Риски инвестиционного проекта, их классификация и методы оценки

Инвестиционный риск -вероятность отклонения величины фактического инвестиционного дохода от величины ожидаемого: чем изменчивее и шире шкала колебаний возможных доходов, тем выше риск, и наоборот.

Классификация:

1.в зависимости от последствий рисков;

-чистые (возможность получения отриц. или нулевого результата.)

-спекулятивные(возможности получения как +, так и - результата.)

2.В зависимости от степени влияния на фин. положение предприятия

-допустимый(принимают угрозу полной потери прибыли.)

- критический (сопряжен с утратой предполагаемой выручки.)

-катастрофический(потеря имущества и банкротству предприятия).

3. По источникам возникновения рисков: деловой риск; финансовый риск; риск, связанный с покупательной способностью; процентный риск; риск ликвидности; рыночный и случайный риск.

4.зависящие и не зависящие от деятельности организации.

5.В зависимости от причин возникновения и возможности устранения:

-диверсифицированный (несистематический)(зависит от деятельности самой организации)

-недиверсифицированный (сист-кий)риск.(связан с внешними факторами)

Методы оценки.

Объективные методыприменяются, если имеется представительная статистическая выборка по рискам в определенной инвестиционной деятельности.Величина риска, или степень риска, измеряется двумя критериями: 1) средним математическим ожиданием; 2) колеблемостью (изменчивостью) возможного результата (дохода).

Субъективные методы— более разнообразны. Суть:

-выявляются все возможные причины появления риска;

-все выявленные причины раздел.по степени значимости (влияния на инвестиционный риск), устанавливаются балл и весовой коэффициент;

-обобщенная оценка риска определяется путем умножения значения каждой причины в баллах на весовой коэффициент и их суммирования