Классификация валютного рынка

Национальные валюты различаются по степени их конвертируемости, возможности беспрепятственного или ограниченного взаимного размена, что находит отражение в масштабах их применения в международных расчетах. Это обусловлено рядом факторов. Прежде всего, степень конвертируемости каждой валюты определяется экономической целесообразностью, а также существующим в данной стране законодательством, регулирующим валютные и внешнеторговые операции как резидентов, так и нерезидентов (таблица 1.1).

Валюты, обращающиеся на валютном рынке, приобретают здесь различную значимость. В частности, доллар США выполняет особую роль, поскольку при его посредстве осуществляется подавляющее большинство сделок во всех финансовых центрах мира.

В процессе обмена валют в каждый данный момент времени складывается их определенное соотношение, именуемое валютным курсом. Валютный курс - это цена денежной единицы одной страны, выраженная в иностранных денежных единицах или в международных валютных единицах. Разновидностью валютного курса является кросс-курс, который устанавливается как соотношение между двумя валютами и рассчитывается на основе курса каждой из них относительно какой-либо третьей валюты, чаще всего доллара США.

Таблица 1.1 Степень конвертируемости валют

Обмен валют и операции с ними осуществляются на специфическом рынке - валютном. Валютный рынок представляет собой систему устойчивых экономических и организационных отношений, связанных с операциями купли-продажи иностранных валют и платежных документов в иностранных валютах. Валютный рынок - это также особая сфера, где совершается купля-продажа иностранной валюты, чеков, векселей, аккредитивов по рыночным ценам, зависящим от спроса и предложения.

С позиции макроэкономики, общей структуры хозяйства отдельной страны, валютный рынок является частью финансового рынка, существующего наряду с другими видами рынков, такими как рынок ссудного капитала или рынок долгосрочных и краткосрочных банковских кредитов (рисунок 1.1).

Рис.1.1 – Структура финансового рынка

Объектом валютного рынка является комплекс общественных отношений (в основном в сфере экономики и ее регулирования государствами) по поводу обслуживания международного оборота товаров, услуг, работ; своевременного осуществления международных расчетов; стихийного определения валютных курсов путем балансирования спроса и предложения различных валют; предоставления механизмов защиты от валютных рисков; диверсификации валютных резервов банков, предприятий и государств; проведения валютных интервенций; использования рынка государствами для целей их денежно-кредитной и экономической политики; получения прибыли в виде разницы курсов валют и процентных ставок.

Предметом, которым оперируют субъекты международного валютного рынка в процессе реализации общественных отношений, являются валютные ценности (рисунок 1.2). К валютным ценностям относятся:

- иностранная валюта (денежные знаки исредства на счетах в денежных единицах иностранного государства, международных или расчетных денежных единицах);

- ценные бумаги (чеки, векселя), фондовые ценности (акции, облигации) и другие долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте;

- драгоценные металлы (золото, серебро, платина, палладий, иридий, родий, рутений, осмий) и природные драгоценные камни (алмазы, рубины, изумруды, сапфиры, александриты, жемчуг).

Рисунок 1.2 – Валютные ценности

По сфере распространения, по широте охвата, можно выделить международный (международные финансовые центры) и внутренний валютные рынки. Так международные (мировые) валютные рынки сосредоточены в основных финансовых центрах Западной Европы, США, Ближнего Востока, Восточной Азии. Наиболее крупные центры по объёму торговых операции расположены в Лондоне, Нью-Йорке, Франкфурте-на-Майне, Париже, Цюрихе, Токио, Сингапуре (рис. 1.3).

Рисунок 1.3 - География валютного рынка

Международный валютный рынок охватывает внутренние валютные рынки всех стран мира. Под международным валютным рынком также следует понимать цепь тесно связанных между собой системой кабельных и спутниковых коммуникаций мировых региональных валютных рынков. Между ними существует перелив средств в зависимости от текущей информации и прогнозов ведущих участников рынка относительно возможного положения отдельных валют. Международный валютный рынок FOREX (Foreign Exchange Market) представляет собой совокупность операций по купле-продаже иностранной валюты, и предоставлению ссуд на конкретных условиях (сумма, обменный курс, процентная ставка) с выполнением на определенную дату. В настоящее время широкое распространение при проведении дилинговых операций на международном валютном рынке получил интернет-трейдинг обеспечивающий возможность валютообменных операций посредством глобальной сети интернет. Дилинг (Dealig) – совершение коммерческих сделок на организованных рынках с целью получения прибыли на разнице от покупки и продажи активов. Согласно статистическим данным объемы проводимых операций посредством систем электронных торгов ежегодно увеличиваются (таблица 1.2). Интернет-трейдинг – проведение дилинговых операций посредством сети интернет, во многом упростил и совершенствовал процесс проведения операций с валютой и ценными бумагами, сделал его оперативным, глобальным и доступным.

По методу проведения валютных операций можно выделить две группы:

1. операции типа спот или текущие конверсионные операции;

2. форвардные конверсионные операции.