Ускоренная амортизация как эффективный механизм стимулирования инвестиционного процесса.
Ускоренная амортизация — это один из видов амортизации, представляющий собой совокупность методов, практическое применение которых позволяет начислять на объекты эксплуатации суммы износа с повышающим коэффициентом. Повышающий коэффициент не может быть больше 2. За счет ускорения амортизации, списание основных денежных средств происходит гораздо быстрее. В посткризисный период задачи оздоровлении бизнеса вышли на передний план. Вместе с тем при всей их важности Правительство не должно упускать время на решение проблем, обозначенных в подпрограмме ГПФИИР, - «Программе по привлечению инвестиций».
Одновременно с целевым решением задач оздоровления и модернизации бизнеса крайне необходимо решать вопросы повышения инвестиционной конкурентоспособности казахстанской экономики. Нужно «параллелить».
На сегодняшний день в рамках ГПФИИР введено в действие 152 новых объекта общей стоимостью более 800 миллиардов тенге.
В течение ближайших двух лет планируется реализовать ещё 294 инвестиционных проекта, на сумму 8,1 триллиона тенге.
Но вместе с тем мы должны понимать, что не менее половины указанной суммы должно покрыться за счёт прямых инвестиций. В общей сложности необходимо в период с начала 2010 до конца 2014 года привлечь более 22 миллиардов долларов прямых иностранных инвестиций.Скажем, подняться по мировому рейтингу с нынешнего.
Решение этой задачи невозможно без улучшения инвестиционного климата, создания эффективного механизма стимулирования инвестиций в создание новых, расширение и обновление действующих производств с применением современных (инновационных) технологий. Необходимо провести срочную ревизию всех инструментов, цель которых - обеспечить названные процессы.
К инструментам прямого действия можно отнести - налоговые льготы и преференции, создание СЭЗов, прямое выделение бюджетных средств для софинансирования проектов через институты развития, государственные закупки товаров и услуг, обязательства инвесторов по контрактам недропользования по финансированию диверсификации, льготное кредитование, осуществление совместных проектов, страхование инвестиционных рисков, субсидирование процентных ставок и залогового обеспечения со стороны государства.
при определённых условиях ускоренная амортизация, как способ стимулирования инвестиционной активности бизнеса, даёт хорошие практические результаты. Скажем, в Индии она успешно используется в сфере разработки и экспорта программных продуктов. То есть в сферах экономической деятельности, в которых высока скорость морального износа (первого и второго вида) фиксированных активов. Это позволяет инвестору окупить инвестиционные вложения и получить определённую прибыль до того, как его товар устареет, утратит новизну и спрос на него резко сократится.
Можно отметить ещё ряд позитивных сторон ускоренной амортизации, как метода стимулирования деловой активности, в фазе подъёма экономического цикла. Это снижение остаточной стоимости фиксированных активов, а следовательно, уменьшение налога на имущество. Особенно это выгодно тем инвесторам, которые вложились в здания и сооружения.
Это также дополнительные финансовые возможности по погашению кредитных обязательств и так далее.
Но использовать все эти положительные стороны ускоренной амортизации, как мы уже отмечали, возможно лишь, во-первых, при высоких темпах роста экономики. А во-вторых, и это главное, - в тот период, когда уже сформирована первичная техническая база обрабатывающих производств и начинается переход к следующему этапу её технического обновления. Вот тогда можно вернуться к использованию ускоренной амортизации как основного налогового инструмента.
Применительно к нынешнему этапу развития казахстанской экономики, когда на многих предприятиях обрабатывающей промышленности физический износ оборудования зашкаливает за 70 %, не говоря уже о степени морального износа, использование ускоренной амортизации, как основного способа стимулирования инвестиционной активности бизнеса, мягко говоря, несвоевременно. Это в известном смысле - забегание вперёд, превращение её из вспомогательного инструмента в основной!
