Рынок валютных форвардов (Forward Market)

На рынке форвардов Форекса используются два инструмента: необратимые форвардные сделки (forward outright deals) и меновые сделки, или свопы (swaps). Своп является комбинацией сделки на рынке спотов и необратимой форвардной сделки. По данным Банка международных расчетов, сектор форвардных сделок занимает г 57% валютного рынка. В пересчете на американские доллары из общего ежедневного оборота валютного рынка в 3 триллиона долларов на долю форвардов приходится 1800 млрд. Сроки выполнения форвардных контрактов могут составлять от 3 дней до 3 лет. Фактически любая сделка со сроком, превышающим срок сделки на рынке спотов, может считаться форвардным соглашением при условии, что для обеих валют указанный в контракте срок приходится на торговый день. Рынок форвардов является децентрализованным, а его участники по всему миру, независимо от вида сделок, могут работать либо напрямую друг с другом, либо через брокера. Форвардная цена состоит из двух основных частей: курсовой стоимости (обменной цены) и форвардного спрэда. Основную роль в установлении цены играет курсовая стоимость. Форвардные спрэды, как и спрэды на рынке спотов, измеряются в пунктах (points, или pips) и представляют собой разницу между bid- и ask- ценами. Величина спрэда зависит от срока выполнения форвардного контракта, который, таким образом, влияет на конечный размер форвардной цены.