Вопрос 64. Управление оборотным капиталом.

Оборотный капитал (оборотные средства) –этотекущие активы организации, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла.

Оборотные средства предназначены для однократного использования в течение одного производственногоцикла, под которым понимается интервал времени от начала до окончания производственного процессаизготовления продукции. К ним в частности относятся:

1. Сырье и основные материалы;

2. Товары;

3. Готовая продукция;

4. Незавершенное производство;

5. Расходы будущих периодов;

6. Денежные средства;

7. Дебиторская задолженность и пр.

Главная цель управления оборотным капиталом организации – максимизация прибыли на вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия.

Предприятие в случае эффективного управления своими и чужими оборотными средствами может добиться рационального экономического положения!

В процессе управления оборотными активами в рамках операционного цикла выделяют двеосновные его составляющие:

1) производственный цикл предприятия;

2) финансовый цикл (или цикл денежного оборота) предприятия.

Производственный цикл организации характеризует период полного оборота материальных

элементов оборотных активов, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов на предприятие и заканчивая моментом отгрузки изготовленной из них готовой продукции покупателям.
Продолжительность производственного цикла предприятия определяется по следующей формуле:
ППЦ=ПОсм+ПОнз+ПОгп

где
ППЦ - продолжительность производственного цикла, в днях;

ПОСМ - период оборота среднего запаса сырья, материалов и полуфабрикатов, в днях;

ПОНЗ - период оборота среднего объема незавершенного производства, в днях;

ПОГП - период оборота среднего запаса готовой продукции, в днях.

Финансовый цикл (цикл денежного оборота) организации представляет собой период времени между началом оплаты поставщикам полученных от них сырья и материалов (погашением кредиторской задолженности) и началом поступления денежных средств от покупателей за поставленную им продукцию (погашением дебиторской задолженности).

Продолжительность финансового цикла (или цикла денежного оборота) предприятия определяется по следующей формуле:

ПФЦ = ППЦ + ПОДЗ-ПОКЗ,

где
ПФЦ - продолжительность финансового цикла (цикла денежного оборота), в днях;

ППЦ - продолжительность производственного цикла, в днях;

ПОдз - средний период оборота текущей дебиторской задолженности, в днях;

ПОКЗ - средний период оборота текущей кредиторской задолженности, в днях.