Использование предлагаемых в действующем Налоговом кодексе «инвестиционных налоговых льгот и преференций» возможно только в том случае, если у предприятия в первый год (по первой модели вычетов) или в трёхлетний период (по второй модели) реализации инвестиционного проекта генерируется очень высокая рентабельность, позволяющая именно в указанные временные интервалы использовать ускоренную норму амортизации. В противном случае все экономические показатели эффективности инвестиционного проекта ухудшаются.
Но следует учесть, что обычно при создании нового предприятия первый, а порой и второй год - убыточные, особенно в настоящее время. Поэтому применять ускоренную амортизацию при таких условиях для инвестора экономически не целесообразно.
Начиная с 2009 года вычеты по ускоренной амортизации были заменены на вычеты фиксированных активов стоимости объектов преференций. И это стало использоваться в качестве основного стимула привлечения инвестиций согласно Налоговому кодексу Республики Казахстан.
Налоговые преференции в таком виде до начала 2009 года предоставлялись действующим предприятиям, которые имели инвестиционную программу, согласно Закону Республики Казахстан «Об инвестициях».
Но как показывает практика, многие инвесторы так и не воспользовались такими льготами и расторгли контракты.
Почему же такие, на первый взгляд, выгодные налоговые преференции мало кому из них оказались нужными?
Все дело в механизме проведения вычетов фиксированных активов. В случае если предприятие оказывалось убыточным, то вычеты фиксированных активов по этому году пропадали. Если убыточным был и следующий год, то пропадали вычеты и по второму году.
В условиях экономического кризиса и посткризисного периода резко снизился уровень доходов действующих предприятий и не с чего стало вычитать инвестиции.
Аналогичное происходит и сейчас. Вычеты фиксированных активов объектов преференций в том виде, в котором они представлены в Налоговом кодексе, с точки зрения привлечения инвесторов, особенно инвесторов в несырьевые секторы экономики, не работают.
Почему так происходит?
На наш взгляд, проблема в том, что в условиях экономической нестабильности инвестор очень сильно рискует, создавая новые и осуществляя модернизацию старых предприятий.
И если государство заинтересовано в том, чтобы привлечь инвесторов именно в обрабатывающие производства, то в целях минимизации коммерческих и производственных рисков оно должно предоставлять более существенные льготы и преференции, нежели только право пользования ускоренной амортизацией.
Ведь не секрет, что, вкладывая деньги в обрабатывающие производства, инвесторы в лучшем случае получают рентабельность производства на уровне 7-12 %. А только возврат фиксированных активов их не вдохновляет!
Другое дело, инвестирование в сырьевые секторы экономики, особенно в нефть и газ, где уровень рентабельности зашкаливает за 25 % даже при раздутых издержках производства.
Привлекая инвестора, надо учитывать, что с годами меняется стоимость вложенных инвестиций. Стоимость будущих денег с годами уменьшается. А такой аспект даже не принимается во внимание!
Конкретно: 1 миллион долларов США через три года с учетом инфляции на уровне 7,8 % составит 798 тысяч долларов. Это при условии, что уровень инфляции и международный курс доллара за три года не изменятся. То есть инвестор, вложив 1 миллион долларов, через три года теряет порядка 25 % стоимости вложенных денежных средств - и только от инфляции!
Чтобы возместить затраты инвестора в размере 1 млн долларов с учетом указанной ставки дисконта сумма вычетов фиксированных активов за три года должна составлять порядка 1,253 млн долларов (при дисконтировании инвестиций в размере процентной ставки за кредит эта сумма вычетов будет значительно больше).
Таким образом, вычет стоимости объектов преференций возмещает только часть основных затрат инвестора. И то при условии, если производство высокорентабельно. Следовательно, такие преференции не могут выполнять функцию основного налогового стимула привлечения прямых инвестиций.
Таким стимулом для инвестора должны быть существенные налоговые льготы без их увязки с нормами амортизации. Вычеты фиксированных активов, как и ускоренная амортизация, не покрывают его производственные и коммерческие риски.
Дата добавления: 2014-12-02; просмотров: 2538;