Направления профессиональной деятельности банков на рынке ценных бумаг
Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.Закон «О рынке ценных бумаг» (гл. 2) различает следующие виды деятельности любых профессионалов (в их числе и банки) на РЦБ:
Брокерская деятельность. Брокер, в роли которого может выступать и банк, действует в качестве поверенного или комиссионера (на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности) и за плату (комиссионные) совершает Гражданско-правовые сделки с ценными бумагами. Если брокер действует в качестве комиссионера, то договор комиссии может разрешать брокеру хранить у себя на забалансовых счетах деньги клиента, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги или полученные в результате продажи ценных бумаг, использовать указанные деньги до момента их возврата клиенту в соответствии с условиями договора. Часть прибыли, которую брокер может получить от использования указанных средств, он в соответствии с тем же договором перечисляет клиенту. При этой брокер не вправе гарантировать или давать клиенту обещания в отношении доходов от инвестирования находящихся в его распоряжении средств.
Дилерская деятельность. Дилер (им может быть только коммерческая организация, в том числе банк) проводит сделки купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных бумаг с обязательством покупать и/или продавать их по объявленным ценам. Кроме цен дилер имеет право объявлять иные существенные условия договора купли-продажи ценных бумаг: минимальное и максимальное количество покупаемых и/или продаваемых бумаг; срок, в течение которого действуют объявленные цены.
Управление ценными бумагами означает, что юридическое лицо (в том числе банк) или индивидуальный предприниматель от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока осуществляет доверительное управление принадлежащими другому лицу ценными бумагами и/или средствами, предназначенными для вложений в ценные бумаги, в интересах этого лица или указанных им третьих лиц.
Клиринговая деятельность — определение взаимных обязательств участников организованного РЦБ (сбор, сверка, корректировка информации о сделках с ценными бумагами и подготовка соответствующих бухгалтерских документов) и проведение зачетов по таким обязательствам. Данной профессиональной деятельностью реально могут заниматься либо банки, либо специализированные небанковские кредитные организации.
Депозитарная деятельность — хранение сертификатов ценных бумаг и/или учет и перевод прав на ценные бумаги. В обязанности депозитария, которым может быть только юридическое лицо, входят: регистрация фактов обременения ценных бумаг депонента обязательствами; ведение отдельного счета «депо» депонента с указанием даты и основания каждой операции по счету; передача депоненту всей информации о ценных бумагах, полученной от эмитента или держателя реестра владельцев ценных бумаг. В соответствии с депозитарным договором на счет депозитария могут поступать доходы по ценным бумагам, которые затем перечисляются на счета депонентов.
Ведение реестров владельцев ценных бумаг — это деятельность держателей реестров (регистраторов), которыми могут быть только юридические лица (в том числе сами эмитенты), включающая в себя сбор, фиксацию, обработку, хранение и предоставление данных о ценных бумагах и их владельцах. Регистратор не вправе проводить сделки с зарегистрированными у него ценными бумагами. Если число владельцев данных ценных бумаг превышает 500, то держателем реестра должна быть специализированная организация, являющаяся профессиональным участникомРЦБ именно в качестве регистратора.
Организация торговли на рынке ценных бумаг — создание условий (оказание услуг), непосредственно способствующих заключению участниками организованного РЦБ гражданско-правовых сделок с ценными бумагами. Создание указанных условий предполагает, в частности, что организатор торговли располагает достаточно широкой информацией о торгуемых ценных бумагах и о заключаемых на этом рынке сделках и раскрывает ее любому заинтересованному лицу.
Банки как участники рынка ценных бумагмогут:
· выпускать, покупать, продавать, хранить ценные бумаги;
· вкладывать средства в ценные бумаги;
· управлять ценными бумагами по поручению клиента (доверительное управление);
· выполнять посреднические (агентские) функции при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения, т.е. выступать в роли финансового брокера;
· оказывать консультационные услуги по вопросам выпуска и обращения ценных бумаг (инвестиционное консультирование);
· организовывать выпуски ценных бумаг, т.е. выступать в качестве инвестиционной компании;
· выдавать гарантии по размещению ценных бумаг в пользу третьих лиц.
Вместе с тем Центральный банк обладает правом устанавливать некоторыеколичественные ограничения на указанные операции банков в виде экономических нормативов:
· ограничения размеров курсового риска;
· ограничения на использование привлеченных средств для приобретения акций юридических лиц.
Кроме того, в соответствии с действующими правилами банкне может:
· выступать инвестиционным институтом по негосударственным ценным бумагам, если в составе его привлеченных ресурсов есть средства населения;
· выполнять функции инвестиционного фонда;
· соединять деятельность инвестиционной компании и финансового брокера, если деятельность финансового брокера выполняется им не через фондовую биржу.
Банкам, выбирающим РЦБ в качестве операционного пространства, необходимо учитывать, что это многотоварный рынок с высокой степенью взаимозаменяемости товаров, рынок, основанный на крупных затратах его операторов в инфраструктуру, рынок со сложными информационными технологиями, затратоемкими техническими средствами и дорогостоящими специалистами. Это рынок с высокой степенью открытости и конкурентности. И, наконец, это рынок с массовым потребителем, с максимальной дифференциацией финансовых нужд и финансового искусства клиентуры.
Дата добавления: 2015-07-18; просмотров: 762;