Во главе банковской системы стоит Центральный банк. В эту систему входят коммерческие банки, которые занимаются непосредственно обслуживанием клиентов.

Так как ЦБ регулирует денежное обращение, то он должен и обязан контролировать деятельность коммерческих банков по «созданию» новых денег. В этих целях ЦБ устанавливает резервные требования (норму обязательных резервов - rr₀). Коммерческий банк может иметь норму резервирования, равную или превышающую резервные требования. Если фактическая норма резервирования выше резервных требований, то банк имеет избыточные резервы. Таким образом, фактические резервы коммерческого банка представляют собой сумму обязательных и избыточных резервов:

R_факт = R₀ + R_изб

Отношение называется кредитным мультипликатором. Он определяет максимальное количество «новых» денег, которое может «создать» банковская система из первоначальных резервов. Однако следует иметь в виду: «создание» новых денег банками не означает создание богатства, а означает просто рост ликвидности.

Другая функция ЦБ состоит в том, что он является кредитором последней инстанции, в связи с чем коммерческие банки обязаны хранить обязательные резервы на депозитах ЦБ. На самом деле банки хранят все резервы в ЦБ, за исключением некоторой суммы в кассе банка. Выполнение этой функции Центральным банком позволяет гарантировать сохранение ликвидности активов коммерческих банков и, таким образом, помогает поддерживать в обществе доверие к банковской системе.

Фактическая норма резервирования (rr) зависит не только от нормы обязательных резервов (rr₀), также и от спроса на банковские ссуды: при низком спросе фактические резервы банка (и rr) выше.

Возможности банковской системы по «созданию» новых денег зависят (при прочих равных условиях) также от коэффициента депонирования (cr), который представляет собой пропорцию, в которой население распределяет денежные средства между наличными деньгами (С) и средствами на текущих счетах (D):

Чем ниже cr, тем меньше наличных денег на руках у населения, тем больше, следовательно, сумма банковских резервов (R), тем в большей степени (при прочих равных условиях) будет реализован потенциал банковской системы в «создании» денег.