределенной прибыли предприятия, увеличением суммы средств, направленных в фонды предприятия и т.д. В процессе дальнейшего анализа следует выяснить причины изменения суммы собственных оборотных средств за отчетный период.

Для оценки достаточности собственных оборотных средств и определения зависимости предприятия от привлеченных источников при формировании текущих активов рассчитывают относительные коэффициенты финансовой устойчивости, уровень которых сопоставляют с рекомендуемыми значениями.