Классификация факторов, используемых в финансовом анализе и влияющих на его развитие
Классификация факторов представляет собой распределение их по группам в зависимости от их общих признаков. Оно позволяет глубже разобраться в причинах изменений исследуемых явлений, точнее оценить место и роль каждого фактора в формировании величины результативных показателей.
Факторы, которые используются в анализе, могут быть классифицированы по различным признакам. С точки зрения воздействия на результаты хозяйственной деятельности они делятся на основные и второстепенные; внутренние и внешние; объективные и субъективные; постоянные и переменные; экстенсивные и интенсивные, количественные и качественные, сложные и простые, по уровням.
К основным относятся факторы, которые оказывают решающее воздействие на формирование результативного показателя. Например, на прибыль оказывают непосредственное значение выручка и себестоимость. Второстепенными считаются те, которые не оказывают такого воздействия на результаты финансово-хозяйственной деятельности в данных условиях. К примеру, формы расчетов, выполнение условий договора поставок. Один и то же фактор в зависимости от обстоятельств может быть основным и второстепенным.
Факторы, которые зависят от деятельности данного предприятия, называют внутренними, а те которые не зависят от деятельности данного предприятия - внешние. Основное внимание в анализе уделяется исследованию внутренних факторов, на которые предприятие может воздействовать. Например, нормативы оборотных средств, срок полезного использования основных средств, которые разрабатывает предприятие. Однако, в ряде случае влияние внешних факторов не менее значимо, чем влияние внутренних. Например, налоговая политика, ставки, льготы, изменение законодательства. Внешние факторы, как бы определяют условия, в рамках которых реализуются внутренние факторы.
Для правильной оценки деятельности предприятия факторы необходимо разделить еще на объективные и субъективные. Объективные не зависят от субъектов хозяйствования, например, политическая обстановка, природно-климатические условия. В отличие от них субъективные факторы зависят от деятельности отдельных субъектов, организаций (например, выбор метода амортизации основных средств, создание финансовых резервов в соответствии с учредительными документами..
К общим факторам относят факторы, которые действуют на финансовую деятельность всех отраслей экономики (например, организация кредитных операций, формы и виды кредитов) Специфические действуют в условиях отдельной отрасли экономики или организации (использование упрощенных систем налогообложения в малом бизнесе). Такое деление факторов позволяет полнее учесть особенности отдельных организаций и дать более точную оценку их деятельности.
По воздействию на результаты финансовой деятельности различают факторы постоянные и переменные. Например, деление затрат в процессе операционного анализа на постоянные и переменные Постоянные - не зависят от изменения объема производства (например, амортизационные отчисления, расходы на управление, транспортные. К переменным относятся материальные затраты (сырье, материалы, топливо, энергия).
Большое значение для оценки деятельности предприятия имеет деление факторов на интенсивные и экстенсивные. К экстенсивным относятся факторы, которые связаны с количественным приростом результативного показателя, например, увеличение объема продаж за счет увеличения торговой площади, В качестве интенсивного фактора можно назвать факторы технической вооруженности, прогрессивные формы организации торговли и др.
Проблема разделения факторов на количественные и качественные - одна из сложных проблем факторного финансового анализа. К примеру, в анализе прибыли к количественным факторам можно отнести рост цен, снижение себестоимости, величина которых измерима в индексах и рассчитывается непосредственно расчетом к объему продаж. Качественные факторы для целей анализа должны быть выражены в натуральных, стоимостных или относительных величинах. Качественные факторы (изменение ассортимента и качества продукции) рассчитываются на основе коэффициентов рентабельности и коэффициентов сортности.
Большинство изучаемых в анализе факторов состоят из нескольких элементов, однако есть и такие, которые не раскладываются на составные части. В первом случае имеет место сложный (комплексный) фактор, например, факторная модель рентабельности, а во втором - простой (одноэлементный). Пример простого – норма прибыли в цене, размер дивидендных выплат.
Факторы, оказывающие непосредственное влияние именно на данный результирующий показатель, называют факторами первого порядка (уровня). Факторы, которые влияют на данный результирующий показатель косвенно, прямо воздействуя на его факторы первого порядка, называют факторами второго порядка и т.д. Например, в анализе прибыли факторами первого порядка являются доходы и расходы, второго порядка – переменные и постоянные расходы и т.д.
Финансовый анализ в России в последние годы менялся под воздействием различных факторов, каждый из которых стимулировал (или тормозил) развитие того или иного его направления.
Среди таких факторов могут быть выделены следующие:
- формирование рыночных отношений и возникновение различных форм собственности;
- формирование фондового рынка;
- развитие рынка недвижимости;
- процесс реформирования бухгалтерского учета и отчетности;
- становление и развитие аудита;
- востребованность результатов финансового анализа со стороны заинтересованных лиц;
- изменение законодательной базы;
- формирование единого учетно-аналитического понятийного аппарата.
Важнейшей чертой рыночной экономики является экономическая и юридическая самостоятельность товаропроизводителя, что создает объективные предпосылки для повышения в процессе управления предприятием роли экономического анализа, и прежде всего его важнейшей составной части — финансового анализа.
Произошедшие за период развития рыночных отношений в России кардинальные изменения условий функционирования российских предприятий предопределили изменения в методологии финансового анализа. Указанные изменения состоят в следующем:
- меняется целевая направленность анализа. Контрольная функция заменяется на функции обоснования управленческих и инвестиционных решений, определения направлений вложения капитала и оценки их целесообразности;
- меняется субъект анализа. В отличие от директивной экономики, когда основными субъектами анализа являлись контролирующие органы, круг субъектов анализа в рыночной экономике значительно расширяется. При этом в зависимости от целей тех или иных субъектов меняются задачи финансового анализа;
- меняется информационная база анализа. Изменения в бухгалтерском учете и отчетности, связанные с процессом реформирования бухгалтерского учета в России, носят как количественный, так и качественный характер. В свою очередь, меняется роль бухгалтера, который с учетом новых требований отвечает за формирование показателей, по которым внешний пользователь оценивает финансовую устойчивость предприятия;
- расширяется инструментарий финансового анализа за счет приемов и способов, позволяющих учитывать такие факторы, как временная стоимость денежных средств, неопределенность и риск, влияние инфляции и др.
Проблема обеспечения текущей и долгосрочной платежеспособности ввела в теорию и практику отечественного финансового анализа понятие денежных потоков и способствовала развитию такого направления, как краткосрочный и долгосрочный анализ движения денежных средств.
Необходимость прогнозирования результатов деятельности, с одной стороны, и усиление фактора неопределенности — с другой, потребовали введения в теорию и практику финансового анализа
оценки рисков.
Проблема обоснования целесообразности инвестиций создала предпосылки для развития анализа дисконтированных денежных потоков.
Существенный уровень инфляции сделал необходимым развитие относительно нового для нашей страны направления — инфляционного анализа, позволяющего оценить влияние инфляции на денежные потоки, финансовые результаты, активы и обязательства.
Дата добавления: 2015-11-10; просмотров: 1598;