Анализ оборотных средств (текущих активов) организации
Оборотные средства – это средства, инвестируемые организацией в текущие операции в течение каждого производственно –хозяйственного цикла. Особенностями оборотных средств являются:
- полное потребление в течение одного производственно –хозяйственного цикла и полный перенос стоимости на вновь созданную продукцию;
- нахождение в постоянном обороте;
- изменение в течение одного оборота (прохождения стадий закупки, потребления и реализации) формы с денежной на товарную и с товарной на денежную.
Период времени, в течение которого совершается оборот текущих активов, представляет собой длительность производственно –коммерческого цикла, который складывается из отрезка времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции. На продолжительность цикла влияют следующие факторы:
- сфера деятельности организации;
- период товарного кредита, предоставляемого поставщиками;
- период товарного кредита, предоставляемого организацией покупателям;
- период нахождения сырья и материалов в запасах;
- период производства и хранения готовой продукции на складе.
Оборотные средства организации могут быть сформированы за счет собственных, заемных и привлеченных источников.
Собственные оборотные средства определяются как разница между источниками собственных средств (капитал и резервы) и суммой внеоборотных активов. Величина собственных оборотных средств показывает реальную величину средств организации, находящихся в обороте и является одной из характеристик финансовой устойчивости организации и ликвидности. Положительная величина собственных оборотных средств свидетельствует о том, что при необходимости оплаты текущих обязательств организация обладает достаточными текущими ресурсами.
Уровень эффективности управления текущими активами в организации напрямую отражается на результативных показателях финансово –хозяйственной деятельности. Поэтому состояния и динамики текущих активов является одним из важных вопросов в процессе анализа финансово –хозяйственной деятельности и оценки кредитоспособности.
Структура текущих активов определяется соотношением отдельных элементов.
Таблица № 11
Анализ структуры и динамики оборотных активов | ||||||||
Показатели | на начало периода | на конец периода | Удельный вес,% | отклонения | темп роста % | темп прироста % | ||
на начало периода | на конец периода | по сумме | по уд.весу | |||||
1. Запасы | 4,49 | 7,47 | 2,99 | 242,91 | 142,91 | |||
2. НДС по приобретенным ценностям | 0,92 | 2,54 | 1,62 | 402,37 | 302,37 | |||
3. Дебиторская задолженность | 93,61 | 86,79 | -6,82 | 135,23 | 35,23 | |||
4. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 0,99 | 3,20 | 2,21 | 472,44 | 372,44 | |||
Оборотные ативы всего | 100,00 | 100,00 | 145,85 | 45,85 |
Таким образом, мы видим, что в составе текущих активов наибольший удельный вес имеет дебиторская задолженность, которая составляет 93,6% на начало периода и 86, 8% на конец периода. За анализируемый период произошел рост дебиторской задолженности более, чем на 35%, а ее доля в составе текущих активов снизилась на 6,8%. За анализируемый период произошел рост по статье «запасы» на 142,9%, «НДС по приобретенным ценностям» - на 302,37% и по статье «Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения» - на 372,44%. Очень высокий уровень дебиторской задолженности в составе текущих активов является отрицательным фактором в деятельности организации. Отвлечение значительных средств в дебиторскую задолженность может привести к финансовым затруднениям – к снижению платежеспособности организации, перебоям в текущей деятельности.
Показателями эффективности управления текущими активами являются: коэффициент оборачиваемости оборотных активов и период оборота оборотных активов.
Кооа = Выручка / среднегодовую стоимость текущих активов
Кооа = N / Ао.ср
Кооа = 1507205/ (1292162+1884563)/2 = 0,95
Это означает, что в течение года средства, инвестированные в текущие активы, оборачиваются в среднем 0,95 раз.
Период оборота текущих активов = 360 / Кооа = 360/0,95 = 378,9 (дня).
Т.е. текущие активы совершают один оборот в среднем за 379 дней, что является очень большим сроком.
Ускорение оборачиваемости оборотного капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале, приросту объемов продукции, а следовательно и увеличению прибыли организации.
Замедление оборачиваемости оборотных активов требует дополнительного привлечения средств для продолжения хозяйственной деятельности.
На величину и скорость оборота оборотных средств организации влияют:
- масштаб деятельности организации;
- сфера деятельности;
- длительность производственного цикла;
- количество и разнообразие используемых ресурсов;
- география поставщиков сырья и покупателей продукции;
- система расчетов за товары, работы и услуги;
- платежеспособность клиентов;
- качество банковского обслуживания;
- учетная политика организации;
- квалификация менеджеров;
- уровень инфляции в стране.
Абсолютная экономия (перерасход) оборотных средств определяется:
Сумма оборотных средств на конец периода – сумма оборотных средств на начало периода
Эос = Оск – Осн =1884563 –1292162 = 592401 (т.р.)
Где:
Эос – абсолютная экономия (перерасход) оборотных средств организации;
Оск – сумма оборотных средств на конец периода;
Осн – сумма оборотных средств на начало периода.
Относительная экономия оборотных средств определяется с учетом изменения объема продаж.
Эотн.ос = Оск – Осн * In
Где:
Эотн.ос – относительная экономия (перерасход) оборотных средств;
Оск – сумма оборотных средств на конец периода;
Осн –сумма оборотных средств на начало периода;
In - индекс изменения выручки.
Эотн.ос = 1884563 –1292162 *(1507205/892980) = -296396,29 (т.р.)
Величину прироста продукции за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств можно определить следующим образом:
DNо = (Коос1 – Коосо) * Эос
Где:
DN - рост объема продукции;
Коос1, Коосо – коэффициенты оборачиваемости оборотных средств за отчетный и базисный период;
Эос – величина экономии (перерасхода) оборотных средств.
Далее осуществляется более подробный анализ по группам текущих активов.
Дата добавления: 2015-08-26; просмотров: 921;