Основные функции фьючерсных рынков.

1. Перенос риска с участников рынка, не желающих нести риски, на тех, кто стремится к этому.

В результате увеличивается кредитоспособность предприятий, которые без этого механизма были бы более уязвимы перед ценовыми колебаниями. Банки и финансовые институты кредитуют клиентов, менее подверженных риску, на более благоприятных условиях. Для последних это уменьшает финансовые издержки, а для потребителей означает более низкие цены.

2. Повышение стабильности цен. Исследования показали, что ликвидные фьючерсные рынки в целом способствуют стабильности цен.

3. Выявление цены. Ежедневно фьючерсные котировки выявляют соглашение участников рынка относительно будущей цены товаров или финансовых инструментов, что позволяет более точно планировать производство.

4. Установление определенного порядка в торговой практике различных участников рынка. Правила бирж способствуют честной и упорядоченной торговле.

5. Доступность и открытость информации для всех участников биржевой торговли заставляет их вести конкуренцию в равных условиях.

Фьючерсные контракты существуют на многие товары и финансовые инструменты. Одни из них весьма популярны, а другие — нет. Так, объем торговли по некоторым контрактами превышает 100 тыс. сделок в день, а по другим не достигает и 500.

Каковы же условия успеха того или иного фьючерсного контракта?

• Высокий объем спроса и предложения на товар, являющийся основой фьючерсного контракта. Небольшой объем спроса резко снижает число участников, заинтересованных в торговле на этом рынке.

• Товар, лежащий в основе контракта, должен обладать такими свойствами, как однородность, взаимозаменяемость.

• Ценообразование на рынке этого товара должно происходить свободно, без контроля государства или монополии.

• Цены должны колебаться. Если цены стабильны, то у участников рынка нет стимулов для его использования.

• Контракт должен представлять коммерческий интерес для участников реального, физического рынка.

• Фьючерсный контракт должен иметь достаточное отличие от других существующих контрактов с тем, чтобы привлечь внимание спекулянтов.